CPO三杰"易中天"这两天如日中天，新易盛股价4月份还不到50块，今天午盘已经涨到接近180块，翻了将近三倍！目前中际旭创还能稳住涨幅，但天孚通信 已经回落飘绿了。 记得博格说过："市场已经不再为有概念没有业绩的高估值买单了"，这次易中天三家的走势完美印证了这一点——虽然都受益于英伟达产业链，但是天孚通 信没有业绩支撑，最先回落。新易盛、中际旭创半年报盈利爆表，所以能够稳住胜利果实。 现在英伟达已经恢复供应H20芯片，并且推出面向中国市场全新且完全兼容的GPU，光模块需求还会继续上一个台阶。新易盛和旭创未来盈利增速算是板上 钉钉了，预计股价上涨还有空间。 基本面来看，7月下旬正值上市公司二季报和半年报预告发布高潮，业绩上行也成为行业一大推动。 新易盛预计上半年归属于上市公司股东的净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%-385.47%。中际旭创二季度单季度归母净利润预计为20.17-28.17 亿元， 同比增长50%-109%。两家重仓公司均大超预期。 除此之外，云计算ETF（159890）成份股中披露业绩的还有7家实现净利润大增。具体来看，千方科技、恒生电子中报净利润分别预增1534.65%、 74 ...

这几天，市场的结构性机会一环扣一环。 首先是科技股与高股息资产的"跷跷板"现象。这两天，科技股走强，以银行板块为代表的高股息资产回 调。 再看科技股内部，AI率先站了出来，昨天上午先是硬件端涨，下午轮动到应用端。今天上午，硬件和 应用端齐涨，带动TMT板块走强，进而提升市场风险偏好，人形机器人和创新药两大人气板块联手反 弹。 总的来看，今日市场呈现出指数震荡、个股行情火热的态势。AI、人形机器人、创新药的关注度较 高。AI方面，新易盛、长芯博创、仕佳光子、潍柴重机等个股盘中股价创历史新高。 新易盛 （300502）上午上涨11.69%，中际旭创（300308）上涨1.54%，这两只龙头股上午的成交额分别为130 亿元、101.7亿元，居A股前两位。人形机器人方面，上纬新材再度涨停，迎来六连板。嵘泰股份、浙江 荣泰等个股大涨。 创新药方面，广生堂、千红制药等个股大涨。 截至上午收盘，上证指数下跌0.13%，深证成指上涨0.11%，创业板指上涨0.36%。 人形机器人板块上涨 王兴兴表示，不只是宇树科技，今年上半年，整个机器人行业的增长速度都非常快，充分体现了科技发 展的明显趋势。目前国内经济有良好的政策和发展土 ...

| 代码 | 简称 | 7月15日涨跌幅 | 融资净买入额 | 最新融资余额 | 占流通市值比例 | 所属行 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （%） | （万元） | （万元） | （%） | 业 | | 002384 | 东山精 密 | 9.70 | 66509.33 | 476422.68 | 6.64 | 电子 | | 300308 | 中际旭 创 | 16.68 | 40041.56 | 749663.84 | 3.88 | 通信 | | 300476 | 胜宏科 技 | 13.65 | 23492.22 | 462789.45 | 3.30 | 电子 | | 603019 | 中科曙 光 | 1.48 | 22923.03 | 616099.52 | 6.04 | 计算机 | | 002896 | 中大力 | 0.33 | 17120.50 | 25565.39 | 1.92 | 机械设 备 | | | 德 | | | | | | | 601138 | 工业富 联 | 5.13 | 16967.35 | 228054.02 | ...

业绩简评 公司预计 1H25 净利润 36 亿元-44 亿元，同比增长 53%-87%；1H25 扣非净利润 35.9 亿元-43.9 亿元，同比增长 54%-88%。对应 2Q25 净利润 20.2 亿元-28.2 亿元，同比增长 50%-109%，环比增长 27%- 78%；2Q25 扣非净利润 20.2 亿元-28.2 亿元，同比增长 51%-110%， 环比增长 29%-80%。 经营分析 光模块龙头相继发布亮眼的业绩预增公告，验证 AI 产业趋势：继 昨日新易盛业绩大超预期后，中际旭创今天业绩再度超预期。我们 认为主要系 2Q25 北美 CSP 厂商的 800G 产品快速放量，而中际旭 创与新易盛均为北美 CSP 的重要光模块供应商，业绩双双超预期 共同印证了下游产业趋势。我们看好北美 AI 算力建设浪潮下，高 速光模块的放量以及迭代。 我们预计公司今年以 800G 光模块放量为主，公司 1.6T 光模块率 先出货，有望保持业内领先：公司预计 1H25 光模块业务净利润约 40 亿元-49 亿元，同比+57-92%。我们预计公司 2025 年仍以 800G 光模块放量为主，但公司 1.6T 产品已于 ...

（责任编辑：张晓波 ） 当前来看，算力板块具备业绩能见性高+景气度高+资金关注度高三重催化，有望反复活跃。创业 板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，日内涨跌 幅限制为±20%。目前年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在可比基金中最低。行业 分布上，指数光模块权重超33%，前3大成分股囊括中际旭创、新易盛、天孚通信三大光模块龙头，前 十大成分股包含北京君正、全志科技两大芯片设计公司，以及软通动力、润泽科技、光环新网、网宿科 技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头公司。 每日经济新闻 7月16日早盘，A股光模块CPO、AI算力、IDC算力租赁等板块继续狂飙，截至9：44，光含量高的 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨近3%，持仓股长芯博创涨超12%，新易盛、锐捷网络等纷纷跟 涨。 消息面上，继新易盛之后，光模块龙头中际旭创发布2025年半年度业绩预告。报告期内，中际旭创 预计实现净利润36亿元-44亿元，同比增长52.64%-86.57%；扣非净利润35.9亿元-43.9亿元，同比增长 53.89%-88.18%。 在之后 ...

创业板两融余额及变动 创业板公司最新融资余额3683.92亿元，已连续七个交易日增加，其间累计增加91.80亿元。 证券时报·数据宝统计显示，截至7月15日，创业板两融余额合计3695.13亿元，较上一交易日增加9.46亿 元。其中，融资余额合计3683.92亿元，较上一交易日增加9.27亿元，为连续七个交易日增加，其间累计 增加91.80亿元。 | 301498 | 乖宝宠 | 15242.73 | 82.88 | 301606 | 绿联科 | 4432.61 | -21.81 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 物 | | | | 技 | | | | 301120 | 新特电 气 | 13181.09 | 78.84 | 300945 | 曼卡龙 | 14026.79 | -21.70 | | 301392 | 汇成真 空 | 21101.89 | 77.31 | 301333 | 诺思格 | 7207.10 | -21.13 | | 301037 | 保立佳 | 2830.15 | 69.89 | 300468 | 四方精 创 ...

接着奏乐接着舞！成长风格继续冲锋！百分百布局战略新兴产业的双创龙头ETF（588330）场内价格盘 中涨超1%，冲击日线2连阳！ 拉长时间来看，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）本轮（4月8日以来）累计上涨18.35%，表现 好于沪深300（11.97%）、沪指（13.19%）等主要宽基指数，本轮成长风格表现明显占优！ 成份股方面，新易盛股价涨超9%再刷股价新高，寒武纪涨超4%，润泽科技涨逾3%，中际旭创绩后劲 涨逾2%。 数 据 区 间 ： 2025.4.8-2025 ． 7.15 。 注 ： 科 创 创 业 50 指 数 2020-2024 分 年 度 涨 跌 幅 为 ： 86.90% 、 0.37% 、 -28.32% 、 -18.83% ， 13.63% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩 不预示指数未来表现。 | | 代码 7 | 简称 | ↓ 权重 | | --- | --- | --- | --- | | 7 | 300750.SZ | 宁德时代 | 9.9190% | | 2 | HS 186889 | 中芯国际 | 7.0640% | | 3 | 30076 ...

迎接海内外算力共振 20250715 摘要 AI 训练和推理需求驱动光通信产业增长，英伟达、Corewave 等公司业 绩验证训练需求旺盛，Marvell、博通等则显示推理端需求强劲，Meta 等加大投入，引发数据中心"军备竞赛"。 国内算力市场面临供给不足挑战，但英伟达新卡及国产卡突破正逐步解 决，星网锐捷等龙头公司业绩改善，国产算力板块配置价值显现。 光模块板块 2025 年持续看好，关注新易盛、旭创、天孚科技等业绩高 增长且估值较低的公司，以及 CPO 方向的太辰光和光芯片环节的源杰科 技等新兴技术趋势。 新易盛预计 2025 年上半年归母净利润同比增长超 300%，受益于 800G 光模块出货量显著增长，并成功进入英伟达和 Meta 等新客户供 应链。 1.6T 光模块市场前景广阔，英伟达 GPT300 及其搭载的 CX8 网卡预计 下半年批量导入，将释放 1.6T 光模块需求，利好旭创、天孚、新易盛等 头部厂商。 大集群建设趋势明确，博通、Marvell 等公司均指出百万卡集群趋势， 将确保对包括光通信在内算力硬件设施需求端及景气度保持高水平。 AI 芯片产能缓解后，数据中心上架速度加快，新订单放量 ...

H20 近期变化+超节点与 MoE 交集+AI 应用拐点 20250715 摘要 海外 AI 投入加速，Meta 计划 2026 年上线超 1GW AI 集群，北美厂商 积极构建超大规模 AI 集群，采用英伟达 Blackwell 及自研 ASIC 芯片， 表明算力方案多元化，包括内部和外部扩展。 模型训练对算力需求强劲，Grok Four 及 GPT Five 等模型迭代频繁， MOE 和 PD 分离架构创新成为推动算力与模型迭代的关键，AI 推理对硬 件带动作用显著增强，TOKEN 消耗快速增长。 光通信产业链呈现三大趋势：800G 向 1.6T 迭代加速，大模型架构优化 增加通信提升性能，硅光技术渗透重构产业链价值，中际旭创、新易盛 等企业受益于高速增长的下游需求。 国产算力基建投资前景广阔，关注 IDC 板块投资机会，华为推出 384 超 节点方案，缓解市场对芯片供给担忧，本土 IDC 产业链发展潜力巨大， 订单和产能增长预计在二三季度显现。 市场担忧基本消除，重视海外链大涨对 A 股本土专用机械的影响，关注 IDC 产业链上下游，包括机房、电源和液冷等环节，国内 ITC 产业上下 游仍具较大投资机会 ...

在受访基金经理看来，CPO概念股集体走强主要受某龙头业绩大幅超预期利好带动。未来中国厂商有望持续分享全球AI发展红利，具备核心技术壁垒与客 户黏性的龙头企业值得关注。 两大因素引爆CPO板块行情 受访基金经理认为，A股CPO板块大涨主要受两方面因素带动。 【导读】光模块CPO板块大涨，基金经理火线解读 7月15日，A股一度跌破3500点。在A股调整之际，通信板块表现亮眼，CPO（封装光学）概念股逆市上演暴涨行情。 当日，光模块（CPO）指数大涨6.44%，新易盛（300502）20cm涨停，中际旭创（300308）涨近17%，天孚通信（300394）涨近12%，光库科技 （300620）、太辰光（300570）、东山精密（002384）等纷纷大涨。板块内呈现普涨态势，交投活跃度显著提升。 永赢科技智选基金经理任桀表示，今年以来全球已经形成了"模型/应用— 算力投入"的闭环。在应用的持续发展下，大厂、新AI云、主权国家等主体的算力投入信心亦有进一步加强。 从产业链角度观察，中国厂商擅长的光通信、PCB领域在过去两年的AI发展中实现了高增长。今年以来客户逐渐提出更高、更长期的需求后，一些过去保 守的厂商也进入扩产 ...