Summary of the Conference Call for Feikai Materials Industry Overview - The semiconductor materials business of Feikai includes functional wet electronic chemicals, solder balls, and EMC epoxy encapsulants, with projected revenue of approximately 670 million yuan in 2024, accounting for 24% of total revenue, marking it as a strategic pillar for future development [2][3][4]. Key Points and Arguments - **Revenue Growth**: In the first four months of 2025, functional wet electronic chemicals grew by 29% year-on-year, while EMC epoxy encapsulants increased by 2.3%. However, the solder ball business declined due to the sale of the Taiwan plant, although the Shanghai plant saw a 9% increase [2][6]. - **Client Base**: Major clients for functional wet electronic chemicals include Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, and Huada Semiconductor. Solder ball clients include ASE and SPIL, while EMC epoxy encapsulants are used by companies like Yangjie Technology and BYD for IGBT substrates [2][5]. - **Competitive Advantage**: Feikai has over ten years of experience in wet electronic chemicals, establishing a competitive edge through comprehensive solutions and rapid response services. The company benefits from a strong moat due to process safety advantages and customer certification barriers [2][9]. - **Gross Margin Stability**: The gross margin for functional chemicals is approximately 35%-40%, while demand-type materials have a margin of about 20%, and EMC epoxy encapsulants around 30%. Fluctuations in raw material prices have minimal impact on margins, which are expected to remain stable in the coming quarters [2][10]. - **Future Expansion**: Feikai is constructing a third EMC epoxy encapsulant plant in Anqing, focusing on supplying leading domestic memory chip manufacturers. The company plans to collaborate with JNC to acquire its China operations and patents, aiming to replace Merck as a leading global LCD supplier [3][17]. - **Market Trends**: The semiconductor materials business is expected to achieve revenue of approximately 700 million yuan in 2025, reflecting a 20% growth when excluding contributions from the Taiwan plant. The demand structure is benefiting from trends in artificial intelligence and advanced packaging technologies [3][14][21]. Additional Important Insights - **Downstream Demand**: The overall demand for advanced packaging solutions is increasing, with a 5% growth observed in the semiconductor packaging segment. This growth is attributed to the rising adoption of semiconductor packaging solutions to address front-end process challenges [4][6]. - **Competition Landscape**: Feikai faces competition from international suppliers such as Japan's Ishihara, Korea's Dongjin, and US companies like Rohm and Haas and Dow DuPont. However, the company’s established client relationships and experience provide a buffer against new entrants [11][12]. - **Domestic Market Development**: The domestic EMC epoxy encapsulant market is still developing, with the new plant expected to take one to two years to achieve significant market penetration and cost reduction [13][14]. - **Liquid Crystal Market Dynamics**: The global liquid crystal market demand is approximately 1,000 tons annually, with China accounting for about 900 tons. The middle-sized panel market is dominated by Merck, but Feikai aims to expand its share through collaboration with JNC [15][16][20]. This summary encapsulates the key insights from the conference call, highlighting the strategic direction, market dynamics, and competitive positioning of Feikai Materials in the semiconductor and liquid crystal industries.

| | | 上海飞凯材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股 股东飞凯控股有限公司（以下简称"飞凯控股"）及其一致行动人 ZHANG JUSTIN JICHENG、ZHANG ALAN JIAN、张艳霞和夏时峰出具的《关于持有上海飞凯材 料科技股份有限公司股份权益变动触及 1%的告知函》，获悉飞凯控股及其一致 行动人合计持有公司股份比例由 22.59%降至 22.00%，权益变动触及 1%的整数 倍。在本次权益变动期间，因公司可转换债券转股，公司总股本由 553,878,797 股 增加至 566,788,658 股，以及公司部分回购股份处理完成，导致飞凯控股及其一 致行动人合计持有公司股份比例被动稀释 0.59%。现将其本次权益变动情况公告 如下： | 1、基本情况 | | | | --- | --- | --- | | 信息披露义务人 | 1 | 飞凯控股有限公司 | | 住所 | | 香港铜锣湾恩平道 28 号利园二期 23 楼 2302 室 | | 信息披露义务人 | 2 | ZHANG JUSTIN JICHENG | | 住所 | | 上海市浦东新区碧云路 199 弄**** | ...

上海飞凯材料科技股份有限公司 关于"飞凯转债"即将停止转股暨赎回前最后一个交易日 的重要提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后转股日：2025 年 5 月 21 日 2025 年 5 月 21 日为"飞凯转债"最后一个转股日，当日收市前，持有"飞 凯转债"的投资者仍可进行转股；2025 年 5 月 21 日收市后，未实施转股的"飞 凯转债"将停止转股，并将按照 100.87 元/张的价格被强制赎回。 截至 2025 年 5 月 20 日收市后，距离"飞凯转债"停止转股日仅剩 1 个交易 日。特提醒"飞凯转债"持有人注意在限期内转股。如未及时转股，可能面临损 失，敬请投资者注意投资风险。 2、债券持有人若转股，需开通创业板交易权限。投资者不符合创业板股票 适当性管理要求的，不能将所持"飞凯转债"转换为股票，特提请投资者关注不 能转股的风险。 特别提示： | 债券代码：123078 | 债券简称：飞凯转债 | | | --- | --- | --- | | 证券代码：300398 | 证券简称：飞凯材料 | 公告编号： ...

Key Points - The cumulative number of shares converted from the "Feikai Convertible Bonds" has reached 52,599,668 shares, accounting for 10.20% of the total shares issued before the conversion period and 9.29% of the current total share capital of the company [1][7] - As of May 16, 2025, there are still 120,806 "Feikai Convertible Bonds" unconverted, which represents 1.46% of the total issuance of 8,250,000 bonds [7] - The "Feikai Convertible Bonds" were issued on November 27, 2020, with a total amount of RMB 825 million, and the initial conversion price was set at RMB 19.34 per share [1][2] - The conversion price has been adjusted multiple times, with the latest adjustment bringing it down to RMB 15.30 per share as of the date of the announcement [6] - The conversion period for the bonds is from June 3, 2021, to November 26, 2026 [2]

| 证券代码：300398 | 证券简称：飞凯材料 | 公告编号：2025-082 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123078 | 债券简称：飞凯转债 | | 上海飞凯材料科技股份有限公司关于 "飞凯转债"赎回实施暨即将停止转股的重要提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后转股日：2025 年 5 月 21 日 2025 年 5 月 21 日为"飞凯转债"最后一个转股日，当日收市前，持有"飞 凯转债"的投资者仍可进行转股；2025 年 5 月 21 日收市后，未实施转股的"飞 凯转债"将停止转股，并将按照 100.87 元/张的价格被强制赎回。 2、截至 2025 年 5 月 19 日收市后，距离"飞凯转债"停止转股日仅剩 2 个 交易日。特提醒投资者仔细阅读本公告内容，关注相关风险，注意在限期内转股， 并谨慎交易"飞凯转债"。 特别提示： 1、可转债赎回价格：100.87 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 1.80%， 且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 ...

证券代码：300398 证券简称：飞凯材料 公告编号：2025-081 债券代码：123078 债券简称：飞凯转债 上海飞凯材料科技股份有限公司 关于"飞凯转债"转股数额累计达到转股前 公司已发行股份总数 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示 1、转股情况：截至 2025 年 5 月 16 日收盘，上海飞凯材料科技股份有限公 司（以下简称"公司"）公开发行可转换公司债券（以下简称"可转债"）"飞 凯转债"累计转股数量为 52,599,668 股，占可转债开始转股前公司已发行股份总 额 515,858,018 股的 10.20%，占目前公司最新总股本 566,290,896 股的 9.29%。 2、未转股可转债情况：截至 2025 年 5 月 16 日收盘，公司尚有 120,806 张 "飞凯转债"未转股，占可转债发行总量 8,250,000 张的 1.46%。 一、"飞凯转债"基本情况 1、发行情况 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）创业板上市委员会 2020 年第 11 次上市委员会会议审议通过，中国证券监督管理委员 ...

| 证券代码：300398 | 证券简称：飞凯材料 | 公告编号：2025-080 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123078 | 债券简称：飞凯转债 | | 上海飞凯材料科技股份有限公司关于 "飞凯转债"赎回实施暨即将停止转股的重要提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后转股日：2025 年 5 月 21 日 2025 年 5 月 21 日为"飞凯转债"最后一个转股日，当日收市前，持有"飞 凯转债"的投资者仍可进行转股；2025 年 5 月 21 日收市后，未实施转股的"飞 凯转债"将停止转股，并将按照 100.87 元/张的价格被强制赎回。 2、截至 2025 年 5 月 16 日收市后，距离"飞凯转债"停止转股日仅剩 3 个 交易日。特提醒投资者仔细阅读本公告内容，关注相关风险，注意在限期内转股， 并谨慎交易"飞凯转债"。 特别提示： 1、可转债赎回价格：100.87 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 1.80%， 且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司 ...

上海飞凯材料科技股份有限公司 2024 年年度股东会决议公告 | 证券代码：300398 | 证券简称：飞凯材料 | 公告编号：2025-079 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123078 | 债券简称：飞凯转债 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示 1、本次股东会采取现场投票与网络投票相结合的方式召开； 2、本次股东会召开期间无变更、否决提案的情况； 3、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议； 4、为尊重中小投资者利益，提高中小投资者对公司股东会决议事项的参与 度，本次股东会对中小投资者进行单独计票，中小投资者是指除上市公司董事、 监事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司 5%以上股份的股东以外的其他 股东。 一、会议召开和出席情况 上海飞凯材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度股东会 通知已于 2025 年 4 月 23 日以公告形式发出。2025 年 4 月 28 日，公司召开第五 届董事会第二十三次会议和第五届监事会第二十一次会议，审议通过了《上海飞 凯材料科技股份有限公 ...

本所律师已经对公司提供的与本次股东会有关的法律文件及其他文件、资料予以了核 查、验证。在进行核查验证过程中, 公司已向本所保证, 公司提供予本所之文件中的所有签 署、盖章及印章都是真实的, 所有作为正本提交给本所的文件都是真实、准确、完整和有效 的, 且文件材料为副本或复印件的, 其与原件一致和相符。 在本法律意见书中, 本所仅对本次股东会召集和召开的程序、出席本次股东会人员资格 和召集人资格及表决程序、表决结果是否符合法律法规和公司章程的规定发表意见, 并不对 本次股东会所审议的议案内容以及该等议案所表述的事实或数据的真实性和准确性发表意 见。 本所及本所律师依据法律法规及本法律意见出具日以前已经发生或者存在的事实, 严 格履行了法定职责, 遵循了勤勉尽责和诚实信用原则, 进行了充分的核查验证, 保证本法律 意见所认定的事实真实、准确、完整, 所发表的结论性意见合法、准确, 不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 并承担相应法律责任。 在此基础上, 本所律师出具法律意见如下: 24SH7200123/EZXC/cj/cm/D44 上海市通力律师事务所 关于上海飞凯材料科技股份有限公司 2024 年年度股 ...

关于 2025 年限制性股票激励计划内幕信息知情人 买卖公司股票及可转换公司债券情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海飞凯材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日 召开第五届董事会第二十三次会议和第五届监事会第二十一次会议，审议通过了 《上海飞凯材料科技股份有限公司关于<2025 年限制性股票激励计划（草案）> 及其摘要的议案》、《上海飞凯材料科技股份有限公司关于<2025 年限制性股票 激励计划实施考核管理办法>的议案》等相关议案，具体内容详见公司于 2025 年 4 月 29 日在巨潮资讯网披露的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》、《深圳证券交易所创业板上市公司自 律监管指南第 1 号——业务办理》等法律、法规、规范性文件的相关规定，公司 通过向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司查询，对公司 2025 年限制性 股票激励计划（以下简称"本激励计划"）的内幕信息知情人在本激励计划草案 公告前 6 个月内（即 2024 年 10 月 28 日-2025 年 4 月 28 日，以下简称 ...