Investment Rating - The report suggests continued attention to the company, indicating a positive outlook for its long-term growth in the machine tool and humanoid robot industries [1] Core Views - The company's Q3 2024 performance met expectations, with revenue of RMB 3.45 billion, a year-on-year decrease of 7.58%, and net profit attributable to the parent company of RMB 0.81 billion, a year-on-year increase of 0.97% [1] - The company's gross profit margin in Q3 2024 was 35.15%, a year-on-year decrease of 1.34 percentage points, but a quarter-on-quarter increase of 0.97 percentage points [1] - The company's net profit margin in Q3 2024 was 23.51%, a year-on-year increase of 1.68 percentage points and a quarter-on-quarter increase of 2.49 percentage points [1] - The company's R&D expense ratio in Q3 2024 was 4.08%, a year-on-year increase of 0.67 percentage points [1] - The company's non-GAAP net profit attributable to the parent company in Q3 2024 was RMB 0.74 billion, a year-on-year increase of 4.85% and a quarter-on-quarter increase of 9.45% [1] Business Analysis - The company's Q3 2024 revenue was impacted by high automation production line base and fluctuations in commercial vehicle sales, with commercial vehicle sales in Q3 2024 down 14.85% year-on-year [1] - The company's financial expenses decreased in Q3 2024 due to reduced interest on convertible bonds [1] - The company's government subsidies in Q3 2024 were RMB 1.1556 million, significantly lower than the RMB 7.4457 million in Q3 2023 [1] - The company has made breakthroughs in the application of screw guides in machine tools, with the C0-level screw guide, the highest manufacturing level, receiving its first batch of orders [1] - The company has completed the first customer sample delivery of screw guides for the EMB braking system of new energy vehicles [1] - The company is progressing in the development of domestic equipment for key processes of planetary roller screws, preparing for mass supply next year [1] Financial Projections - The company's revenue is projected to be RMB 14.60 billion in 2024, RMB 18.48 billion in 2025, and RMB 23.01 billion in 2026 [1] - The company's net profit attributable to the parent company is projected to be RMB 3.09 billion in 2024, RMB 3.68 billion in 2025, and RMB 4.53 billion in 2026 [1] - The company's revenue growth rate is projected to be 8.70% in 2024, 26.54% in 2025, and 24.56% in 2026 [3] - The company's net profit attributable to the parent company growth rate is projected to be 17.17% in 2024, 19.18% in 2025, and 23.18% in 2026 [3] - The company's ROE is projected to be 10.17% in 2024, 11.26% in 2025, and 12.64% in 2026 [3] - The company's P/E ratio is projected to be 31.85 in 2024, 26.72 in 2025, and 21.70 in 2026 [3]

贝斯特（300580.SZ）系列点评二 推荐 维持评级 当前价格： 17.65 元 工业母机订单突破 机器人丝杠量产在即 2024 年 10 月 23 日 [Table_Author] 分析师：崔琰 研究助理：完颜尚文 执业证号：S0100523110002 执业证号：S0100124040021 邮箱：cuiyan@mszq.com 邮箱：wanyanshangwen@mszq.com ➢ 事件概述：公司发布 2024 年三季度报告，2024 年前三季度营收 10.42 亿 元，同比+3.52%；归母净利润 2.25 亿元，同比+7.08%；扣非归母净利润 2.09 亿元，同比+22.38%；其中 2024Q3 营收 3.45 亿元，同比-7.58%，环比-2.63%； 归母净利润 0.81 亿元，同比+0.97%，环比+8.86%；扣非归母净利润 0.74 亿 元，同比+4.85%，环比+9.45%。 ➢ 营收规模稳健 降本增效持续推进。1）收入端：2024Q3 营收 3.45 亿元， 同比-7.58%，环比-2.63%。公司在做大做强现有业务的同时，大力推进三梯次 发展格局，收入规模整体维持平稳；2）利 ...

无锡贝斯特精机股份有限公司 2024 年第三季度报告 其他原因 证券代码：300580 证券简称：贝斯特 公告编号：2024-030 无锡贝斯特精机股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 本报告期 年初至报 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------|-----------------|-----------------|------- ...

[Table_Rank] 评级： 买入 [Table_Authors] 岳清慧 汽车首席分析师 SAC 执证编号：S0110521050003 yueqinghui@sczq.com.cn [Table_Chart] 市场指数走势（最近 1 年） -0.5 0 0.5 1 15-Aug 27-Oct 8-Jan21-Mar 2-Jun14-Aug 贝斯特 沪深300 资料来源：聚源数据 | --- | --- | |---------------------------------|-------------| | [Table_BaseData] 公司基本数据 | | | 最新收盘价（元） | 14.01 | | 一年内最高 / 最低价（元） | 26.05/10.10 | | 市盈率（当前） 市净率（当前） | 25.19 2.37 | | 总股本（亿股） | 4.99 | | 总市值（亿元） | 69.93 | | 资料来源：聚源数据 | | 相关研究 [Table_OtherReport] 贝斯特（300580）：业绩增长符合预 期，静待转型成果落地 贝斯特（300580）：23H1 利润率修 复，Q ...

证券代码：300580 证券简称：贝斯特 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------|---------------|--------|---------------|--------|-----------------|-------------| | | | | | | 编号： | 2024-投 008 | | | ☑特定对象调研 | | □分析师会议 | | | | | 投资者关系活 | | | | | | | | 动类别 | □现场参观 | | | | | | | | □其他: | | | | | | | | | | | 朱傅哲 | 华西证券 肖扬 | | | | | | | | | 叶飞 | | | | | | | | | | | 民生证券 | | | | | 黄树军 | | 参与单位名称 | | | | | 徐浩琪 中金公司 | 张琮翎 | | 及人员姓名 | 诺安基金 简牮 | | | | | | | | 信达证券 | 陆嘉敏 | 中信建投 胡颖 | | 华鑫证券 林子键 | | | | | | | | | | | | ...

2024年8月9日 | 8:52AM CST 天 贝斯特 (300580.SZ) F零部件业务拖累二季度业绩不及预期， 朱丝杠和直线导轨正向机床客户渗透； 贝斯特于2024年8月7日盘后发布了2024年二季度业绩。二季度公司收入/毛利/息税前 利润/净利润分别为人民币3.54亿/1.21亿/6,400万/7,400万元(同比 +9%/+4%/+1%/-2%),分别较我们的预测低5%/5%/13%/8%。二季度毛利率/营业利 润率/净利润率为34%/18%/21%(同比下降2个/1个/2个百分点）,分别较我们的预测 低0个/2个/1个百分点。由于二季度为淡季以及下游市场增长放缓,2024年上半年公司 的汽车零部件业务收入同比增速放缓至8%(而2023年同比增速为20%),其中涡轮 增压器零部件业务收入同比增长约7%,新能源汽车零部件业务收入同比增长20%以 上。不过,公司的滚珠丝杠和直线导轨产品在切入国内机床客户方面取得了积极进 展,管理层预计公司有望于今年三季度获得一些订单,并于四季度进行小批量出货。 同时,公司于7月份推出了应用于人形机器人的最新款滚柱丝杠产品,并已送样给三花 智控进行测试。虽然管理层表示一 ...

[Table_Stock] 贝斯特（300580） 证 券 研 究 报 告 [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC 编号: S0870523070002 分析师: 吴婷婷 Tel: 021-53686158 E-mail: wutingting@shzq.com SAC 编号: S0870523080001 [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价（元） 13.61 12mth A 股价格区间（元） 12.90-37.45 总股本（百万股） 499.15 无限售 A 股/总股本 94.04% 流通市值（亿元） 63.89 公 司 点 评 -21% -10% 0% 11% 21% 32% 42% 53% 63% 08/23 10/23 01/24 03/24 05/24 08/24 贝斯特 沪深300 分析与判断 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 2024H1 营收稳健增长，各项业务稳步推 进 ——贝斯特 2024 年中报点评 [Table_Rating] ...

[Table_ 相关研究： DocReport] 贝斯特（300580.SZ）:沧海 拾贝，开辟新局 2023-09-02 [联系人： Table_Contacts]蒲明琪 021-38003807 pumingqi@gf.com.cn [Table_Title] 贝斯特（300580.SZ） 业绩表现稳健，丝杠+出海拓展成长曲线 [Table_Summary] 核心观点： 业绩表现稳健。公司发布半年报，24H1 实现营业收入 6.97 亿元，同 比+10.06%；实现归母净利润 1.44 亿元，同比+10.86%。分业务看， 汽车零部件收入为 6.29 亿元，同比+8.14%；智能装备收入为 0.39 亿 元，同比+32.06%。其中，24Q2 实现营收 3.54 亿元，同比+8.97%， 环比+3.24%；归母净利润 0.74 亿元，同比-2.18%，环比+7.58%。 24H1 盈利能力稳中有升，毛利率净利率同比增长。24H1 公司毛利率 34.81%，同比增长 1.44pct；净利率 20.63%，同比增长 0.06pct。 涡轮增压零部件稳增夯实营收基本盘，第二梯次产业布局加速推进。 公司传统主营业 ...

[Table_Stock] 贝斯特（300580） 证 券 研 究 报 告 [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC 编号: S0870523070002 分析师: 吴婷婷 Tel: 021-53686158 E-mail: wutingting@shzq.com SAC 编号: S0870523080001 [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价（元） 13.61 12mth A 股价格区间（元） 12.90-37.45 总股本（百万股） 499.15 无限售 A 股/总股本 94.04% 流通市值（亿元） 63.89 公 司 点 评 -21% -10% 0% 11% 21% 32% 42% 53% 63% 08/23 10/23 01/24 03/24 05/24 08/24 贝斯特 沪深300 分析与判断 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 2024H1 营收稳健增长，各项业务稳步推 进 ——贝斯特 2024 年中报点评 [Table_Rating] ...

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