Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 17.77 yuan [3][5] Core Viewpoints - The company, as a leading player in the domestic tumor companion diagnostics industry, continues to show strong growth in performance driven by innovation and partnerships [3] - The company's R&D investment has increased significantly, with a 15.62% YoY growth in H1 2024, accounting for 19.56% of total revenue [2] - The company has expanded its strategic partnerships, including collaborations with Boehringer Ingelheim and Servier, to advance innovation in companion diagnostics [13] Financial Performance - Revenue for H1 2024 reached 543 million yuan, up 18.38% YoY, with domestic revenue at 413 million yuan (up 16.02% YoY) and international revenue at 130 million yuan (up 26.51% YoY) [12] - Net profit attributable to shareholders in H1 2024 was 144 million yuan, up 13.49% YoY, while adjusted net profit grew 20.72% YoY [12] - Revenue from drug clinical research services surged 136.07% YoY, contributing significantly to overall growth [12] R&D and Innovation - The company's R&D investment in H1 2024 was 106.212 million yuan, up 15.62% YoY, with 27 Class III medical device registrations and 65 patents (59 invention patents and 6 utility model patents) [2] - A real-time fluorescent quantitative PCR analyzer obtained Class III medical device registration in June 2024, enhancing the company's tumor precision detection solutions [2] Valuation and Forecast - The report forecasts net profit attributable to shareholders for 2024-2026 at 315 million yuan, 379 million yuan, and 454 million yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 22x, 19x, and 16x [3] - Revenue is expected to grow steadily, with projected revenue for 2024-2026 at 1.519 billion yuan, 1.835 billion yuan, and 2.166 billion yuan, respectively [4] - EPS is forecasted to increase from 0.79 yuan in 2024 to 1.14 yuan in 2026 [4] Strategic Partnerships - In May 2024, the company signed a new companion diagnostics collaboration with Boehringer Ingelheim to identify non-small cell lung cancer patients likely to benefit from targeted therapy [13] - In June 2024, the company announced a strategic partnership with Servier to develop a companion diagnostic reagent for detecting IDH1 and IDH2 gene mutations [13]

先董事会秘书陈英总为大家做一个分享爱德生物是国内伴随诊断龙头公司的产品线齐全随着国内伴随诊断需求持续增长以及公司海外市场放量公司长期成长可期我们也持续看好公司未来的发展下面我们先有请陈总对2024年上半年的业绩进行介绍随后的话我们再进入评论环节 下面有请陈总 谢谢好的 谢谢言言各位投资者下午好感谢星叶国信中信广发国联华创中信建投国胜证券联合举办公司24年半年度的业绩交流会首先我向大家汇报一下24年上半年的一个整体业绩情况然后我们再就大家关心的问题做进一步的交流 在收入方面24年的上半年收入5.43亿元同比增长18.38%24年的Q2收入3.1亿元同比增长17.53%环比增长32.77%24年的上半年检测试剂业务实现收入4.5个亿同比增长16.75 其中Q2的检测试剂实现营收2.54亿环比增长了31.35%药企临床研究服务实现营收5999万同比增长了136.07%海外业务同比增长超过了32.96%整体发展态势持续向好利润方面 24年上半年规模净利润1.44亿同比增长13.49%规模扣非净利润1.32亿元同比增长20.72%24年上半年股权激励费用摊销1685万元剔除股权激励费用摊销的影响则规模净利润1.61亿元 ...

公司点评报告 ·医药行业 2024年7月30日 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 公司点评报告 · 医药行业 公司点评报告 · 医药行业 核心观点 www.chinastock.com.cn 河证券|CGS 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 E券|CGS 臂业收入 营业利润 归属母公司净利润 毛利率 净利率 ROE ROIC 资产负债率 净负债比率 流动比率 速动比率 应收账款周转率 应付账款周转率 每股收益 每股净资产 P/E P/B EV/EBITDA P/S 2023A 2024E 2025E 2026E 23.91% 22.58% 21.84% 20.18% 4.72% 22.13% 22.60% 20.74% -0.86% 24.44% 22.67% 20.54% 83.97% 84.00% 85.38% 85.27% 25.06% 25.44% 25.69% 25.61% 15.35% 16.78% 17.07% 17.07% 14.71% 15.25% 15.54% 15.53% 11.97% 10.22% 9.04% 8.31% -29.13% -34 ...

24H1 业绩符合预期，院内业务稳健增长 2024 年中报业绩点评 2024年7月30日 www.chinastock.com.cn 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 公司点评报告 · 医药行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 正券|CGS 主要财务比率 臂业收入 营业利润 归属母公司净利润 毛利率 降利率 ROE ROIC 资产负债率 净负债比率 流动比率 速动比率 总资产周转率 应收账款周转率 应付账款周转率 每股收益 每股经营现金 每股净资产 P/E P/B EV/EBITDA P/S 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 公司点评报告 · 医药行业 本报告由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）向其客户提供。银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户。 若悠并非银河证券客户中的专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险、应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理、完成投 资者适当性匹配,并充分了解该项服务的性质、特点、使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资咨询建 ...

证 券 研 究 报 告 国内稳健增长，海外和药企商务快速增长 艾德生物(300685) [Table_Industry] 医药/必需消费 投资要点： 公 司 更 新 报 告 ——2024 年半年报点评 本报告导读： [Table_Summary] 维持增持评级。维持 2024~2026 年 EPS 预测 0.73/0.95/1.24 元，维 持目标价 24.61 元，对应 2024 年 PE 34X，维持增持评级。 Q2 高基数下稳健快速增长，业绩符合预期。公司 2024 年 H1 实现 营业收入 5.43 亿元（+18.38%），归母净利润 1.44 亿元（+13.49%）， 扣非归母净利润 1.32 亿元（+20.72%），若剔除股权激励费用（1685 万元）摊销影响，归母净利润 1.61 亿元（+26.78 %），扣非归母净利 润 1.49 亿元（+36.13%），业绩符合预期。其中 Q2 实现营业收入 3.10 亿元（+17.53%），归母净利润 0.80 亿元（+14.71%），扣非净利润 0.75 亿元（+16.71%），高基数下收入稳健快速增长。 国内业务稳健增长，海外市场快速增长。2024 年 ...

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。 （3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具） 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等，按公允价 值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入 其他综合收益。取得的股利计入当期损益。 终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。 （4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其他非流动金融 资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允 价值变动计入当期损益。 （5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进 行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。 终止确认时，其账面价值与支付的对价之间 ...

艾德生物（300685.SZ） 买入 证券研究报告 | 2024年05月16日 医药生物·医疗器械 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-----------|-------------|-------------|----------------------------------|-------------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 842 | 1,044 | 1,297 | 1,581 | 1,908 | | (+/-%) | -8.2% | 23.9% | 24.3% | 21.8% | 20.7% | | 净利润(百万元) | 264 | 261 | 326 | 405 | 495 | | (+/-%) | 10.1% | -0.9% | 24.8% | 24.1% | 22.3% | | 每股收益（ ...

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股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|-------|-------|--------------------------------------------|-------|---------------|---------------|---------------|---------------| | [Table_OtherInfo] [Table_Industry] 模型更新时间： 2024.04.24 | | | [Table_Forcast] 财务预测（单位：百万元） | | | | 艾德生物 | (300685) | | | | | 损益表 | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | | 股票研究 | | | 营业总收入 | | 842 | 1,044 | 1,275 | 1,552 | | 必需消费 | | | 营业成 ...

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