更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 耐普矿机 20240702_原文 发言人 00:00 发言人 00:48 发言人 01:27 发言人 02:33 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 是大概占 7%到 8%，所以海外其实是国内的有十几倍。这个还没有考虑到海外的一个它的一个价 格水平更高，就是毛利率更高，单价更高。所以整体来说的话，我们前面这四年是取得一个非 常的一个成就，今年上半年也连续高速的增长。 可能有一些投资者担心你像我们一季报披露之后，我们的订单是否下降，进入到了一个瓶颈期， 增长的瓶颈期，未来的增速是不是会大幅下降？这个我觉得，是有个，比较明确的原因。我们 也在一季报已经说了，包括今年二季度的那个情况，订单的情况其实跟今年一季度差不多，也 是受这个整机设备，去年的一个高技术影响。去年我们整机设备的订单是增长了 2 倍，然后今 年的话只是因为下游的客户的原因，一些项目比较少，然后那个就恢复只是订单只是恢复到了 前年的那个水平，就是我只说整机设备这块但是这个对我整体的订单的一个拖累，它是有十几 个点以上的影响。所以如果你你你你撇出这个项目制，包括还有一个一些就是 ...

四年半年度夜集合交流会目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报免责声明本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者会议音频及文字记录等内容请供参会者内部使用不得公开发布 内蒲邝基未授权任何媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权内蒲邝基将保留追究其反对责任的权利内蒲邝基不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资需谨慎提醒广大投资者谨慎做出投资决策在会议开始前我们提示各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将拥有提问时间下面有请主讲嘉宾发言谢谢 欢迎大家参加耐普逛街2024年半年度业绩预告的交流会昨天晚上我们发布了业绩预告今年上半年在比较艰难的一个大环境下我们基本上完成一个全年比较优秀的半年的业绩 整体我来就是详细介绍一下上半年的一个情况因为具体数据可能要到半年报披露之后才有精确的数字我来回顾一下上半年的一个情况整个上半年我们的各项的经营的效率包括还有管理都得到了大幅的增强然后我们 海外的市场的开拓已经延续三年的一个高速增长你像我们2020年的时候刚上市那时候只有三个多亿的营业收入但是去年已经九个多亿今年预计可能有12个亿以上这样的话也就是四年我们从三个多亿增长到12个多亿的话增长两倍多 当中是非常少而 ...

报 研 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

2024 年 07 月 03 日 究 | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report initiates coverage with an "Accumulate" rating for the company [5][14]. Core Views - The company is expected to achieve revenue of over 3.72 billion yuan in Q2, with a net profit forecast of 0.41 to 0.51 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 50% to 68% [4][25]. - The company is a leading manufacturer of rubber composite wear parts for mineral processing, benefiting from the trend of replacing metal parts with rubber composites [26]. - The internationalization strategy is progressing, with expectations for export revenue to increase to 65%-70% within two years, enhancing overall gross margins [26]. Financial Projections - Revenue projections for 2024-2026 are 12.64 billion, 13.92 billion, and 17.81 billion yuan, with year-on-year growth rates of 34.78%, 10.11%, and 27.99% respectively [5][28]. - Net profit forecasts for the same period are 1.55 billion, 2.10 billion, and 2.76 billion yuan, with year-on-year growth rates of 94.12%, 34.88%, and 31.69% respectively [5][28]. - The company’s P/E ratios for 2024-2026 are projected to be 25.84, 19.16, and 14.55 times [5][28]. Market Position and Trends - The company focuses on high-performance polymer composite materials, which outperform traditional metal materials in terms of wear resistance, corrosion resistance, and environmental friendliness [26]. - The market for rubber composite wear parts is expected to double in size within 3-5 years, driven by increasing demand for mineral processing equipment [26]. - The current replacement rate of rubber wear parts in mineral processing is below 15%, indicating significant growth potential as the company increases R&D and product promotion efforts [26].

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 经营分析 盈利预测、估值与评级 新材料渗透率提升不及预期，下游资本支出不及预期，中资矿企 海外扩张不及预期，可转债余额较大。 1.《耐普矿机公司深度：耐磨备件长坡厚雪，看好公司份额突围》2024.6.4 敬请参阅最后一页特别声明 1 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------------------------------------|-------------------|----------------|-----------------|-----------------|-----------------------------------|----------|-------------------------------------------------------------- ...

| 证券代码：300818 | 证券简称：耐普矿机 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123127 | 债券简称：耐普转债 | | 江西耐普矿机股份有限公司 关于 2024 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、股票代码：300818，股票简称：耐普矿机 2、债券代码：123127，债券简称：耐普转债 3、转股价格：17.34 元/股 4、转股期限：2022 年 5 月 5 日至 2027 年 10 月 28 日 5、转股股份来源：优先使用回购库存股，不足部分使用新增股份 一、可转换公司债券发行上市情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江西耐普矿机股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕2847 号）核准，江西 耐普矿机股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 10 月 29 日向不特定对 象发行了 400 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 40, ...

| 证券代码：300818 | 证券简称：耐普矿机 | 公告编号：2024-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123127 | 债券简称：耐普转债 | | 江西耐普矿机股份有限公司 关于完成工商登记变更并领取营业执照的公告 公司于近日完成了相关工商变更登记手续，取得了由上饶市市场监督管理局 换发的《营业执照》，公司新取得的《营业执照》所载具体信息如下： 7、成立日期：2005 年 10 月 14 日 1、统一社会信用代码：913611007814526310 2、名称：江西耐普矿机股份有限公司 3、类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股） 4、住所：江西省上饶市上饶经济技术开发区经开大道 318 号 5、法定代表人：郑昊 6、注册资本：壹亿伍仟叁佰壹拾伍万伍仟零壹拾叁元整 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 江西耐普矿机股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 17 日召开 第五届董事会第十五次会议、 2024 年 6 月 3 日召开了 2024 年第一次临时股东 大会，审议通过了《关于变更注册资本 ...

债券简称：耐普转债 债券代码：123127.SZ 证券简称：耐普矿机 证券代码：300818.SZ 江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼） 二〇二四年六月 1 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《江西 耐普矿机股份有限公司与德邦证券股份有限公司关于江西耐普矿机股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称"《受托管 理协议》"）《江西耐普矿机股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集 说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《江西耐普矿机股份有限公司 2021 年年度 报告》《江西耐普矿机股份有限公司 2022 年年度报告》《江西耐普矿机股份有限 公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业 意见等，由本期债券受托管理人德邦证券股份有限公司（以下简称"德邦证券"） 编制。德邦证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验 证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做 ...

债券简称：耐普转债 债券代码：123127.SZ 证券简称：耐普矿机 证券代码：300818.SZ 江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼） 二〇二四年六月 1 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《江西 耐普矿机股份有限公司与德邦证券股份有限公司关于江西耐普矿机股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称"《受托管 理协议》"）《江西耐普矿机股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集 说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《江西耐普矿机股份有限公司 2021 年年度 报告》《江西耐普矿机股份有限公司 2022 年年度报告》《江西耐普矿机股份有限 公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业 意见等，由本期债券受托管理人德邦证券股份有限公司（以下简称"德邦证券"） 编制。德邦证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验 证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做 ...