[Table_Summary 事件：公司发布] 2023年年报，2023年公司实现营收 6.7亿元，同比降低 17.3%， 主要系公司自主品牌"北鼎 BUYDEEM"营收有所下滑，尤其是该品牌海外市 场渠道及运营模式等方面调整，对收入产生结构性影响；实现归母净利润 0.7 亿元，同比增长 51.9%；实现扣非净利润 0.6 亿元，同比增长 59.2%。单季度 来看，Q4公司实现营收 1.9亿元，同比降低 28.4％；实现归母净利润 0.2亿元， 同比降低 6.2%；实现扣非后归母净利润 0.2亿，同比降低 5.4%。2023年公司 现金分红 6526.8万元，业绩分红率达到 91.5%。 精进内功降费提效，渠道改革效果有待释放。公司于 2022年底在海外市场进行 了自主品牌"从直营到经销"的渠道变革，其影响致使公司 2023年海外市场有 所承压，国内市场也面临消费需求收缩的影响。但公司通过产品升级、效率提 升实现了盈利能力的明显改善，2024年公司前期改革成效有望得以进一步释放， 实现营收的高弹性恢复和盈利能力的进一步改善。 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------- ...

证 券 研 究 报 告 北鼎股份（300824）2023 年报点评 推荐（维持） 营收规模承压，Q4 毛利率改善 目标价：10 元 当前价：7.80 元 事项： 公司发布 2023 年报，23 年公司实现营业总收入 6.7 亿元，同比-17.3%；实现 归母净利润 0.7 亿元，同比+51.9%。其中 23Q4 实现营收 1.9 亿元，同比-28.4%； 实现归母净利润 0.2 亿元，同比-6.2%。 评论： 23 年营收规模暂时承压，抖音渠道增长亮眼。23 年公司实现营业总收入 6.7 亿元，同比-17.3%，受国内小家电市场需求疲弱影响、23 年公司整体营收规模 短暂承压。内销市场，公司营收规模同比下滑 15.5%，主要系线上天猫、京东 等传统渠道下滑影响，23 年天猫、京东同比分别下滑 30.2%、27.8%，新兴渠 道中抖音渠道表现亮眼，23 年营收同比+32.3%，占国内收入比例达到 6.9%。 外销方面，自主品牌海外业务受经营策略转变暂时承压，23 年营收同比下滑 64.7%。代工业务 23 年营收规模同比+9.2%，占公司整体收入比例为 20.6%。 海外渠道调整及资源整合虽带来短期收入端压力， ...

餐饮具表现较好，利润水平有所修复 北鼎股份（300824） 证券研究报告 事件：公司 2023 年实现营业收入 6.65 亿元，同比-17.33%，归母净利润 0.71 亿元，同比+51.92%；其中 2023Q4 实现营业收入 1.93 亿元，同比-28.44%， 归母净利润 0.19 亿元，同比-6.22%。每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税）， 分红比例 91%。 自有品牌收入承压，代工收入有所修复。分地区看，23 年公司自有品牌增 速承压，其中内/外销收入同比-15.5%/-64.8%；其中 23Q4 自有品牌收入增 速进一步承压，内/外销收入同比分别为-25.5%/-81.5%，外销下滑明显，主 要由于海外业务渠道及运营模式等方面调整对北鼎海外业务收入产生了结 构性影响。23 年 OEM/ODM 业务收入同比+8.9%，其中 23Q4 收入同比 +35.3%，代工业务收入随各主要代工客户库存水平恢复出现小幅回升。 餐具及饮具表现较好。分品类看，23 年电器类/用品及食材类收入同比分 别-26.9%/-9.5%，其中占比相对较大的蒸炖锅收入同比-9.7%，其余各品类 下滑幅度更显著；用品及食 ...

盈利预测与投资建议 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------|----------------|----------------| | | | | | | | | 增持 | （维持） | | 股价（ 2024 年 03 | 日） | | 7.5 元 | | 目标价格 | | | 7.95 元 | | 52 周最高价 / 最低价 | | | 11.19/5.5 元 | | 总股本 / 流通 A 股（万股） | | | 32,634/31,606 | | A 股市值（百万元） | | | 2,448 | | 国家 / 地区 | | | 中国 | | 行业 | | | 造纸轻工 | | 报告发布日期 | | 2024 年 03 | 月 29 日 | | | | | | | | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | 绝对表现 % | 7.3 | -15.45 | -23.55 | | 相对表现 % | 5.25 | -18.57 | -11.58 | | 沪深 300% | 2.05 | 3.12 | -11.97 | ...

盈利能力提升明显。1）毛利率：2023 年/2023Q4 公司毛利率同比 +2.01pct/+3.40pct 至 50.75%/54.54%，主要系原材料价格下降所致。 2）费率端：2023Q4 销售/管理/研发/财务费率为 33.68%/7.69%/5.67%/- 0.03%，同比变动 2pct/0.71pct/2.57pct/-1.57pct，费用管理能力较强。 其中财务费用率降幅明显，系公司利息收入增加较多所致。3）净利率： 综上，受益于费用效率优化等因素，公司 2023 年/2023Q4 净利率同比 +4.89pct/+2.33pct 至 10.73%/9.85%。 2024 年 03 月 28 日 邮箱：gsresearch@gszq.com 证券研究报告 | 年报点评报告 盈利能力提升，抖音渠道拓展卓有成效 收入整体承压，抖音拓展卓有成效。1）分业务看，自主品牌收入有所承 压。2023 年自主品牌/OEM&ODM 分别实现收入 5.28/1.37 亿元，同比22.23%/+9.23%。2）自主品牌分品类看，用品及食材类表现优于电器类。 2023 年公司电器类/用品及食材类实现营收 3.62/1.6 ...

2023 年度报告 BUYDEEM 非鼎 《 ll ITH 股票简称 北鼎股份 深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司 股票代码 300824 深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人 GEORGE MOHAN ZHANG、主管会计工作负责人牛文娇 及会计机构负责人(会计主管人员)牛文娇声明：保证本年度报告中财务报告 的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在 本报告中第三节"管理层讨论与分析"之"十一、公司未来发展的展望"部分予 以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 326,341,682 股为基数， 向全体股东每 ...

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4 / 4 至 12 月 31 日 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 至 12 月 31 日 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 流动资产 873 841 950 1,049 1,160 经营活动现金流 154 147 113 171 169 货币资金 568 336 299 292 278 净利润 47 71 85 99 112 应收及预付 52 33 47 49 53 折旧摊销 67 60 61 71 66 存货 130 107 141 140 159 营运资金变动 43 26 -32 1 -6 其他流动资产 123 365 463 568 670 其它 -4 -10 -1 0 -2 非流动资产 166 129 124 122 121 投资活动现金流 -54 -245 -155 -168 -163 长期股权投资 0 0 0 0 0 资本支出 -12 -11 -55 -68 -64 固定资产 54 52 47 45 44 投资变动 -45 -241 -100 -100 -100 在建工程 10 5 6 7 8 其 ...

深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：300824 证券简称：北鼎股份 编号：2023-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 ☑其他（北鼎股份 2023 年第三季度报告解读电话会议） 国泰君安证券、安信证券、百嘉基金、德邦基金、德邦证券、 东北证券、东方证券、方正证券、富国基金、广发证券、国 华兴益资管、国金证券、国联安基金、国联证券、国盛证券、 国信证券、海通证券、弘毅远方基金、华安基金、华泰证券、 华西证券、景顺长城基金、开源证券、兰权资本、民生证券、 参与单位 鹏华基金、前海太行资管、名禹资产、汐泰投资、煜德投资、 上海证券、申万宏源证券、昊创集团、首创证券、太平洋证 ...

深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：30082 ...

深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：300824 证券简称：北鼎股份 编号：2023-003 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 ☑其他（北鼎股份 2023 年半年报解读电话会议） UOB、安信证券、古槐资本、新动力资产、德邦证券、东方基 金、东方睿信、东方证券、东海证券、方正证券、广发证券、 国金证券、国盛证券、国泰君安证券、国信证券、海通证券、 弘毅远方基金、鸿运私募基金、华创证券、华福证券、华泰 证券、华西证券、华夏东方养老资管、金股证券、路博迈基 参与单位 金、青岛金光紫金股权投资基金、丰仓股权投资基金、九祥 资产、上海证券、金泊投资、锦弘和富投资、红石榴投资、 兰权资本、平石资管、前海登程资管、尚诚资管、首创证券、 太平洋证券、天风证券、西部证券、信达证券、野村东方国 际证券、懿宽资管、招商证券、中金公司、中信证券、中意 资管等机构及个人。 时间 2023 年 8 月 18 日 15:30-16:30 形式 ☐现场 线上 上市公司董事、副总经理 ：方镇先生 接待人员 董事、财务总监兼董事会秘书 ...