中德证券有限责任公司 关于美瑞新材料股份有限公司 拟对控股子公司增资暨关联交易进展事项的核查意见 中德证券有限责任公司（以下简称"中德证券"或"保荐机构"）作为美瑞 新材料股份有限公司（以下简称"美瑞新材"或"公司"）持续督导保荐机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》 等有关规定，对公司拟对控股子公司增资暨关联交易进展事项进行了核查，具体 情况如下： 一、 公司向控股子公司增资暨关联交易概述 根据公司整体战略发展规划与业务发展需要，美瑞新材已于 2025 年 8 月 23 日分别召开第四届董事会独立董事专门会议第四次会议、第四届董事会第七次会 议，审议通过了《关于拟对控股子公司增资暨关联交易的议案》，同意公司向控 股子公司美瑞科技（河南）有限公司（以下简称"美瑞科技"）进行最高不超过 35,000 万元人民币的增资，最终增资额以增资协议签署内容为准。美瑞科技其余 股东均确认放弃本次增资的优先认缴权。本次增资完成后，美瑞科技仍为公司的 控股子公司，继续纳入公司合并报表范围。 由于美瑞科技的股东之 ...

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2025-070 美瑞新材料股份有限公司 关于拟对控股子公司增资暨关联交易进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、公司向控股子公司增资暨关联交易概述 根据美瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）整体战略发展规划与业务发展需 要，公司已于 2025 年 8 月 23 日分别召开第四届董事会独立董事专门会议第四次会议、第 四届董事会第七次会议，审议通过了《关于拟对控股子公司增资暨关联交易的议案》，同 意公司向控股子公司美瑞科技（河南）有限公司（以下简称"美瑞科技"）进行最高不超 过 35,000 万元人民币的增资，最终增资额以增资协议签署内容为准。美瑞科技其余股东均 确认放弃本次增资的优先认缴权。本次增资完成后，美瑞科技仍为公司的控股子公司，继 续纳入公司合并报表范围。 由于美瑞科技的股东之一为青岛瑞华投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"青岛瑞 华"），公司实际控制人王仁鸿先生持有其 59.33%的合伙份额，并担任其执行事务合伙人， 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等规定，青岛 ...

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2025-073 美瑞新材料股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 美瑞新材料股份有限公司(以下简称"公司")第四届董事会第八次会议审议通过了 《关于召开 2025 年第一次临时股东会的议案》，决定于 2025 年 9 月 24 日（星期三）召开 公司 2025 年第一次临时股东会，现将本次股东会的有关事项通知如下： 一、本次股东会召开的基本情况 1、股东会届次：2025 年第一次临时股东会 2、股东会召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：经公司第四届董事会第八次会议审议通过，决定召开 2025 年第一次临时股东会，召集程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司 章程的规定。 4、会议召开的日期、时间： 现场会议时间：2025 年 9 月 24 日（星期三）14:30 网络投票时间：2025 年 9 月 24 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 9 月 24 日的交易 时间，即 9: ...

美瑞新材料股份有限公司 第四届董事会独立董事专门会议第五次会议决议公告 本公司及全体独立董事保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 二、会议审议情况 经与会独立董事认真审议，形成决议如下: 1、审议通过《关于拟对控股子公司增资暨关联交易进展的议案》 经审核，独立董事认为：本次增资暨关联交易事宜符合控股子公司美瑞科技经营发展 需要，符合公司及控股子公司的战略规划，不会影响公司的合并报表范围。涉及的关联交 易是以第三方资产评估机构评估的评估结果为基础进行定价，该定价公平、合理、公允， 不存在损害公司及全体股东特别是中小投资者利益的情形。因此，独立董事一致同意将本 次增资暨关联交易进展事项提交给董事会审议，根据法律、法规和《公司章程》等相关规 则和制度的规定，关联董事应回避表决。 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于拟对控股子 公司增资暨关联交易进展的公告》。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 三、备查文件 一、会议召开情况 美瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会独立董事专门会议第五 次会议于 2025 ...

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2025-071 美瑞新材料股份有限公司 第四届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 美瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第八次会议于 2025 年 9 月 8 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2025 年 9 月 4 日通过邮件 的方式送达全体董事。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。 会议由董事长王仁鸿先生召集并主持，公司高级管理人员列席。本次会议的召开和表 决程序符合相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经各位董事认真审议，形成决议如下： 1、审议通过《关于拟对控股子公司增资暨关联交易进展的议案》 经审核，董事会认为：本次向美瑞科技增资是为增强其资金实力，缓解其流动资金压 力，提高其资本实力和竞争力，以推进其生产经营活动持续开展，符合公司战略发展规划。 本次增资公司按照《美瑞新材料股份有限公司拟增资所涉及的美瑞科技（河南）有限公司 股 ...

关于美瑞新材料股份有限公司 2025 年半年度持续督导跟踪报告 中德证券有限责任公司 | 保荐机构名称：中德证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：美瑞新材 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：杨皓然 | 联系电话：021-61638858 | | 保荐代表人姓名：王颖 | 联系电话：021-61638858 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度 | | | 的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的制 | 是 | | 度、募集资金管理制度、内控制度、内部审 | | | 计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 1 次，保荐代表人定期获取并核查 | | | 募集资金专户的银行对账单 | | （ ...

证券代码：300848 证券简称：美瑞新材 公告编号：2025-069 美瑞新材料股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 公司购买现金管理产品情况： | 序 | | | 金额 | | | | 预计年化 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | 受托方 | 产品名称 | （万元） | 产品起息日 | 产品到期日 | 产品类型 | 收益率 | 购买主体 | | | 招商银行股 | 招商银行智汇系列进取型 | | | | | | 美瑞新材料股 | | 1 | | | 4,900 | 2025/8/1 | 2025/10/31 | 结构性存款 | 1%-1.8% | | | | 份有限公司 | 区间累积91天结构性存款 | | | | | | 份有限公司 | 二、审批程序 公司于2025年3月15日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议，审议通 过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，保 ...

Group 1: Company Performance - In the first half of 2025, the company achieved operating revenue of approximately 80,070.03 million yuan, remaining stable compared to the previous year [2] - The net profit attributable to shareholders reached 3,912.21 million yuan, reflecting a year-on-year growth of 25.25% [2][3] - The net cash flow from operating activities was 157 million yuan, indicating healthy cash flow [3] Group 2: New Projects and Profitability - The projected after-tax internal rate of return for the 10,000-ton expandable thermoplastic polyurethane (TPU) project is 39.68%, with a payback period of 4.01 years [3] - The 30,000-ton water-based polyurethane project has an expected after-tax internal rate of return of 38.05% and a payback period of 4.21 years, indicating good economic benefits [3] Group 3: Investment and Financial Health - The recent capital increase in Henan will not significantly impact the company's operating and financial status in the short term [3] - As of June 2025, the company reported a cash balance of approximately 400 million yuan and held financial products worth about 310 million yuan, demonstrating strong financial reserves [3] Group 4: Product Development and Market Potential - The newly developed foamed TPU is lightweight and highly resilient, suitable for sports shoe midsoles, with promising market prospects [4] - The core raw material for foamed TPU is HDI, which will enhance the competitive advantage of the product as the Henan project produces HDI for internal use [4] Group 5: Special Amines Products - The company's special amines include PNA, PPDA, and CHDA, which are essential for various applications in dyes, fibers, and epoxy curing agents [5]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [1] Core Views - The company reported a revenue of 800 million yuan for the first half of 2025, a year-on-year increase of 0.02%, and a net profit attributable to shareholders of 39 million yuan, up 25.25% year-on-year [4] - The second quarter saw a revenue of 413 million yuan, with a year-on-year decrease of 0.43% but a quarter-on-quarter increase of 6.47% [4] - The company is experiencing pressure in the TPU market, with average prices for TPU (shoe materials) and TPU (phone cases) decreasing by 6.33% and 5.97% respectively in Q2 2025 [5] - The company has made significant progress in its polyurethane projects, with some facilities achieving stable operation and small batch supply [6][7] Financial Performance - The company achieved a gross margin of 13.77% in the first half of 2025, an increase of 1.56 percentage points year-on-year, and a net profit margin of 4.48%, up 0.70 percentage points year-on-year [4] - The projected net profits for 2025-2027 are 101 million, 208 million, and 281 million yuan respectively, with corresponding P/E ratios of 72.73X, 35.23X, and 26.13X [9] - The company expects a revenue growth of 50.4% in 2025, followed by 75.5% in 2026 and 30.2% in 2027 [11] Project Developments - The company is expanding its production capacity in the TPU sector, with a new project in Yantai expected to enhance its production capabilities and improve the proportion of high-end TPU products [7][8] - The company is also advancing its water-based polyurethane project, which will transition to a more automated production line, enhancing production efficiency [8]

Core Viewpoint - Meirui New Materials reported a net profit growth of 25.25% year-on-year in the first half of the year, indicating strong financial performance and growth potential in the polyurethane industry [1] Company Overview - Meirui New Materials is a leading domestic producer of polyurethane new materials and specialty chemical raw materials, with main products including thermoplastic polyurethane elastomers and water-based polyurethanes [1] - The company is currently the only publicly listed company in China primarily focused on TPU business [1] Financial Performance - As of August 26, the company's stock price was 17.15 yuan, down 1.15% from the previous trading day, with a total market capitalization of 7.338 billion yuan [1] - The trading volume on August 26 was 111 million yuan, with a turnover rate of 2.69% [1] Recent Developments - On August 26, the company hosted a research meeting with 10 institutions, including Beijing Yutian Capital, to discuss the progress of its polyurethane industrial park project and new product development [1] - The company announced plans to increase capital to its subsidiary by no more than 350 million yuan to support project construction [1] Capital Flow - On August 26, the main capital outflow was 30.0673 million yuan, with a cumulative net outflow of 11.2519 million yuan over the past five days [1]