北京市中伦律师事务所 关于山东玉马遮阳科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（一） 二〇二四年五月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty | 释 | 义 | 1 | | --- | --- | --- | | 一、发行人本次发行的批准和授权 | | 5 | | 二、发行人本次发行的主体资格 | | 5 | | 三、发行人本次发行的实质性条件 | | 5 | | 四、发行人的设立 | | 6 | | 五、发行人的独立性 | | 6 | | 六、发行人的主要股东、控股 ...

6-1-1 令计师 李今所（特殊普通合伙） i Cortified Public Socountants (Special General Partnership) 审计报告 上会师报字(2024)第 3891 号 山东玉马遮阳科技股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了山东玉马遮阳科技股份有限公司(以下简称"贵公司")财务报表, 包括 2023 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2023 年度的合并及公司利润表、 合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公 允反映了贵公司 2023年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2023 年度的合并及公 司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册 会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照 中国注册会计师职业道德守则,我们独立于贵公司,并履行了职业道德方面的其他 责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基 部。 ...

中信证券股份有限公司 关于 山东玉马遮阳科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） 在本发行保荐书中，除上下文另有所指，释义与《山东玉马遮阳科技股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》相同。 3-1-1 | 声 | 明 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 第一节 | 本次证券发行基本情况 3 | | | 一、保荐人名称 3 | | | 二、保荐人指定具体负责推荐的保荐代表人情况 3 | | | 三、本次证券发行项目协办人及其它项目组成员 3 | | | 四、发行人基本情况 4 | | | 五、保荐人与发行人存在的关联关系 4 | | | 六、保荐人内部审核程序和内核意见 5 | | 第二节 | 保荐人承诺事项 7 | | 第三节 | 保荐人对本次证券发行上市的推荐意见 8 | | | 一、本次发行的推荐结论 8 | | | 二、本次发行履行了法定决策程序 8 | | | 三、本次发行是否符合《证券法》《管理办法》规定的发行条件的说明 8 | | | 四、对本次发行有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查意见 19 | | | ...

中信证券股份有限公司 关于 山东玉马遮阳科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《山东玉马遮阳科技股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》相同。 3-3-1 | 声 | 明 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 第一节 | 本次证券发行基本情况 3 | | | 一、发行人概况 3 | | | 二、本次发行概况 14 | | | 三、保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员情况 23 | | | 四、保荐人与发行人存在的关联关系 24 | | 第二节 | 保荐人承诺事项 26 | | | 一、保荐人对本次上市保荐的一般承诺 26 | | | 二、保荐人对本次上市保荐的逐项承诺 26 | | 第三节 | 保荐人对本次上市的推荐结论 28 | | | 一、本次证券发行决策程序 28 | | | 二、保荐人关于发行人本次证券发行符合上市条件的说明 28 | | | 三、对公司持续督导期间的工作安排 41 | | | 四、保荐人结论 42 | 第一节 本次证券发行基本情况 一、发行人概况 保荐人（主承销商） 广东 ...

证券简称：玉马遮阳 证券代码：300993 山东玉马遮阳科技股份有限公司 Shandong Yuma Sun-shading Technology Co.,Ltd （寿光市金光西街 1966 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 二〇二四年五月 山东玉马遮阳科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-1 山东玉马遮阳科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分 ...

中信证券股份有限公司 关于山东玉马遮阳科技股份有限公司 2023年度持续督导工作现场检查报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 被保荐公司简称：玉马遮阳 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：梁勇 | | 联系电话：010-60833012 | | | 保荐代表人姓名：牛振松 联系电话：0531-85023540 | | | | | 现场检查人员姓名：牛振松、屈亚楠 | | | | | 现场检查对应期间：2023 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日 | | | | | 现场检查时间：2024 年 月 日至 年 月 日 4 23 2024 4 24 | | | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | | | （一）公司治理 是 否 | | | 不适用 | | 现场检查手段： | | | | | 查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，取得上市公司董事、监事、 | | | | | 高级管理人员名单及其变化情况，取得上市公司关联方清单，查阅关于公司控股股 | | | | | 东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的信息披露 ...

中信证券股份有限公司 关于山东玉马遮阳科技股份有限公司 2023 年度 2 附件：《中信证券股份有限公司关于山东玉马遮阳科技股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告》 （以下无正文） 1 （本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于山东玉马遮阳科技股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查结果及提请公司注意事项》之盖章页） 中信证券股份有限公司 2024 年 5 月 13 日 持续督导工作现场检查结果及提请公司注意事项 山东玉马遮阳科技股份有限公司： 中信证券股份有限公司（以下简称"本保荐人"）作为对贵公司进行持续督 导的保荐人，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业 务》的有关要求，对贵公司认真履行了持续督导职责。 基于 2023 年度现场检查，本保荐人特提请贵公司关注以下事项：建议公司 继续严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》等法律法规的要求，不断完善上市公司法人治理结构，强化风 险防范意识，确保信息披露内容的真实、准确、完整。 ...

请仔细阅读本报告末页声明 分析师 花 江月 执业证书编号：S1070522100002 投资建议：经营业绩稳中向好，海外市场持续发力，维持增持评级。预计公 司 2024~2026 年的归母净利润分别为 2.04、2.40、2.93 亿元，同比分别增 长 24%、18%、22%，对应 PE 市盈率分别为 15、13、11 倍。功能性遮阳 产品具备性能、成本、使用优势，逐步替代传统布艺窗帘。行业有望维持较 快增长，目前集中度较低。公司成长性和盈利能力领先同行。持续投入研发， 生产管理体系成熟稳定。募投项目扩张规模，提高效率。 公司动态点评 资产负债表（百万元） 利润表（百万元） 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 流动资产 767 845 1073 1286 1573 营业收入 547 663 821 1004 1212 现金 476 546 676 827 997 营业成本 319 394 480 593 716 应收票据及应收账款 48 64 75 95 110 营业税金及附加 4 8 8 9 12 其他应 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company is a leading domestic manufacturer of functional shading materials, with a significant global market presence and a strong reputation in the building shading sector [3][19] - The company reported a revenue of 660 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 21.3%, and a net profit of 165 million yuan, up 5.4% [3][19] - The company is expected to enter a new growth phase starting in 2024, with projected net profits of 210 million yuan, 260 million yuan, and 320 million yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [3][19] Company Overview - The company specializes in functional shading materials, with main products including blackout fabrics, adjustable light fabrics, and sunlight fabrics, with exports accounting for two-thirds of its sales [3][19] - The company has established long-term stable relationships with domestic and international clients, enjoying high recognition in the global building shading field [3][19] - The company has a strong R&D capability, with a research expense ratio consistently above 3% and 110 patents [3][19] Industry Analysis - The functional shading materials industry has a mature overseas market with a market share exceeding 70%, while domestic penetration is low at less than 5%, indicating significant growth potential [3][60] - The domestic market for functional shading materials is expected to grow at a CAGR of 23% from 2021 to 2025, driven by increasing awareness of energy-saving and environmentally friendly materials [3][64] Financial Analysis - The company's revenue and net profit have shown steady growth, with a revenue of 826 million yuan and a net profit of 211 million yuan projected for 2024 [3][12] - The company’s gross profit margin was 39.8% in 2023, indicating strong profitability compared to industry peers [3][19] - The company has a well-controlled expense structure, with sales expense ratio increasing slightly due to post-pandemic activities [3][27] Growth Drivers - The company is expanding its production capacity, with new functional shading materials expected to reach full production by the end of 2023 [3][19] - The company is also exploring cross-border e-commerce channels, which are anticipated to contribute to new growth momentum [3][19]

玉马遮阳（300993） 证券研究报告 2024 年 04 月 26 日 投资评级 行业 轻工制造/家居用品 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 12.19 元 目标价格 元 公司发布 23 年年报及 24 一季报 分地区看，国内收入 2.2 亿，同增 49%；港澳台及海外 4.4 亿，同增 11%。 公司核心竞争力主要体现在以下四个方面：拥有专业的技术团队与领先的 核心技术；拥有显著的品牌优势和丰富的产品优势：公司产品分为遮光面 料、可调光面料和阳光面料三大类近千个品种，是集遮阳、调光、节能和 环保等多功能于一体，还可兼具阻燃、抗菌、防污、除甲醛、防静电等特 殊功能的新型绿色材料。公司产品品类居多，定制能力强，丰富的产品结 构能够满足大客户一站式、多样化的产品需求。公司的产能规模、产品品 种及数量优势明显；拥有先进的设备及工艺技术；拥有较强的质量保证能 力，具备获取大客户资源的优势。 作者 24Q1 增长靓丽，期待全年表现 24Q1 公司收入 1.6 亿，同增 22%；归母 0.4 亿，同增 36%，扣非后 0.4 亿， 同增 37%； 分产品看，公司 2023 年遮光面料收入 2.0 亿，同增 21 ...