1. Report Industry Investment Rating No relevant content provided. 2. Core Viewpoints of the Report - North - Exchange convertible bonds have certain special features in terms of clause settings and transfer transactions, with relatively low overall issuance scale. In the current policy environment encouraging mergers and acquisitions, private placement convertible bonds may become an important tool for North - Exchange listed companies to introduce strategic investors and be widely used as a payment instrument for M&A. With the slowdown of new supply of public convertible bonds in the Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges, continuous attention to North - Exchange related investment opportunities is recommended [2][13]. - Considering the impact of refinancing policies, the subsequent issuance pressure of convertible bonds is expected to be low. As the stock market recovers, the return of incremental funds in convertible bonds drives the valuation to a relatively high historical level, and attention should be paid to the risk of valuation correction. In terms of clauses, continue to focus on the space for lower - revision games, be vigilant against call risks, and appropriately focus on short - term game opportunities of near - maturity convertible bonds. Industries to focus on include popular themes, domestic demand - oriented sectors, central state - owned enterprises under the Chinese characteristic valuation system, and the military industry [16]. 3. Summary According to the Directory 3.1.转债周度专题与展望 3.1.1. 北交所转债怎么看？ - As of July 25, there were 5 convertible bond proposals on the North - Exchange. The current proposals are all private placement convertible bonds with an issuance scale within 150 million yuan. North - Exchange private placement convertible bonds usually do not have a "downward revision clause", suspend transfer 10 trading days before the end of the conversion period, have a clear 18 - month conversion restriction requirement, and a non - call period of at least 6 months [1][10]. - Taking the private placement convertible bonds of Youji Co., Ltd. as an example, it has obvious features in the initial conversion price, conditional call clause, non - downward revision clause, and put period. Other clauses are relatively conventional, with an issuance term of 6 years and a put trigger threshold of 70% [11][13]. 3.1.2. 周度回顾与市场展望 - This week, the three major stock indices fluctuated upward, with active trading and obvious rotation of hot sectors. The A - share market valuation is recovering. Measures such as large - scale equipment renewal and consumer goods replacement are expected to boost domestic demand, while export growth may decline. A weak resonance between the domestic economic fundamentals and the capital market is expected to gradually start [14][15]. - In terms of convertible bonds, considering the impact of refinancing policies, the subsequent issuance pressure is expected to be low. As the stock market recovers, the return of incremental funds drives the valuation to a relatively high historical level, and attention should be paid to the risk of valuation correction. Industries to focus on include popular themes, domestic demand - oriented sectors, central state - owned enterprises under the Chinese characteristic valuation system, and the military industry [16]. 3.2. 转债市场周度跟踪 3.2.1. 权益市场收涨，建材煤炭钢铁领涨 - This week, the major equity market indices rose. The market style was more inclined to small - cap value stocks. Among the 27 Shenwan industry indices, 27 rose and 4 fell. Building materials, coal, and steel industries led the market [19][22]. 3.2.2. 转债市场大涨，百元溢价率中位数抬升 - This week, the convertible bond market rose. The average daily trading volume increased. Most industries in the convertible bond market rose, with coal, building materials, and petroleum and petrochemical industries leading the gains. Only bank convertible bonds fell. Most individual bonds rose. In terms of price, the number of absolute low - price convertible bonds decreased, and the median price increased significantly. The weighted conversion value of the whole market increased, and the premium rate decreased [24][31][36]. 3.2.3. 不同类型转债高频跟踪 3.2.3.1. 分类估值变化 - This week, the valuations of equity - biased and balanced convertible bonds increased significantly, with a higher increase in balanced convertible bonds. The valuations of convertible bonds with a parity of 0 - 80 yuan and above 130 yuan decreased, while those of other parity convertible bonds increased. The valuations of most convertible bonds of each rating decreased, and the valuations of convertible bonds in each scale category decreased [51]. 3.2.3.2. 市场指数表现 - This week, convertible bonds of all ratings rose. Since 2023, high - rating AAA convertible bonds have shown stable performance, while low - rating convertible bonds have shown weaker anti - decline attributes and greater rebound strength. Convertible bonds of all scales rose this week [62][64]. 3.3. 转债供给与条款跟踪 3.3.1. 本周一级预案发行 - Two new convertible bonds were listed this week, and one was issued but not yet listed. The first - day closing prices of Libo Convertible Bonds and Guanghe Convertible Bonds were 129.46 yuan and 129.80 yuan respectively, with reasonable pricing. The scale of the to - be - listed Bo 25 Convertible Bonds is 2.802 billion yuan. There were 9 first - level approvals this week [69]. 3.3.2. 下修&赎回条款 - This week, 9 convertible bonds were expected to trigger downward revision, 9 announced no downward revision, 2 proposed downward revision, and 1 announced the downward - revision result. Thirteen convertible bonds were expected to trigger call, 4 announced no call, and 4 announced early call. As of the end of this week, 3 convertible bonds were still in the put declaration period, and 19 were in the company's capital reduction and settlement declaration period [73][77][79].

Core Points - The company, Shuangle Co., Ltd. (301036), has received a notification from the Shenzhen Stock Exchange regarding the acceptance of its application for issuing convertible bonds to unspecified objects [1] - The Shenzhen Stock Exchange has verified that the application documents submitted by the company are complete and has decided to accept the application [1] - The issuance of the bonds is subject to further review by the Shenzhen Stock Exchange and requires approval from the China Securities Regulatory Commission before implementation [1] - The company will fulfill its information disclosure obligations in accordance with the progress of the application [1]

浙商证券股份有限公司 关于双乐颜料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （浙江省杭州市上城区五星路201号） 二〇二五年七月 双乐颜料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书 声明 浙商证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"浙商证券"）接受双乐颜 料股份有限公司（以下简称"双乐股份"、"公司"或"发行人"）的委托，担任 其向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办 法（2025 修正）》（下称"《保荐管理办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法 （2025 修正）》（以下简称"《注册管理办法》"）、《可转换公司债券管理办法（2025 修正）》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》（下称"《上市 规则》"）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称"中国证监会"）、 深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、 行业执业规范和道德准则出具本 ...

浙商证券股份有限公司 关于双乐颜料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （住所：浙江省杭州市五星路 201 号） 二〇二五年七月 声明 作为双乐颜料股份有限公司（以下简称"双乐股份""发行人"或"公司"） 向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，浙商证券股份有限公司（以下简 称"本保荐机构""保荐机构"或"浙商证券"）及其指定的保荐代表人已根据 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简 称"《注册管理办法》"）《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十 条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意 见——证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称"《证券期货法律适用意见 第 18 号》"）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国 证监会"）以及深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的有关规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行 保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和 ...

双乐颜料股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二二年度 6-1-1 双乐颜料股份有限公司 审计报告及财务报表 （2022 年 01 月 01 日至 2022 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-78 | 6-1-2 审计报告 信会师报字[2023]第 ZA12178 号 双乐颜料股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了双乐颜料股份有限公司（以下简称双乐颜料）财务 报表，包括 2022 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年 度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公 司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 的规定 ...

关于向不特定对象发行可转换公司债券申请 获得深圳证券交易所受理的公告 证券代码：301036 证券简称：双乐股份 公告编号：2025-033 双乐颜料股份有限公司 董 事 会 2025 年 7 月 23 日 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 23 日收到深圳证券交 易所(以下简称"深交所")出具的《关于受理双乐颜料股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券申请文件的通知》(深证上审〔2025〕142 号)。深交所对公司报送的向 不特定对象发行可转换公司债券的申请文件进行了核对,认为申请文件齐备,决定予以 受理。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需深交所审核,并获得中国证 券监督管理委员会(以下简称"证监会")作出同意注册的决定后方可实施。公司本次向 不特定对象发行可转换公司债券的事项最终能否通过深交所审核并获得证监会作出同 意注册的批复及其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况,按照相关法律 法规规定和要求及时履行信息披露义务,敬请广大投资者注意投资风险。 ...

股票简称：双乐股份 股票代码：301036 双乐颜料股份有限公司 （地址：兴化市戴南镇人民路 958 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书（申报稿） 保荐机构（主承销商） （浙江省杭州市上城区五星路201号） 二〇二五年七月 双乐颜料股份有限公司 募集说明书 发行人声明 本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担 相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 二、关于公司本次发行可转债的信用评级 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1- ...

电话：021-58358013|传真：021-58358012 网址：http://www.gffirm.com|电子信箱：gf@gffirm.com 办公地址：上海市浦东新区南泉北路 429 号泰康保险大厦 26 楼|邮政编码：200120 4-1-1 | | | 上海市广发律师事务所 法律意见 上海市广发律师事务所 关于双乐颜料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 关于双乐颜料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的法律意见 致：双乐颜料股份有限公司 上海市广发律师事务所（以下简称"本所"）接受双乐颜料股份有限公司的 委托，作为其申请向不特定对象发行可转换公司债券工作的专项法律顾问，根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及中国证券监督管理委员 会《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券公司信息披露的编报规则 第 12 号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》《律师事务所从事证 券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等法律、 法规和规范性文件的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉 尽责精神，出具本法律意见书。 第一部分 引 ...

证券代码：301036 证券简称：双乐股份 公告编号：2025-032 双乐颜料股份有限公司 关于董事辞任暨选举职工代表董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关于非独立董事辞任的情况 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"）董事会收到公司非独立董事潘久华先 生的书面辞任报告。因公司内部工作调整，潘久华先生申请辞去公司第三届董事会非独 立董事职务，辞任后仍担任公司相关职务。潘久华先生的辞任不会导致公司董事会人数 低于法定最低人数，其辞任报告自送达公司董事会之日起生效。 二、关于选举职工代表董事的情况 2025 年 6 月 9 日，公司召开职工代表大会，审议通过了《关于职工代表董事人选 的议案》。经职工代表大会民主选举，选举潘久华先生（简历详见附件）担任公司第三届 董事会职工代表董事，任期至第三届董事会任期届满之日。 潘久华先生符合《公司法》《公司章程》规定的有关职工代表董事任职资格和条件。 潘久华先生当选公司职工代表董事后，公司第三届董事会中兼任公司高级管理人员以及 由职工代表担任的董事人数未超过公司董事总数的二分之一，符合相关法律法规 ...

证券代码：301036 证券简称：双乐股份 公告编号：2025-031 双乐颜料股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示 1、本次会议无增加、变更、否决议案的情况。 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议。 3、本次股东大会以现场投票和网络投票相结合的表决方式。 一、会议召开和出席情况 1、会议通知情况 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"、"双乐股份"）董事会于 2025 年 5 月 14 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上刊登了《关于召开 2025 年第二次临时股东大 会通知的公告》（公告编号：2025-028）。 2、会议召开日期、时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 5 月 30 日（星期五）下午 14 时 30 分 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网 络投票的具体时间为 2025 年 5 月 30 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过 深交所互联网投票系统投票的具体时 ...