Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company reported a revenue of 928 million yuan in 2024, a year-on-year decrease of 5.97%, and a net profit attributable to shareholders of 56 million yuan, down 64.56% year-on-year [4][5] - The fourth quarter saw continued pressure on product prices and rising raw material costs, leading to a decline in overall revenue and profit [5][6] - The PEKK material is expected to ramp up production, providing a new growth driver for the company [7][9] Summary by Sections Financial Performance - In 2024, the company achieved a revenue of 928 million yuan, with a year-on-year decline of 6.0% expected for 2025, followed by growth of 27.5% in 2026 and 13.6% in 2027 [10] - The net profit attributable to shareholders is projected to be 80 million yuan in 2025, 127 million yuan in 2026, and 187 million yuan in 2027, with corresponding year-on-year growth rates of 42.6%, 59.7%, and 47.1% respectively [10] Product and Market Insights - The company is a leading player in chlorosulfonic acid and is expanding its product line into high-performance polymer materials such as PEKK [8][9] - The PEKK material has significant performance advantages and is crucial for national strategic development, with the company achieving a cost advantage through its production process [7] Future Outlook - The company is expected to see a gradual recovery in profits as it continues to innovate and expand its product offerings, particularly in the PEKK segment [9] - The projected net profit for 2025-2027 indicates a positive growth trajectory, with the company aiming to leverage its technological advancements and market position [9][10]

| | | 占用方与上市公 | 上市公司核算 | 2024 | 年期初占 | 2024 年度占用 | 2024 | 年度占用 | 2024 | 年度偿还累 | 2024 年期末 | 占用形成 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | | | | | 累 计 发 生 金 额 | | 资金的利息（如 | | | 占 用 资 金 余 | | 占用性质 | | | | 司的关联关系 | 的会计科目 | 用资金余额 | | | | | 计发生金额 | | | 原因 | | | | | | | | | （不含利息） | 有） | | | | 额 | | | | 控股股东、实际控制 | | | | | | | | | | | | | | | 人及其附属企业 | | | | | | | | | | | | | | | 小计 | | | | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实际控 | | | | | | | | | | | ...

| 证券代码：301069 | 证券简称：凯盛新材 公告编号：2025-005 | | --- | --- | | 债券代码：123233 | 债券简称：凯盛转债 | 山东凯盛新材料股份有限公司 第三届监事会第二十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 一、会议召开及议案审议情况 （三）会议以 3 票赞成、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了《2025 年度财务预算报告》 山东凯盛新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十六 次会议通知于 2025 年 3 月 3 日以电子邮件的形式发出，2025 年 3 月 13 日于公 司会议室通过"现场+通讯"的方式召开，公司 3 名监事都参加了本次会议，会 议的通知及召开符合《公司法》及《公司章程》的规定，合法有效。本次会议由 监事会主席张善民先生主持，经与会各位董事认真讨论研究，审议并通过了以下 议案： （一）会议以 3 票赞成、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了《2024 年度监事会工作报告》 详见公司于同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com ...

山东凯盛新材料股份有限公司 | 证券代码：301069 | 证券简称：凯盛新材 公告编号：2025-006 | | --- | --- | | 债券代码：123233 | 债券简称：凯盛转债 | 关于2024年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 山东凯盛新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 13 日召 开第三届董事会第二十九次会议、第三届监事会第二十六次会议，审议通过了 《2024 年度利润分配预案》，现将公司 2024 年度利润分配预案的具体情况公告 如下： 二、利润分配预案的合法性、合规性 本次公司利润分配方案符合《中华人民共和国公司法》《关于进一步落实上 市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分 - 1 - 红（2023 年修订）》等法律法规和《公司章程》的规定，现金分红方案保证公司 正常经营和长远发展的前提下充分考虑了广大投资者的合理利益，符合公司利润 分配政策，有利于全体股东共享公司成长的经营成果，实施上述利润分配方案不 会造成公司流动资金短缺或 ...

西南证券股份有限公司 关于山东凯盛新材料股份有限公司 2024年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：西南证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：凯盛新材 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：孔辉焕、李文松（IPO） | 联系电话：010-57631234 | | 保荐代表人姓名：艾玮、李文松（向不特定 | 联系电话：010-57631234 | | 对象发行可转换公司债券） | | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情 | | | 况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、 | 是 | | 募集资金 管理制度、内控制度、内部审计制 | | | 度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 ...

| 四川华信(集团)会计师事务所 | 地址:成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼 | | --- | --- | | | 电话:(028) 85560449 | | (特殊普通合伙) | 传真:(028) 85560449 | | | 邮编:610041 | | SI CHUAN HUA XIN (GROUP) CPA (LLP) | 电邮:schxzhb@hxcpa.com.cn | 关于山东凯盛新材料股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审核说明 川华信专(2025) 第 0086 号 目录: 1. 关于山东凯盛新材料股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 的专项审核说明 2.山东凯盛新材料股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.eo 山东凯盛新材料股份有限公司 专项审核说明 关于山东凯盛新材料股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审核说明 川华信专(2025) 第 0086 号 ...

| 四川华信(集团)会计师事务所 | 地址:成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南 28 楼 | | --- | --- | | | 电话:(028) 85560449 | | (特殊普通合伙) | 传真:(028) 85560449 | | | 邮编:610041 | | SI CHUAN HUA XIN (GROUP) CPA (LLP) | 电邮: schxzhb@hxcpa.com.cn | 山东凯盛新材料股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的鉴证报告 川华信专(2025) 第 0085 号 目录: 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn） 1.山东凯盛新材料股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况 的鉴证报告 2.山东凯盛新材料股份有限公司关于 2024 年度募集资金存放与使用 情况的专项报告 山东凯盛新材料股份有限公司全体股东: 凯盛新材董事会的责任是按照中国证监会《上市公司监管指引第2号 -- 上市公司募集资 金管理和使用的监管要求(2022年修订)》（证监会公告[2022]15号）、《深圳证券交易所 上市公司自律 ...

| 四川华信(集团)会计师事务所 | 号金茂礼都南 楼 地址:成都市洗面桥街 18 28 | | --- | --- | | | 电话:（028）85560449 | | （特殊普通合伙） | 传真:（028）85560449 | | | 邮编: 610041 | | SI CHUAN HUA XIN (GROUP) CPA (LLP) | 电邮: schxzhb@hxcpa.com.cn | 山东凯盛新材料股份有限公司 2024 年度审计报告 川华信审（2025）第 0031 号 目录： 3、合并及母公司利润表 6、财务报表附注 1、审计报告 4、合并及母公司现金流量表 2、合并及母公司资产负债表 5、合并及母公司所有者权益变动表 山东凯盛新材料股份有限公司 审计报告 审计报告 川华信审（2025）第 0031 号 山东凯盛新材料股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了山东凯盛新材料股份有限公司（以下简称："凯盛新材"）财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公 司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附 ...

西南证券股份有限公司 关于山东凯盛新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之持续督导保荐总结报告书 二、保荐机构基本情况 | 项目 | 内容 | | --- | --- | | 保荐机构名称 | 西南证券股份有限公司 | | 注册地址 | 重庆市江北区金沙门路 32 号 | | 主要办公地址 | 重庆市江北区金沙门路 32 号 | 1 | 法定代表人 | 姜栋林 | | --- | --- | | 保荐代表人 | 孔辉焕、李文松 | | 联系方式 | 010-57631234 | 西南证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"西南证券"）作为山东凯盛 新材料股份有限公司（以下简称"凯盛新材"或"公司"或"发行人"）首次公开发行 股票并在创业板上市的持续督导机构，持续督导职责期限至 2024 年 12 月 31 日。 西南证券根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票 上市规则》等有关规定，出具本保荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 ...

预计 2025 年度日常关联交易的核查意见 西南证券股份有限公司（以下简称"西南证券"或"保荐机构"）作为山东凯盛 新材料股份有限公司（以下简称"凯盛新材"或"公司"）首次公开发行股票及向不 特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，经审慎核查，对凯盛 新材预计 2025 年度日常关联交易事项进行了核查，核查情况及核查意见如下： 西南证券股份有限公司关于山东凯盛新材料股份有限公司 一、日常关联交易基本情况 公司拟在 2025 年度预计与关联方华邦生命健康股份有限公司及其控股子公 司、北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司、陕西汉江药业集团股份有限公司、重 庆华邦制药有限公司、山东松铝精密工业股份有限公司、甘肃汉隆化工有限公司、 中农发河南农化有限公司发生日常关联交易，涉及采购商品、销售产品、租赁服 务等日常性关联交易事项，预计2025年度日常关联交易总金额为7,966.00万元， 具体情况如下表所示： 备注：若因实际经营发展和拓展新业务需求，公司在 2025 ...