[Table_Title] 评级：增持（维持） [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 798 1,010 1,328 1,723 2,186 增长率 yoy% 37.8% 26.6% 31.5% 29.7% 26.9% 净利润（百万元） 186 201 60 152 327 增长率 yoy% 33.2% 8.2% -70.3% 156.0% 114.3% 每股收益（元） 0.34 0.37 0.11 0.28 0.60 每股经营现金流（元） 0.82 0.46 0.13 0.33 0.68 净资产收益率 4.0% 4.2% 1.3% 3.2% 6.5% P/E 225 208 700 273 128 P/B 9 9 9 9 8 P/S 52 41 31 24 19 备注：股价选取 8 月 9 日收盘价 市场价格：76.73 分析师：闻学臣 执业证书编号：S0740519090007 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 543 流通股本(百万股) 262 市价(元) 76.73 市值(百 ...

证 券 研 究 报 告 华大九天（301269）2024 年半年报点评 推荐（维持） 业务稳定增长，技术创新提升自主可控能力 当前价：76.73 元 事项： ❖ 8 月 8 日，公司发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年实现营业收入 4.44 亿 元，同比增长 9.62%；归母净利润 0.38 亿元，同比增长-54.81%；扣非净利润 -0.51 亿元，同比下降 441.88%。2024 年 Q2 实现营业收入 2.30 亿元，同比下 降 6.01%，归母净利润 0.30 亿元，同比下降 51.80%。 评论： ❖ EDA 软件销售业务稳定增长，技术开发服务业务高速增长。2024 年上半年分 主要业务来看，1）EDA 软件销售业务稳定增长，实现营业收入 3.86 亿元，同 比增长 0.83%。公司充分挖掘市场，推出新产品、优化技术，实现设计收敛， 解决瓶颈问题，提升易用性和校错精度。2）技术开发服务业务高速增长，实 现营业收入 0.52 亿元，同比增长 472.39%。公司进一步大力投入基础 IP 开发， 并提供全面的验证方案，针对不同客户的需求，可以设计性能优越、架构优化 的基础 IP，为客户提供 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [6] Core Views - The company reported a revenue of 444 million yuan for the first half of 2024, representing a year-on-year growth of 9.6%. However, the net profit attributable to the parent company decreased by 54.8% to 37.87 million yuan, with a net loss of 51.25 million yuan after deducting non-recurring items [6][8] - The second quarter of 2024 saw a revenue of 230 million yuan, down 6.0% year-on-year, and a net profit of 30.21 million yuan, down 51.8% year-on-year. The report suggests that the performance was affected by the timing of order confirmations [6][7] - Despite the quarterly fluctuations, the overall outlook for the year remains optimistic due to the company's significant position in the industry and the recovery of the semiconductor sector [6][7] Summary by Sections Financial Performance - The company achieved a revenue of 4.44 billion yuan in the first half of 2024, with a year-on-year increase of 9.6%. The net profit attributable to the parent company was 37.87 million yuan, a decline of 54.8% [6][8] - The revenue from EDA software sales was 3.86 billion yuan, up 0.8% year-on-year, while technical service revenue surged by 472.4% to 0.52 billion yuan [6][7] Product Development - The company made significant progress in various product lines, including the PyAether design platform, which enhances design efficiency with 12,000 interface functions. The ALPS circuit simulation tool received 4nm certification, and new tools were introduced to improve design processes [7] - The report highlights advancements in storage circuit EDA, digital circuit EDA, and wafer manufacturing EDA, showcasing the company's commitment to innovation and development [7] Future Projections - The net profit forecasts for 2024-2026 have been revised down to 114 million yuan, 289 million yuan, and 449 million yuan, respectively, due to the impact of order confirmation timing [7][8] - The company is positioned to potentially become a significant player in the global EDA market, especially in light of increasing semiconductor restrictions and national initiatives for technological self-reliance [7]

证券所究报告 牟夫九夫 (301269 CH) 支付進占地點 Q2 警收，H2 回暖可期 件款研究中报点评 2024 年８月０９日 | 中国内地计算机皮用 订单文付延后施黑 Q2 营收，24H2 收入增速回暖可期 华大九天发布半年报，2024 年 H1 实现营收 4.44 亿元 (yoy+9.62%)，归 寺净利 3787.13 万元 (yoy-54.81%)，标非净利-5124.66 万元 ( 同比转存 )。 共中 Q2 实现营收 2.30 亿元 (yoy-6.01%, qoq+7.90%)，归苹净利 3020.59 方元 (yoy-51.80%, qoq+294.05%)。公司 Q2 登收同比下滑，预计主固订 半交付时间延后。考虑到下游客求节奏，下调盈利预测，预计公司 24-26 年 EPS 分别为 0.19、0.42、0.56 元（前值 0.46、0.66、0.80 元）。可比公 司手均 25E 8.7x PS(iFind)，考虑到 EDA 行业技术壁垒、公司龙头地位、 全流程工具移缺性，给予公司 25E 25.3x PS，对应目标价 83.18 无（前值 84.47 元），"增持"。 EDA 圖卢化拳 ...

业绩简评 2024 年 8 月 8 日，公司发布 2024 年中报。公司 2024 年上半年 实现营业收入 4.4 亿元，同比增长 9.6%；扣除非经常损益之后的 净利润为-0.5 亿元，较上年同期转亏，主要系 2024 年上半年公司 进行股份支付计提；剔除股份支付后的扣非归母净利润为 0.5 亿 元，同比增长 228.2%。 2024 年第二季度营收 2.3 亿元，同比下滑 6.0%；扣非后归母净 利润为-0.35 亿元，较上年同期转亏；剔除股份支付后的扣非归母 净利润为 0.2 亿元，同比增长 13.2%。 经营分析 分业务而言，2024 年上半年 EDA 软件销售营收为 3.9 亿元，同 比增长 0.8%，降速较为明显；技术开发服务营收为 0.5 亿元，同 比增长 472.5%，且毛利率较上年同期提升 10.8pct；硬件、代理 软件销售营收为 0.1 亿元，同比下滑 56.0%。上半年境内收入为 4.2 亿元，同比增长 8.5%；境外收入为 0.3 亿元，同比增长 29.8%。 费用方面，公司 2024 年上半年员工人数为 1,070 人，较 2023 年 底增长 47 人，人员招聘速度相对放缓。剔除 ...

2024 4E 08 用 09 E 华人办人（301269.SZ） 天人（年特有多） Approg 通券研究报告 持续投资布局 EDA 全流程工具 业绩简评 2024 年８月８日，公司发布 2024 年中报。公司 2024 年上半年 实现营业收入 4.4 亿元，同比增长 9.6%；构除非经常损益之后的 净利润为-0.5 亿元，较上年同期转行，主奏系 2024 年上半年公司 进行股份支付计袋；别除股份支付后的指非归乒净利润为 0.5 亿 元，同比增长 228.2%。 2024 年第二季度营收 2.3 亿元，同比下滑 6.0%；指非后归县净 利润为-0.35 亿元，较上年同期转至；别除殷份支付后的指非归母 净利润为 0.2 亿元，同比增长 13.2%。 经营分析 分业务态言，2024 年上半年 EDA 软件销售营收为 3.9 亿元，同 比增长 0.8%，降達較为明显； 技术开发服务营收为 0.5 亿元，同 比增长 472.5%，且毛利率较上年同期提升 10.8pct；硬件、代理 软件销售营收为 0.1 亿元，同比下滑 56.0%。上半年境内收入为 4.2 亿元, 同比增长 8.5%; 境外收入为 0.3 亿元, ...

中国电子财务有限责任公司 专项审计报告 大信专审字[2024]第 1-02996 号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 大信会计师事务所 北京市海淀区知春路 1 号 学院国际大厦 22 层 2206 邮编 100083 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP Room 2206 22/F,Xueyuan International Tower No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. Beijing,China,100083 电话 Telephone：+86（10）82330558 传真 Fax： +86（10）82327668 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn 关于中国电子财务有限责任公司 风险评估专项审计报告 大信专审字[2024]第 1-02996 号 北京华大九天科技股份有限公司： 一、审核意见 我们接受委托，审核了后附的中国电子财务有限责任公司(以下简称"中国电子财务公 司")编制的中国电子财务有限责任公司截止 2024 年 ...

一、本次会计政策变更概述 证券代码：301269 证券简称：华大九天 公告编号：2024-033 北京华大九天科技股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次会计政策变更是北京华大九天科技股份有限公司（以下简称"公司"） 根据中华人民共和国财政部（以下简称"财政部"）2023 年 10 月 25 日发布的 《关于印发<企业会计准则解释第 17 号>的通知》（财会〔2023〕21 号）（以下简 称"准则解释第 17 号"）的要求进行的相应变更，不涉及对以前年度进行追溯 调整，不会对公司已披露的财务报表产生影响，不会对公司财务状况、经营成果 和现金流量产生重大影响。 （一）会计政策变更的原因及日期 2023 年 10 月 25 日，财政部发布了准则解释第 17 号，规定"关于流动负债 与非流动负债的划分"、"关于供应商融资安排的披露"和"关于售后租回交易的 会计处理"的内容，自 2024 年 1 月 1 日起施行。 公司根据上述会计准则解释规定，对会计政策进行相应变更，并按以上文件 规定的生效日期开始执行上 ...

北京华大九天科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 北京华大九天科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-029 2024 年 8 月 北京华大九天科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人刘伟平、主管会计工作负责人刘二明及会计机构负责人(会计 主管人员)陶莉莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者 的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告"第三节 管理层讨论与 分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"部分予以描述，敬请投资者予以 关注，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 1 | 第一节 重要提示、目录和释 ...

证券代码：301269 证券简称：华大九天 公告编号：2024-031 2、审议通过《关于中国电子财务有限责任公司风险评估专项审计报告的议 北京华大九天科技股份有限公司 第二届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 北京华大九天科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第五次 会议通知于 2024 年 7 月 26 日以电子邮件等方式向各位监事发出，会议于 2024 年 8 月 8 日以现场及通讯相结合的方式召开。本次会议应出席监事 3 人，实际出 席监事 3 人，其中，监事张凯以通讯方式参加本次会议，公司董事会秘书列席本 次会议。本次会议由监事会主席王博先生主持。本次会议的召集、召开及表决程 序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议表决，审议通过了以下议案： 1、审议通过《关于北京华大九天科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 及其摘要的议案》 监事会认为：董事会编制和审核《北京华大九天科技股份有限公司 2024 年 半年度报告》全文及其摘要的程序 ...