晨 会 纪 要 [Table_Reportdate] 2024年06月18日 ➢ 1.制造业表现不俗，房地产仍在回落——国内观察：2024年5月经济数据 ➢ 1.李强同澳大利亚总理阿尔巴尼斯举行会晤 ➢ 2.央行平价缩量续作MLF ➢ 3.商务部决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查 | --- | |------------------------------------------------------------------------| | | | 正文目录 | | | | 1. 重点推荐 | | 1.1. 制造业表现不俗，房地产仍在回落——国内观察：2024 年 5 月经济数据… 3 | | 1.2. 电车行业需求向好,动力电池装机增长——电池及储能行业周报( 20240610- | | 20240616 ) . | | 2. 财经新闻 | 3. A 股市场评述 4. 市场数据 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 晨会纪要 1.重点推荐 核心观点：5 月经济数据整体平稳，略低于预期。社零增速小幅加快一方面有基数回落的 支撑，另一方面也有假期错位情况下对当月消费的带动作用。固投 ...

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行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月17日 [table_invest] [新Tabl一e_N轮ewT猪itle] 周期开启，把握板块配置机会 超配 行 ——农林牧渔行业深度报告 业 [table_main] 深 [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 度 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn ➢ 猪价快速上涨，周期进入右侧阶段。（1）猪价：5月中旬以来，生猪价格呈现明显上涨。 [table_stockTrend] 根据钢联数据，6月14日生猪均价18.5元/公斤，周环比-1.70%，月环比+22.60%。标肥价 15% 农 差收窄，大体重猪逐步出清。前期产能去化逐步兑现，猪价走强。（2）盈利：6月14日， 8% 林 自繁自养养殖利润413.26元/头，周环比+24.27%，外购仔猪养殖利润396.11元/头，周环 2% 牧 比+9.38%，养殖逐渐恢复盈利，行业进入周期右侧阶段。（3）期货：生猪期货5月以来走 -5% 渔 强，短期有所调整。6月14日生猪期货LH2407/2409/2411合约收盘价分别为 -11% 17 ...

行 业 研 究 2024年06月17日 政策频出 ，精选个股 超配 行 ——医药生物行业周报（2024/06/11-2024/06/16） 业 周 证券分析师 报 投资要点： 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn  市场表现： 证券分析师 医 伍可心 S0630522120001 上周（6月11日至6月14日）医药生物板块整体下跌0.75%，在申万31个行业中排第15 wkx@longone.com.cn 药 位，跑赢沪深300指数0.17个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌15.96%，在申万 联系人 生 31个行业中排第26位，跑输沪深300指数19.18个百分点。当前，医药生物板块PE估值为 付婷 物 25.6倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为122%。上周子板块仅医疗服务、 futing@longone.com.cn 化学制药上涨，涨幅分别为0.68%、0.33%；医药商业下跌5.78%，跌幅最大。个股方面， 上周上涨的个股为240只（占比50.8%），涨幅前五的个股分别为ST三圣（+22.0%），灵康 药业（+11.3%），天智航-U（+1 ...

[证券分析师： Table_Authors] 1．《从油价、商品规律与经济周期，展望 资产方向——FICC&资产配置深度报告》 2.《美联储加息及衰退预期下大宗商品研 究框架》 3.《资产配置框架与行业比较复盘深度报 告——资产联动下的周期规律》 4.《美债收益率曲线及中美国债利差》 5.《存款利率下行，债牛或延续》 6.《多因素下债牛延续，关注降息预期》 7.《如何看待美元兑人民币汇率破"7"》 8.《贵金属或再迎配置窗口期》 9.《如何看待国内降息可能性》 10.《历轮降息前后债市如何演绎？》 11.《海外鹰派信号略有升温》 12.《人民币汇率有望于三季度企稳》 13.《如何看待美国地产景气度的反弹？》 14.《全球流动性拐点临近，股、商、汇共 振回暖》 15.《央行释放稳外汇信号，30年国债期货 创新高》 16《日央行 . YCC政策微调，原油价格延续 回暖》 17.《如何看待地产政策信号对债市影 响？》 18.《信贷数据弱于季节性，债牛或未止》 19.《降息落地，如何看待人民币汇率波 动？》 20.《美债收益率见顶了吗》 21．《如何看待外汇存款准备金率调降？》 22.《美元指数缘何再度上破105？》 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月17日 [table_invest] [ATabplep_NleewT iItlne] telligence强力赋能终端应用， 标配 行 中芯国际一季度市占率跃升第三 业 周 ——电子行业周报2024/6/10-2024/6/16 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 电 ➢ 电子板块观点：Apple Intelligence亮相WWDC，基于M系列芯片强大算力赋能终端应 子 [table_stockTrend] 用，或可引发新一轮苹果换机潮；受益于消费性库存回补订单及国产化趋势，中芯国际 于2024年第一季度跃升至全球第三晶圆代工厂。当前电子行业供需处于底部平衡回暖阶 段，行业估值处于历史低位，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT四大 投资主线。 ➢ Apple Intelligence亮相WWDC，基于M系列芯片强大算力赋能终端应用，或可引发新一 轮苹果换机潮。当地时间6月10日，苹果WWDC正 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年6月17日 [table_invest] [迅Tabl销e_N集ewT团itle]上调全年业绩指引 标配 行 ——纺织服饰行业周报（2024/6/10-2024/6/16） 业 [table_main] 周 [证Ta券b分le析_A师uthors] 投资要点： 报 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn  本周观点：迅销集团上调全年业绩指引。迅销集团公布2024财年上半年业绩，得益于优衣 联系人 库品牌的强劲增长，公司实现营收15989亿日元（约合755亿元人民币，同比+9%），营 龚理 纺 gongli@longone.com.cn 业利润2570亿日元（约合121亿人民币，同比+17%）。此外，集团上调全年业绩指引至 织 3200亿日元净利润（约合147.5亿人民币），高于之前预估的3100亿日元。“618”如火 服 [table_stockTrend] 如荼开展，优衣库荣登天猫首周男女装销售额榜首。1984年，创始人柳井正在日本山口县 饰 开出第一家优衣库门店，品牌秉承“品质/价格=价值”为消费者提供高 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月17日 [table_invest] [电Tabl车e_N行ewT业itle] 需求向好，动力电池装机增长 标配 行 ——电池及储能行业周报（2024/06/10-2024/06/16） 业 [table_main] 周 [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 报 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn ➢ 市场表现：本周（6/10-6/16）申万电池板块整体下跌1.56%，跑输沪深300指数0.65个百 联系人 分点。主力净流入前五为杉杉股份、亿纬锂能、金盘科技、赢合科技、国电南瑞；净流出 张帆远 电 zfy@longone.com.cn 前五为宁德时代、湖南裕能、德业股份、锦浪科技、上能电气。 力 联系人 设 ➢ 电池板块 赵敏敏 备 zmmin@longone.com.cn （1）电动车销量稳步增长，行业需求向好。中汽协：2024年5月国内新能源车销量95.5万 与 辆，同/环比+33.3%/+12.4%。特斯拉股东会提出：1）今年新增超充站数量超已有规模， 新 [t 1 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月17日 [table_invest] [关Tabl注e_N陆ewT家itle] 嘴论坛政策预期，把握非银板 超配 行 块阶段性行情 业 周 ——非银金融行业周报（20240610-20240616） 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 陶圣禹 S0630523100002 tsy@longone.com.cn 非 ➢ 行情回顾：上周非银指数上涨1.2%，相较沪深300超涨0.3pp，其中券商与保险板块表现分 银 [table_stockTrend] 化，券商指数上涨2.07%，而保险指数下跌0.25%，券商指数超额收益明显。市场数据方 23% 金 面，上周市场股基日均成交额8638亿元，环比上一周降低1.9%，两融余额1.51万亿元，环 15% 融 比上一周小幅增长0.2%；股票质押市值2.5万亿元，环比上一周小幅增长0.2%。 7% -1% ➢ 券商：资本市场改革预期，叠加行业并购重组催化，板块行情或有一定延续性。上周五券 -10% 商板块大涨，主要原因一方面来自于对资本市场改革政策落地的 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月17日 [table_invest] [飞Tabl天e_N批ewT价itle] 波动企稳，啤酒即将迎来旺季 超配 行 ——食品饮料行业周报（2024/6/10-2024/6/16） 业 [table_main] 周 [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 报 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn 联系人 ➢ 二级市场表现：上周食品饮料板块下跌2.89%，沪深300指数下跌0.91%，食品饮料板块在 吴康辉 31个申万一级板块中排名第29位。子板块方面，上周乳品板块上涨0.39%，相对表现较优。 食 wkh@longone.com.cn 个股方面，上周涨幅前五为交大昂立、加加食品、*ST西发、巴比食品、盐津铺子，分别 联系人 品 上涨21.9%、10.1%、5.7%、5.0%、4.9%。跌幅前五为华统股份、维维股份、泸州老窖、 陈涛 饮 千味央厨、老白干酒，分别下跌8.9%、7.5%、6.1%、5.3%、5.2%。 cht@longone.com.cn 料 [tab5%le_stockTr ...