AI国产链重要性提升 2024 年 06 月 26 日 【事项】 根据证券时报报道,自 7 月 9 日起,OpenAI 将开始阻止来自非支持国 家和地区的 API 流量,受影响组织若希望继续使用 OpenAI 的服务, 必须在其支持的国家或地区内访问。 【评论】 多家国产大模型厂商提供迁移服务,AI 国产产业链重要性提升。根据 凤凰网科技及 36 氪报道,OpenAI 宣布终止对中国提供 API 服务后, 多家国产大模型厂商宣布提供迁移服务。智谱 AI 官方表示,其 GLM 模型将全面对标 OpenAI 产品体系,为开发者提供 1.5 亿 Token (5000 万 GLM-4+1 亿 GLM-4-Air) 以及从 OpenAl 到 GLM 的系列迁移培训。此 外,智谱 AI 将为高用量客户提供与 OpenAI 使用规模对等的 Token 赠 送计划,与 OpenAI 对等的并发规模,匹配高等级会员政策,专属搬 家顾问及 5 人天技术专家支持,以及备案培训和辅助,以助力客户无 缝切换国产大模型。百度智能云千帆也在今天宣布推出大模型普惠计 划,宣称支持 0 成本切换至国内调用量第一的大模型平台。即日起为 新注册 ...

行 业 研 究/ 信 息 技 术/ 证 券 研 究 报 告 财税信息系统建设迎来景气周期 2024 年 06 月 26 日 【事项】 2024 年 6 月 25 日,审计署受国务院委托,向十四届全国人大常委会 第十次会议作了《国务院关于 2023 年度中央预算执行和其他财政收 支的审计工作报告》,《报告》从强化宏观政策统筹兼顾、深化重点领 域改革、持续加力化解重大经济风险、保障和改善民生等五方面提出 优化建议,其中重点建议之一为谋划新一轮财税体制改革,完善中央 与地方财政事权和支出责任划分,加大均衡性转移。 【评论】 新一轮财税体制改革有望带动新一轮财税信息系统建设。《国务院关 于 2023 年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》指出, 财政收入方面要加大税费征管力度,完善部门数据共享,同时在国有 资产审计方面,《报告》指出发现的主要问题包括央企会计信息不实、 部分信贷投放虚增空转、新型政务信息化建设管理模式不规范等。 2021 年 4 月 8 日,财政部解读"十四五"现代财税体制如何快速建立 时,提到信息系统在现代财税体制中可发挥的作用,明确提到"建立 完善个人收入和财产信息系统,支持健全现代支付和 ...

并购芯联越州,扩大硅基产能和强化 SiC竞争力 2024 年 06 月 25 日 [Table_ 【事项Summary 】 ] 2024 年 6 月 22 日,芯联集成发布并购预告,计划通过发行股份和支 付现金收购子公司芯联越州剩余 72.33%股权。交易完成后,芯联越州 将成为芯联集成全资子公司。本次交易对方为滨海芯兴等 15 名交易 对方,发行股份购买资产的发行价格为 4.04 元/股,具体交易价格尚 未确定,股份锁定期为 12 个月。 交易标的芯联越州业务发展快速,布局碳化硅。芯联越州是上市公司 二期项目的实施主体,布局约 7 万片/月硅基产能,此外,还前瞻性 战略布局了 SiC MOSFET、VCSEL(GaAs)以及功率驱动(高压模拟 IC) 等更高技术平台的产能和业务。芯联越州在 SiC MOSFET 取得了显著 突破,2023 年国内出货量第一,其产能至 2023 年末已达到 5 千片/ 月,2024 年预计将达到 10 千片/月,并帮助公司获得多家头部新能源 车企长期战略合作协议。芯联越州的车规级 BCD 工艺平台以高压、高 功率、高密度的技术优势,满足了智能化和 AI 时代汽车与高端工控 领 ...

[Table_yemei] 贵州茅台（600519）动态点评 [Table_Rank] 增持（维持） ]yrtsudnI_elbaT[ 2024 年 06 月 25 日 近期茅台批价走弱，茅台酒销售公司已通知取消大箱茅台投放，陈年 茅台、精品茅台将暂停投放。 公司出台多项挺价措施，提振市场信心。大箱是市场散装飞天茅台酒 的主要来源，一般拆箱销售。拆箱令源于 2021 年，最初目的在于价 格上涨时的控价稳价。彼时在茅台酒供需平衡，一瓶难求下，拆箱令 成为增加市场中散瓶茅台酒供给，缩小原箱、散瓶价格差，进而控价 稳价的重要手段。此次挺价过程中，公司采取了取消大箱投放、暂停 陈年茅台、精品茅台的投放等措施，出手控量保价。有望在短期内快 速调整主力产品飞天与其它非标产品的供需关系，稳定整体价盘，提 振市场信心。 [Table_ 东方财富证券研究所 Author] | --- | --- | |-------------------------------|-----------------| | | | | [Table_ 基本数据 Basedata ] | | | 总市值（百万元 ) | 1867526.46 | ...

医药生物行业动态点评 脑机接口迎共识,推动临床研究标准化 进程 2024 年 06 月 25 日 【事项】 2024 年 6 月 18 日,《神经系统疾病脑机接口临床研究实施与管理的 中国专家共识》(以下简称《专家共识》)正式发布。 2024 年 6 月 12 日,卡内基梅隆大学贺斌教授团队在非侵入性脑机接 口领域取得了重大突破,在针对 25 名受试者的研究中,该团队首次 成功整合新型聚焦超声刺激技术,即通过机器学习对脑电波进行编码 和解码,实现了双向脑机接口功能,从而显著提升了信号质量和整体 BCI 性能。 【评论】 《专家共识》讨论了 BCI 技术的分类、临床研究现状、伦理原则及临 床研究开展路径。《专家共识》通过明确研究伦理规范和优化临床研 究流程,有助于进一步推动 BCI 技术在神经系统疾病治疗及其他相关 临床医学中的应用创新与深入发展,加速科学发现向临床实践的转 化,助推脑机接口技术惠及广大患者。 卡内基梅隆大学贺斌教授团队通过深度学习技术解码个体思维并实 现控制光标或机械臂,通过精确的非侵入性神经调制,利用聚焦超声 显著提升了 BCI 的通信性能,并增强了受试者的注意力。该研究突破 了非侵入式 B ...

信息技术行业动态点评 多地启动"数据要素×"大赛,聚焦数 据要素开发应用 2024 年 06 月 25 日 【事项】 国家数据局等 16 个部门联合组织实施 2024 年"数据要素×"大赛, 大赛聚焦数据要素开发应用,包括地方分赛及全国总决赛两个阶段。 2024 年 5 月,首个大赛在安徽合肥正式启动,此后,各地方分赛陆续 启动,截至 6 月 21 日,已有 11 省启动"数据要素×"大赛。 【评论】 从大赛主体看,企业、事业单位、科研院所、高校等均可参赛,鼓励 产学研用等主体联合参赛,通过跨行业、跨专业、跨领域的"跨界融 合",打造创新解决方案。在内容上,大赛围绕《"数据要素×"三年 行动计划(2024—2026 年)》部署的工业制造、现代农业等 12 个行业 及领域,对应设置 12 个赛道,聚焦实际问题,突出数据要素价值, 旨在通过遴选出一批应用成效显著、创新性强、引领效应好的数据要 素开发利用解决方案,带动相关技术产业发展。 典型案例的推广应用激发数据开发潜力。2024 年 5 月 24 日,国家数 据局会同生态环境部、交通运输部、金融监管总局、中国科学院、中 国气象局、国家文物局、国家中医药局等相关部 ...

T[ [Table_Title] 策略周报 A股关键指数点位博弈将是市场核心关 注点 2024 年 06 月 25 日 [Table_Summary] 【策略观点】 本周（6 月 17 日-21 日）科创 50、科创创业 50、创成长表现居前， 涨幅分别为 0.55%、-0.54%、-0.74%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是电子（1.86%）、通信 （1.28%）、建筑装饰（ 0.52%）、石油石化（0.36%）、汽车 （0.34%）。跌幅前五分别是房地产（-5.76%）、商贸零售（- 5.16% ） 、 传 媒 （ -5.12% ） 、 食 品 饮 料 （ -5.01% ） 、 综 合 （ - 4.46%）。 本周（6 月 17 日-21 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是地 摊经济（本周净流入 9.89 亿）、电子烟（本周净流入 5.34 亿）、 无线充电（本周净流入 4.8 亿）、混合现实（本周净流入 2.79 亿）、富士康（本周净流入 2.34 亿）。 北向资金本周成交净买入-161.15 亿元。资金净流入规模前三名分别 为赛力斯（11.64 亿元）、立讯精密（6.92 亿元）、领益智 ...

智能网联汽车提速发展, 自动驾驶加快商业化落地 2024 年 06 月 25 日 【事项】 昨日,国家发展改革委、农业农村部、商务部、文化和旅游部和市场 监管总局联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》 的通知,提出要打造高阶智能驾驶新场景,开展智能汽车"车路云一 体化"应用试点。 【评论】 政策端助力智能网联汽车提速发展以及自动驾驶商业化落地运营。五 部门发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知, 提出稳步推进自动驾驶商业化落地运营,打造高阶智能驾驶新场景, 开展智能汽车"车路云一体化"应用试点。 整车厂和各地政府齐发力,智能网联汽车不断提速加码。6 月 24 日, 广州智能网联汽车示范区运营中心宣布黄埔区新增 30 条智能网联汽 车开放测试道路,单向里程为 42.80 公里,双向里程为 80.77 公里。 同时,芜湖市公共资源交易中心显示,北湾智能网联汽车产业基地建 设项目(奇瑞最新整车项目)最新招标将于 7 月 23 日启动,项目位 置包含但不仅限于冲压车间、焊装车间、压铸车间、涂装车间、总装 车间、分拣配送车间、管理中心、餐饮中心、动力中心及其配套工程, 合同估算价 20 亿 ...

AI发展如火如荼,安全不容忽视 2024 年 06 月 25 日 【事项】 近日,OpenAI 前首席科学家 Ilya Sutskever 宣布创立一家名为"安 全超级智能"(Safe SuperIntelligence, SSI)的公司。该公司的目 标和产品极其明确、单一,即追求安全的超级智能。公司将安全性和 能力视为通过革命性工程和科学突破来解决的技术难题,同时确保安 全性始终保持领先地位。 【评论】 AI 发展如火如荼,AI 安全不可忽视。去年 11 月,OpenAI 内部产生分 歧,奥尔特曼和 OpenAI 总裁 Greg Brockman 倾向于加速商业化,以 获得更多资金来支持 AI 模型的算力需求。而伊利亚等人则希望 AI 更 安全。双方矛盾激化,最终结果是奥尔特曼和 Greg Brockman 在短暂 离职后重归 OpenAI,原董事会中的多位董事离开,伊利亚则在今年 5 月宣布离任。我们认为,本质的分歧在于 AI 安全的"路线之争",可 见目前在 AI 前沿的大模型公司中已有诸多关于 AI 安全的讨论,AI 安 全问题正日趋紧要,需要引起重视。 AI 系统设计面临诸多挑战,安全技术需不停迭代 ...

]yrtsudnI_elbaT[ 挖掘价值 投资成长 [Table_yemei] 普冉股份（688766）2024 年一季报点评 [Table_yemei] 普冉股份（688766）2024 年一季报点评 公司主业是非易失性存储器芯片及基于存储芯片的衍生芯片的设计与销 售，包括 NORFlash 和 EEPROM 两大类非易失性存储器芯片、微控制器芯片以 及模拟产品。公司的 NORFlash 产品应用于低功耗蓝牙模块、TWS 蓝牙耳机、 手机触控和指纹、TDDI（触屏）、AMOLED、可穿戴设备、车载导航和安全芯片 等领域。EEPROM 产品应用于摄像头模组（含手机、笔电和新能源车及传统汽 车、3-D）、智能仪表、工业控制、汽车电子、网络通信、家电等领域。微控制 芯片应用于智能家电、可穿戴设备、物联网、计算机网络、玩具、安防等消费 类及各类工业控制、车载领域。模拟产品音圈马达驱动芯片，提供独立和存储 二合一两类开环类产品，主要应用于摄像头模组。公司深耕非易失性存储器芯 片领域多年，凭借其低功耗、高可靠性的产品优势，自 2020 年至 2022 年公司 NORFlash 和 EEPROM 的市场销售额排名均位于 ...