2024 年 7 月 15 日 行业研究/行业年度策略 国防军工板块近一年市场表现 首选股票 评级 600435.SH 北方导航 买入-A 002025.SZ 航天电器 增持-A 600760.SH 中航沈飞 买入-A 【山证国防军工】海上力量发展进入新 时代,大洋决战型航母才是海军中坚【- 山 证军工】舰载机专题报告 2024.6.21 【山证国防军工】小卫星星座赋能卫星 应用,多卫星星座加速组网建设-【山证 军工】小卫星星座专题报告 2024.3.16 骆志伟 执业登记编码:S0760522050002 邮箱:luozhiwei@sxzq.com 执业登记编码:S0760521110001 电话:010-83496308 邮箱:litong@sxzq.com 国防军工 国防军工 2024 年中期策略 领先大市-A(维持) 行业业绩进入兑现期,聚焦国有军工企业 投资要点: 行业新订货周期开启,需求边际持续改善。由于受到计划调整、军品价 格调整等因素的影响,过去的一年里需求释放节奏出现波动,军工企业收入 在经历了前期快速增长后,出现了增速放缓甚至下滑,经过近一年的调整, 随着各军工集团领导逐步到位,行业底部逐 ...

资料来源:最闻 【山证电子】AI 供需两旺铸就科技新趋 势-2024 年中期策略报告 2024.7.10 Q3 服务器出货动能增强,H2 晶圆厂产 能利用率有望提升 2024.7.8 高宇洋 执业登记编码:S0760523050002 邮箱:gaoyuyang@sxzq.com 电子 周跟踪(20240708-20240714) 领先大市-A(维持) 台积电上调先进制程报价,AI 驱动半导体行业规模持续提升 2024 年 7 月 15 日 行业研究/行业周报 电子行业近一年市场表现 投资要点 市场整体:本周(2024.07.08-2024.07.12)市场整体上涨,上证指数涨 0.72%, 深圳成指涨 1.82%,创业板指数涨 1.69%,科创 50 涨 2.79%,申万电子指数涨 6.12%,Wind 半导体指数涨 6.18%,费城半导体指数涨 2.10%,台湾半导体指 数涨 2.71%。细分板块中,周涨跌幅前三为元件(+10.04%)、集成电路封测 (+7.81%)、数字芯片设计(+7.24%)。从个股看,涨幅前五为:生益电子 (+44.13%)、朝阳科技(+31.84%)、博硕科技(+29.73%)、英 ...

领先大市： 预计涨幅超越相对基准指数 10%以上； 同步大市： 预计涨幅相对基准指数介于-10%-10%之间； 落后大市： 预计涨幅落后相对基准指数-10%以上。 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 4 ——风险评级 A： 预计波动率小于等于相对基准指数； B： 预计波动率大于相对基准指数。 公司研究/公司快报 免责声明： 山西证券股份有限公司(以下简称"公司")具备证券投资咨询业务资格。本报告是基于公司认为可靠的 已公开信息，但公司不保证该等信息的准确性和完整性。入市有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本报 告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，公司不对任何人因使用本报告 中的任何内容引致的损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映发布当日的判断。在不同时 期，公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。公司或其关联机构在法律许可的情况下可 能持有或交易本报告中提到的上市公司发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行 或财务顾问服务。客户应当考虑到公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。公司在知晓范围内履 行披露义务。本报告版权归公司所有。 ...

新能源动力系统行业近一年市场表现 资料来源:最闻 首选股票 评级 300750.SZ 宁德时代 买入-A 【山证新能源动力系统】宁德时代正式 推出商用动力电池品牌"天行"-锂电行 业周报(20240631-20240707) 2024.7.8 【山证新能源动力系统】欧盟调整对中 国电动汽车关税政策,宁德时代成功试 飞 4 吨 级 民 用 电 动 飞 机 - 行 业 周 报 (20240622-20240630) 2024.7.1 肖索 执业登记编码:S0760522030006 邮箱:xiaosuo@sxzq.com 杜羽枢 执业登记编码:S0760523110002 邮箱:duyushu@sxzq.com 新能源动力系统 行业周报(20240707-20240714) 领先大市-A(维持) 6 月国内电池产量同比+28.7%,环比+2.2% 新闻 国内动力电池产量持续增长:7 月 10 日,根据中国汽车动力电池产业 创新联盟最新发布的数据,2024 年 6 月份,我国动力和其他电池合计产量 为 84.5GWh,环比增长 2.2%,同比增长 28.7%。这一数据表明,随着新能源 汽车市场的不断扩大,动力电池产 ...

通信 周跟踪(20240708-20240712) 领先大市-A(维持) OpenAI 新模型或大幅提升推理能力,萝卜快报带来对智驾能力的新关注 2024 年 7 月 15 日 行业研究/行业周报 百业 AI 落地加速,国内算力投资确定性 加 强 - 周 跟 踪 ( 20240701-20240705 ) 2024.7.9 产业链从 0 到 1 迈入量产阶段-低轨卫星 互联网专题报告 2024.7.3 高宇洋 执业登记编码:S0760523050002 邮箱:gaoyuyang@sxzq.com 张天 执业登记编码:S0760523120001 邮箱:zhangtian@sxzq.com 通信行业近一年市场表现 投资要点 行业动向: 业前景的市场。 现,而端到端智驾模型则需要车企自建数据中心,以长城为例其需求达到 EFLOPS 级,将是算力需求非常重要的一部分。 OpenAI 内部代号"草莓"项目或提供高级推理能力,关注大模型能力提升给 应用落地带来的预期差。OpenAI 提出的五级大模型能力指明了向 AGI 发展的 roadmap,当前主流大模型仍处于第一级 chatbot 阶段,第二级或具备明显的推理能 ...

煤炭 行业周报(20240708-20240714) 领先大市-A(维持) 高温延续动煤探涨,关注稳经济政策 2024 年 7 月 15 日 行业研究/行业周报 投资要点 动态数据跟踪 煤炭行业近一年市场表现 资料来源:最闻 【山证煤炭】高温提振电煤需求,港口 库存继续下行-【山证煤炭】行业周报 (20240701-20240707): 2024.7.8 【山证煤炭】港口库存降低,度峰需求 仍 存 空 间 - 【 山 证 煤 炭 】 行 业 周 报 (20240624-20240630): 2024.6.30 胡博 执业登记编码:S0760522090003 邮箱:hubo1@sxzq.com 刘贵军 执业登记编码:S0760519110001 邮箱:liuguijun@sxzq.com 动力煤:高温继续提振电煤需求,港口库存下行。煤炭产地保供力度增 加,产地煤炭供应有所增量。需求方面,上周全国延续高温状态,火电负荷 继续提高,电煤日耗增加,终端补库需求增加,市场情绪好转,动力煤价格 试探上涨。港口煤炭调入继续低于调出,港口库存继续降低。展望后期,稳 经济政策仍有空间,预计工业用电及非电用煤需求仍有增长空间; ...

农林牧渔 农业行业周报 同步大市-A(维持)) 市场近期对于生猪产能大幅回升的预期或过度悲观 资料来源:最闻 【山证农林牧渔】市场近期对于生猪产 能大幅回升的预期或过度悲观-【山证农 业 】 农 业 行 业 周 报 ( 2024.07.01- 2024.07.07) 2024.7.8 【山证农林牧渔】看好生猪养殖股、圣 农发展、海大集团在当前的配置时机- 【 山 证 农 业 】 农 业 行 业 周 报 (2024.06.24-2024.06.30) 2024.7.2 陈振志 执业登记编码:S0760522030004 邮箱:chenzhenzhi@sxzq.com 研究助理: 张彦博 邮箱:zhangyanbo@sxzq.com 2024 年 7 月 15 日 行业研究/行业周报 农林牧渔行业近一年市场表现 本周(7 月 8 日-7 月 14 日)沪深 300 指数涨跌幅为+1.20%,农林牧渔 板块涨跌幅为-2.02%,板块排名第 29,子行业中食品及饲料添加剂、果蔬 加工、种子、其他农产品加工、其他种植业表现位居前五。 本周(7 月 8 日-7 月 14 日)猪价环比上涨。根据跟踪的重点省市猪价 来 看 ...

煤炭 行业周报(20240708-20240714) 领先大市-A(维持) 高温延续动煤探涨,关注稳经济政策 2024 年 7 月 15 日 行业研究/行业周报 煤炭行业近一年市场表现 投资要点 动态数据跟踪 资料来源:最闻 【山证煤炭】高温提振电煤需求,港口 库存继续下行-【山证煤炭】行业周报 (20240701-20240707): 2024.7.8 【山证煤炭】港口库存降低,度峰需求 仍 存 空 间 - 【 山 证 煤 炭 】 行 业 周 报 (20240624-20240630): 2024.6.30 胡博 执业登记编码:S0760522090003 邮箱:hubo1@sxzq.com 刘贵军 执业登记编码:S0760519110001 邮箱:liuguijun@sxzq.com 动力煤:高温继续提振电煤需求,港口库存下行。煤炭产地保供力度增 加,产地煤炭供应有所增量。需求方面,上周全国延续高温状态,火电负荷 继续提高,电煤日耗增加,终端补库需求增加,市场情绪好转,动力煤价格 试探上涨。港口煤炭调入继续低于调出,港口库存继续降低。展望后期,稳 经济政策仍有空间,预计工业用电及非电用煤需求仍有增长空间; ...

纺织服装 行业周报(20240707-20240713) 同步大市-A(维持) 迅销上调 FY2024 业绩指引,纺织制造台企公布 6 月营收数据 2024 年 7 月 15 日 行业研究/行业周报 来源:最闻,山西证券研究所 相关报告: 【山证纺织服装】2024H1 越南鞋类出 口同比增长 10%,配售不改波司登长期 经 营 趋 势 - 【 山 证 纺 服 】 行 业 周 报 2024.7.8 【山证纺织服装】制造订单强恢复,品 牌消费弱复苏-【山证纺服】行业中期策 略 2024.6.28 分析师: 王冯 执业登记编码:S0760522030003 邮箱:wangfeng@sxzq.com 孙萌 执业登记编码:S0760523050001 邮箱:sunmeng@sxzq.com 行业动态: 1) 2024 年 7 月 8 日,法国·巴黎——在中法建交 60 周年暨中法文化旅游年之际,恰 逢巴黎奥运会举办前夕,波司登(BOSIDENG)亮相"新生万物——中国非遗与当代 设 计 展 " (REVIVING CRAFT : Métiers d'Art et Design Contemporain de la Ch ...

投资要点： 分析师： 新股研究 新股周报（2024.07.15-2024.07.19） | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | 近端已上市重点新股： | | | 2024/06 ：汇成真空（复合集流体设备）、达梦数据（数据库基础软件）、爱迪特（口腔修 | | | 复材料及数字化设备）； | | | 2024/05 ：瑞迪智驱（电磁制动器/谐波减速机）； | | | 2024/04 ：广合科技（服务器 PCB ）； | | | 2024/02 ：诺瓦星云 (LED 显示控制系统 ) 、成都华微(特种 IC)； | | | 2023/12 ：艾森股份 ( 电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； | ...