各位朋友周末好啊，又到了帮主郑重每周的市场走势分析时间。下周A股要迎来关键一周，尤其是7月7日量化交易新规正式实施，这可是十年来最严的监管 政策，市场结构可能会发生大变化。今天咱们就从消息面、政策面、外围市场、技术面、资金流向五个维度，好好唠唠下周A股的走势和策略。 有两类高风险标的要避开，一类是高位权重股，像青岛银行、苏州银行这些银行股涨幅超28%，市盈率达8倍，回调风险大；另一类是无业绩题材股，比如 某跨境支付概念股一季度亏损还涨15%，量化新规实施后波动会更大，得谨慎参与。 总之，下周市场将经历"压力测试"，3420点附近的支撑力度和成交量变化是关键观察点。大家别盲目追高权重股，可逢低布局跌透的科技股和高股息板块。 记住，投资不是百米冲刺，而是马拉松，耐心等待右侧信号明确后再动手，既能规避风险，又能抓住真正的机会。 好啦，今天的分享就到这里，如果你觉得有帮助，记得点赞关注，咱们下期再见！ 先说说消息面。下周有几个关键数据要公布，特别是6月的CPI和PPI，这两个数据就像市场的温度计。要是低于预期，可能会刺激政策进一步宽松，要是高 于预期，大家就得小心通胀压力了。另外，7月9日关税问题到期，这事儿之前一直 ...

中金公司 风格偏向小盘成长 20250702 摘要 宏观预期差维度显示，PPI 不及预期和 CPI 超预期对股票市场构成负面 影响，债券市场影响中性，而工业增加值、汇率及 PMI 超预期利好商品 市场，表明不同资产类别受宏观数据影响差异显著。 左侧择时指标显示，股市多个指标触发看多信号，预示震荡上行；债券 市场过热风险显现；商品市场情绪、库存和开工率健康，走势乐观，为 资产配置提供参考。 股市阻力支撑模型显示市场底部存在支撑，预示未来可能上行，为投资 者提供信心。 行业轮动策略在当前较快轮动速度下，推荐综合、轻工制造、房地产、 建材、消费者服务和纺织服装等行业，这些行业可能在短期内表现突出。 风格层面，小盘成长风格在 7 月份预计更占优，成长风格优势明显，大 小盘优势略有下降，这与宏观环境（期限利差扩大、PPI 下降）和市场 状态（风格动量偏向成长）有关。 主动量化策略中，小盘类型策略表现最佳，显著优于中证 2000 和国证 2000 等小盘指数，景气成长型策略也表现良好，为投资者提供了超额 收益。 7 月份，景气成长型和小盘掘金类策略仍存在机会，尽管景气成长型策 略估值性价比有所降低，但资金拥挤度和风格组合 ...

从市场来看，上半年呈现"红利+小盘成长"风格，银行与黄金股领涨两市，AI、半导体、固态电池、创 新药等科技成长板块轮动走强。 根据Wind统计，从行业来看，按流通市值加权平均计算，31个申万一级行业中共有26个上半年上涨， 涨幅前五名分别为美容护理、有色金属、国防军工、传媒、机械设备，涨幅分别为24.5%、23.1%、 20%、19.1%、17.8%。 根据Wind统计，从个股来看，上半年超过3800只个股上涨，占比约七成。其中，涨幅超过50%的个股 有626只，涨幅超过100%的个股有175只。 6月30日，A股以红盘结束了上半年的交易。截至收盘，沪指上涨0.59%，报收于3444.43点，深成指上 涨0.83%。回顾上半年A股，市场整体呈现震荡上涨走势，主要股指均小幅收涨。展望下半年，业内人 士认为，市场有望延续反弹，板块方面可关注AI、医药等。 具体来看，上半年沪指上涨2.76%，深成指上涨0.48%，创业板上涨0.53%，科创50上涨1.46%，北证50 一枝独秀，大涨39.45%。 具体来看，上半年涨幅前5名个股为星图测控、广信科技、联合化学、天工股份、舒泰神，涨幅均超过4 倍。其中，除了联合化学和 ...

过去一周，国内主要市场指数中，上证 50、沪深 300、中证 500 和中证 1000 均上涨，跌幅分别为 1.27%、1.95%、3.98% 和 4.62%。 回顾过去一周，5 月工业企业利润累计同比报-1.1%，较上月数值略显回落。数据的回落部分原因或由于前期关税冲击 影响的滞后显现，但往后看，中美关税协商正在稳步推进，若后续有初步协议达成，企业利润增速有望边际修复。而 市场方面，由于多方利好共振，市场在科技和综合金融板块的带动下稳步上涨。海外方面，伊朗和以色列宣布达成停 火协议，中东局势超市场预期缓和。前期受到中东局势影响拉升的原油价格也开始回落，这使得市场资金对于美国通 胀预期的担忧也有所回落，带动下半年美联储降息预期的回升，使得海外流动性回暖。地缘风险以及全球流动性的改 善，推动市场资金风险偏好明显回升。在这样的宏观背景下，有事件舆情刺激催化的板块，都能有所表现：在国泰君 安国际获批提供稳定币等虚拟资产交易服务的消息刺激下非银金融板块上涨；在 9 月 3 日抗战胜利纪念阅兵的预期催 化下军工板块行情也有所演绎；AI 板块也在美股纳斯达克指数新高的带动下表现良好。 不过我们也需要看到目前市场良好表现主 ...

摘要 1、今天，A股三大指数再迎上涨，创业板指涨超1%，军工板块领涨。 2、 A股上半年收官，有色金属板块涨近20%。 招商策略：A股进入牛市II阶段。 3、 中报披露期即将到来，哪些板块机会更大？如何做好资产配置？ 真话白话说财经，理财不说违心话 --这是第1376 篇白话财经- - 今天，A股三大指数再度上涨，给上半年画上了一个圆满的句号。 （图片来源：东方财富APP，统计截至2025/6/30，不作投资推荐） 两市成交额1.49万亿元，盘面上，航天航空、医疗、光伏板块领涨，券商板块出现回调。 分析人士指出， 沪指突破年内新高后，短期仍或有一定的上行空间， 中报业绩带来的结构性机会是近期市场的主旋律。 A股半年收官，有色金属板块领涨 今天，A股继续上涨，军工板块领涨。 光大证券认为， 本轮市场反弹主要源于多重利好共振。 一是中东地缘局势缓和，全球金融市场避险情绪迅速降温，促使资金从黄金、债券等避险资产回流股市。 二是美联储降息预期发酵，美元走弱，美债收益率下行，全球风险资产偏好普遍回升。 三是近期以稳定币、军工等为代表的新热点反复活跃，有效支撑了市场热度。 在上半年最后时刻，A股也是突破了年内新高，沪指累 ...

6月30日，A股三大股指集体收涨，结束2025年上半年行情。其中沪指收涨0.59%，报收3444.43点，上半年累计上涨 2.76%，成交额合计63.7万亿元，与2024年下半年基本持平。 2025年上半年，深成指累计上涨0.48%，创业板指涨0.53%，区间涨幅均不及沪指，但北证50指数上半年涨39.45%，表 现靓眼。 代表沪市一线蓝筹的上证50指数上半年涨1.01%，明显跑输沪指；而创业板50指数上半年收跌0.43%，表现差强人意。 | 指数名称 | 上半年涨幅 | | --- | --- | | 上证指数 | 2.76% | | 深证成指 | 0.48% | | 创业板指 | 0.53% | | 科创综指 | 9.93% | | 上证50 | 1.01% | | 创业板50 | -0.43% | | 科创20 | 1.46% | | 北证50 | 39.45% | | 中证100 | 0.13% | | 中证500 | 3.31% | | 中证1000 | 6.69% | | 中证2000 | 15.24% | | A股平均股价 | 11.99% | 值得注意的是，A股平均股价上半年涨11.99%，从 ...

国泰中证500ETF跟踪的是中证500指数，该指数由中证指数有限公司编制，选取扣除沪深300指数成分 股后总市值排名前500的股票作为样本，覆盖A股市场中的优质中小盘企业。中证500指数行业分布均 衡，具有显著的成长风格特征，是反映中国资本市场中小盘股票整体表现的核心指标。最新数据显示， 该跟踪指数当日涨幅达1.12%。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 （文章来源：每日经济新闻） 国泰中证500ETF（561350）单日反弹1.1%。 消息面上，中证中国内地企业500指数近期披露了最新持仓结构，其十大权重股包括腾讯控股、阿里巴 巴等龙头企业，行业分布覆盖可选消费、工业、通信服务等多个领域，样本每半年调整一次以反映市场 变化。此外，中证A500指数相关ETF成交活跃，多只产品单日成交额超10亿元，显示市场对该指数的关 注度较高。兴业基 ...

华创策略团队此前发布研报提到：当前仍处牛市上半场的金融再通胀，剩余流动性宽松助力小盘成长弹性释放，同时通胀 尚未回归，红利资产凭借稳定的自由现金流创造和分红能力占优。牛市上下半场的切换重点在于通胀和EPS的回归，在观 测到PPI的显著修复之前，仍维持红利底仓+小盘成长的哑铃型配置思路。创证券最新研报指出，在A股市场仍处牛市上半 场、经济复苏节奏缓慢的背景下，投资者可采用"哑铃策略"进行资产配置，即同时布局高分红银行股和高成长小盘股。 据了解，银行AH优选ETF(517900)和中证2000增强ETF(159552)作为银行+小微盘组合的增强版替代，其中，前者凭借低估 值、高股息特性提供防御性，年内涨幅已达20%；而中证2000增强ETF则通过量化策略捕捉小盘股成长机会，成立以来累 计收益超60%。这种配置方式既能把握政策红利带来的银行股修复行情，又能参与小盘股的弹性机会，适合当前市场震 荡、风格快速轮动的环境。对于场外投资者，也可选择对应的联接基金进行配置。该策略通过平衡攻守，帮助投资者在不 确定的市场中从容应对。 6月23日，银行+微盘重拾升势！截至10时55分，银行AH优选ETF(517900)、中证20 ...

截至2025年6月18日 10:06，中证500质量成长指数(930939)下跌0.35%。成分股方面涨跌互现，春风动力 (603129)领涨3.68%，三星医疗(601567)上涨2.51%，山东药玻(600529)上涨2.40%；德邦股份(603056)领 跌2.45%，厦门钨业(600549)下跌2.37%，万向钱潮(000559)下跌1.99%。500质量成长ETF(560500)上涨 0.21%，最新价报0.96元。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况 不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场 有风险，投资需谨慎。) 华安证券表示：6月建议配置小盘成长风格 （以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方 向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数，500质量新样本周转率为43%，500质量成长指数整体 上为中小盘价值成长风格。500质量新样本相对中证500超配机械设备、汽车、公用事 ...

在市场震荡分化，投资者困惑于何处寻找优秀回报的资产时，华商基金旗下由量化投资总监邓默掌舵的 华商品质慧选混合基金交出了一份亮眼的答卷。截至2025年5月31日，该基金A类份额近一年净值增长 率达28.43%，显著超越同期业绩比较基准9.06%和沪深300指数7.27%的收益表现，并在银河证券1801只 同类产品中跻身业绩前10%(114/1801)。 业绩领跑展现主动管理魅力 华商基金邓默：小盘成长契合新质生产力方向 蕴含丰富投资机会 华商品质慧选混合的卓越表现，同时也植根于华商基金强大的投研实力。根据国泰海通证券近日发布的 公司评价，截至今年一季度，华商基金主动权益类基金绝对收益表现中长期业绩均位列前十，其中近7 年业绩排名前三(3/111)，近5年业绩排名第八(8/135)，主动管理实力可见一斑。 后市展望：小盘成长撬动新质生产力机遇 展望后市，邓默博士在华商品质慧选混合基金最新的定期报告中表示，今年以来大小盘分化程度较为明 显，部分行业明显拥挤度偏高，造成了个股的大幅波动，同时也产生一些被市场错误定价的资产买入机 会，预计市场企稳后资金会逐渐重新流入前期回调的成长股，并带动小盘股反弹。在具体的投资策略 ...