截至7月7日收盘，特高压概念上涨1.98%，位居概念板块涨幅第10，板块内，95股上涨，奥特迅涨停， 金利华电、通光线缆、灿能电力等涨幅居前，分别上涨11.29%、9.90%、8.70%。跌幅居前的有大东 南、民士达、斯瑞新材等，分别下跌6.11%、2.76%、1.62%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 中船系 | 5.23 | 同花顺果指数 | -1.53 | | 生物质能发电 | 2.83 | 重组蛋白 | -1.42 | | 2025中报预增 | 2.77 | 减肥药 | -1.10 | | 虚拟电厂 | 2.62 | CRO概念 | -1.07 | | 跨境支付(CIPS) | 2.36 | AI PC | -1.02 | | 抽水蓄能 | 2.26 | AI手机 | -0.99 | | 超超临界发电 | 2.20 | 中国AI 50 | -0.98 | | 租售同权 | 2.20 | 芬太尼 | -0.85 | | 柔性直流输电 | 2.00 | 共封装光学(CPO) | -0.8 ...

Q&A 2024 年 10 月以来特高压板块的行情如何？ 自 2024 年 10 月 8 日以来，特高压板块整体呈现持续下跌态势。许继电气、 平高电气等公司在 2025 年的跌幅接近 20%。下跌原因主要包括：相关公司在 2024 年业绩普遍不及预期；电力设备行业利空因素，如特高压项目不及预期、 新能源装机存在下滑风险、电网行业配电集采降价、电表降价等；工业侧投资 需求疲软。这些因素叠加导致整个板块承压。此外，投资者担忧电力供需形势 宽松、新能源入市政策影响新增装机降速，从而影响特高压建设节奏。 2025 年特高压项目的最新进展如何？ 根据国家能源局和国家电网的会议安排，市场对 2025 年初的预期是核准五条 特高压直流线路，包括陇西到经济、张东南到大湾区、江电入川、陇陇电入川 以及陕西到河南。此外，还预计有两到四条交流线路。然而，到今年上半年， 仅核准了一条交流线路，低于预期。最近公开的信息显示蒙西到晋冀和张家口 大湾区已于 6 月底核准。因此，今年核准三至五条线路的预期相对乐观。 特高压进展更新及投资观点 20250706 摘要 电力设备行业普遍不及预期，受特高压项目延缓、新能源装机风险、电 网集采降价及 ...

Investment Rating - Industry Rating: Recommended [5] Core Viewpoints - The humanoid robot industry is expected to accelerate towards mass production due to breakthroughs in AI technology and domestic companies' strong demand for core component localization, presenting significant market opportunities [1][14] - The new energy vehicle sector is experiencing stable growth, with several companies reporting increased delivery volumes, driven by the maturation of solid-state battery technology and supportive policies [2][18] - The photovoltaic industry is seeing improved supply-side expectations, with measures to address overcapacity being anticipated, which could lead to a positive marginal change in the industry [3][26] Summary by Sections Humanoid Robots - The launch of the fourth-generation frameless torque motor and hollow driver by the company is expected to enhance the performance and reliability of humanoid robots, with strong domestic demand for localization of core components [1][13] - The entry of major tech companies into the humanoid robot market is expected to accelerate industrialization, with significant opportunities for component suppliers [14][15] New Energy Vehicles - In June 2025, several new energy vehicle manufacturers reported stable month-on-month delivery volumes, with companies like NIO and Xpeng showing growth, while others like Li Auto experienced declines [2][17] - The introduction of new technologies such as solid-state batteries is expected to enhance vehicle performance and reduce costs, contributing to the overall growth of the new energy vehicle market [18][19] Photovoltaic Industry - The photovoltaic sector is addressing overcapacity issues, with government and industry discussions focusing on improving product quality and reducing low-price competition [25][26] - Companies involved in silicon material production and high-efficiency battery technologies are expected to benefit from upcoming supply-side adjustments and cost reductions [3][26][32] - The anticipated reduction in glass production by 30% is expected to alleviate inventory and pricing pressures in the photovoltaic glass market [3][26] Wind Power - The offshore wind power sector is recognized as a key component of marine economic development, with significant growth potential due to advancements in technology and cost reductions [4][28] - The industry is expected to benefit from a stable demand for wind power generation, with ongoing projects and technological improvements enhancing the overall efficiency of wind energy production [28][44]

电网：藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀特高压直流核准；国网巴西东北部特高压直流输电项目受端换流站开工。 子行业周度核心观点： 光伏&储能：光伏"反内卷"行动提升至最高规格，关注短期产业链价格信号、产能整合进展、以及中期需求端预期进 一步明朗，板块行情与投资角度，"政治经济学定 beta，经济学定 alpha"；美国"大美丽法案"正式生效，输美光储 短期不确定性缓解。 风电：Q2 国内陆上风机价格回暖趋势延续，尽管 6 月单月风机招标规模有所放缓，但考虑到 24 年风机招标将有相当 规模项目递延至 26 年推进，我们认为即使下半年招标继续放缓，26 年国内风电装机仍将大概率维持在 100GW 以上； 中央财经委员会再提"推动海上风电规范有序建设"，继续坚定看好"十五五"周期海风发展。 电网：特高压本周催化较多——①国网巴西东北部特高压直流项目受端换流站开工，②藏东南-粤港澳、③蒙西-京津 冀特高压直流先后核准，项目投资预计超过 500、170 亿元，下半年 2 直（南疆-川渝、巴丹吉林-四川）2 交（达拉特 -蒙西、攀西-天府南）5 条跨区背靠背有望陆续核准，预计 25 年特高压设备招标额突破 500 亿，高于 2 ...

【环球网财经综合报道】近期，受持续高温天气影响，我国多地用电负荷激增。7月4日，全国最大电力负荷达到惊人的14.65亿千瓦，较6月底和去年同期均 大幅攀升，创下历史新高。华东电网负荷中，空调负荷占比高达约37%，凸显了夏季制冷对电力供应的巨大需求。预计未来一段时间，电网负荷仍将维持高 位，电力保供面临严峻考验。 为应对这一用电需求挑战，国家电网正充分利用特高压大电网的资源配置能力，跨区跨省输电电力最大超过2亿千瓦，全力保障电力可靠供应。特高压技术 凭借其远距离、大容量、低损耗的传输优势，已成为连接能源生产地与消费地、促进清洁能源消纳的关键桥梁。 从估值角度看，特高压概念股中，亨通光电、特变电工、国网英大、长高电新、中天科技等20股滚动市盈率（PE）低于30倍。其中，国网英大滚动市盈率 仅16.58倍，一季度净利润同比增长45.22%。作为国家电网旗下上市企业，国网英大经营信托、证券、期货、碳资产和电力装备制造等业务，为特高压等重 点工程提供专项融资支持，有望受益于电网投资加速。 更受市场关注的是兼具低PE和低PB（市净率）的标的。数据显示，上述20只低PE特高压概念股中，特变电工、亨通光电、国网英大、中天科技 ...

当然，也得看看流出的情况，比如东方财富净流出5亿多，中际旭创流出5亿。东方财富作为券商互联网龙头，波动往往和市场整体情绪有关，最近券商板块 反复震荡，资金短期调仓也正常。中际旭创之前在AI光模块里涨得猛，现在流出更多是短期获利盘了结，毕竟再好的赛道也得歇歇脚。 朋友们，作为中长线投资者，咱们看这些资金流向，不是为了追着主力跑，而是要透过钱的流动看背后的逻辑。特大单流入多的票，要么是行业拐点来了， 要么是公司有啥没被市场充分认知的亮点；流出的票，也得区分是基本面出问题了，还是单纯的板块轮动。 先说这带头的沃尔核材，最近热度可不低。新能源赛道里它不算最亮眼的，但细琢磨就明白，人家踩的是核聚变和特高压双赛道。最近核聚变概念时不时冒 头，特高压又是电网改造的刚需，主力资金选它，有点"悄悄埋伏等风来"的意思。这种票不像短线妖股那样猛涨，但中长线看，行业逻辑站得住脚，资金敢 大手笔进来，说明背后有故事可挖。 再看排第二的协鑫能科，5亿多资金涌进去，这和它在储能赛道的布局脱不开关系。现在新能源装机量猛增，储能作为配套需求肯定跟着涨，尤其是熔盐储 能这类新技术路线，想象空间不小。主力选它，可能看中的是行业渗透率提升的大趋势， ...

评论： 证券研究报告 | 2025年07月04日 电力设备新能源行业点评 工信部召开光伏企业座谈会，蒙西至京津冀特高压直流输电工程获批 |  | 行业研究·行业快评 | |  电力设备 |  投资评级：优于大市（维持） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券分析师： | 王蔚祺 | 010-88005313 | wangweiqi2@guosen.com.cn | 执证编码：S0980520080003 | | 证券分析师： | 王晓声 | 010-88005231 | wangxiaosheng@guosen.com.cn | 执证编码：S0980523050002 | 国信电新观点：1）工信部召开光伏行业制造业企业座谈会，交流无序竞争治理、落后产能退出；2）蒙西 至京津冀±800 千伏直流输电工程取得发改委核准批复。投资建议：建议关注特变电工及多晶硅龙头企业。 风险提示：光伏新增装机需求大幅下滑；行业竞争加剧；贸易壁垒加剧；原材料价格大幅上涨。 光伏 工信部召开光伏行业制造业企业座谈会：7 月 3 日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十 五次制造业企 ...

北交所首次覆盖报告 特高压绝缘材料领军者，掘金国产替代+新能源高成长 ——北交所首次覆盖报告 2025 年 07 月 03 日 投资评级：增持（首次） | 日期 | 2025/7/3 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 78.61 | | 一年最高最低(元) | 78.80/50.00 | | 总市值(亿元) | 69.54 | | 流通市值(亿元) | 23.24 | | 总股本(亿股) | 0.88 | | 流通股本(亿股) | 0.30 | | 近 3 个月换手率(%) | 242.9 | 北交所研究团队 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 绝缘纤维材料领域专业供应商，750kV 及以上特高压技术领军者 公司是绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商，产品主要应用于输变电系统、 电气化铁路及轨道交通牵引变压系统、新能源产业以及军工装备等领域。公司 为国内少数具备 750kV 及以上超/特高压等级绝缘纤维材料产品生产能力的企 业之一，同时也是行业内为数不多的产品覆盖所有电压等级的绝缘纤维材料生产 厂商及绝缘方案提供商。2022-2 ...

Group 1 - The stock of Hangzhou Kolin (688611) has a comprehensive score of 49.79, indicating a weak performance [1][2] - The main cost analysis shows the following prices: current main cost at 31.61 yuan, 5-day main cost at 32.09 yuan, 20-day main cost at 31.86 yuan, and 60-day main cost at 31.51 yuan [1][2] - The stock has experienced one limit-up and no limit-down in the past year [1] Group 2 - The short-term support level is at 31.75 yuan, while the short-term resistance level is at 32.63 yuan [2] - The stock price has broken below the short-term support level, suggesting a cautious approach in the short term; the mid-term trend remains unclear, awaiting direction from main funds [2] - The K-line pattern indicates a "Three Black Crows" formation, which may suggest a potential peak and subsequent decline [2] Group 3 - On July 3, 2025, the net outflow of main funds was 611.01 million yuan, accounting for 18% of the total trading volume [2][3] - The breakdown of fund flows includes a net outflow of 85.98 million yuan from large orders and 525.03 million yuan from major orders, with retail investors also experiencing a net outflow of 57.16 million yuan [2][3] - The financial data shows earnings per share of 0.04 yuan, operating profit of 0.06 billion yuan, and a net profit of 4,234,436.62 yuan, with a sales gross margin of 65.591% [2][3] Group 4 - The stock is associated with sectors such as power grid equipment (0.00%), blockchain (0.57%), smart grid (0.21%), and ultra-high voltage (0.21%) [2][3]

此次1000千伏低噪声电抗器顺利通过型式试验，不仅代表着沈变公司攻克了大容量特高压设备低频 降噪的核心技术难题，更为后续特高压工程的环保达标提供了坚实保障。 有关专家表示，该产品的优异性能，特别是其突破性的低噪声水平，将为我国构建新型电力系统， 推动能源绿色低碳转型注入强劲动力。 特高压电抗器是特高压交流工程中的关键设备之一。型式试验是为了验证产品能否满足技术规范的 全部要求所进行的试验，是新产品鉴定中必不可少的环节。据介绍，以往工程中大容量特高压电抗器的 噪声水平大多在75分贝左右，需要额外在电抗器本体外加装隔声装置来满足特高压变电站的噪声环保达 标需求，但由于隔声装置遮挡电抗器本体，导致设备维护、检修难度增大，对极端情况的应急处置及设 备本质安全存在一定影响。 沈变公司自主研制的1000千伏低噪声电抗器，通过优化器身固有频率，从根源上减少电磁振动，实 现主动降噪；在振动能量传导路径中科学设置阻尼降噪系统，阻断衰减振动能量传播，实现被动降噪， 不仅实现了特高压电抗器不加装隔声装置，即可满足环评的噪声性能需求，还提升了传统特高压大容量 电抗器的运维便利性和本质安全性能。在制造环节，产品在关键工序实现了全流程数 ...