自年报季"鸣哨"以来，第一梯队农商行2024年业绩报告已陆续出炉。 截至2024年末，重庆农商行、上海农商行、广州农商行、北京农商行四家"万亿级"农商行的 总资产已普遍达到1.26万亿元至1.51万亿元。经营业绩方面，四家农商行中，仅广州农商行 营业收入及归母净利润双双下降，分别同比下降12.79%、21.02%，其他均为正增长。 从资产质量看，上海农商行和北京农商行的不良贷款率均低于1%，广州农商行和重庆农商 行则高于1%。其中，广州农商行不良率最高，达1.66%，与此同时，该行拨备覆盖率在四家 银行中最低，仅184.34%。 | 名称 | 2024资产总额 | 2023资产总额 | 增速 | | --- | --- | --- | --- | | | (亿元) | (亿元) | (%) | | 重庆农商行 | 15149. 42 | 14410. 82 | 5.13 | | 上海农商行 | 14878.09 | 13922. 14 | 6.87 | | 广州农商行 | 13624.08 | 13140. 42 | 3.68 | | 北京农商行 | 12652. 15 | 12391.31 | 2.11 | ...

目前，30家A股、H股上市城商行的2024年报已披露完毕。从不良贷款率表现来看，截至2024年末，哈 尔滨银行的不良贷款率为2.84%，居上市城商行之首。值得关注的是，该行在2023年末的不良贷款率为 2.87%，同样为上市城商行最高。 截至2024年末，成都银行的不良贷款率最低，为0.66%，较2023年末下降0.02个百分点。厦门银行、宁 波银行、杭州银行、南京银行、苏州银行、江苏银行、徽商银行的不良贷款率均在1%以下。 2024年，有20家城商行的不良贷款率有所下降，5家城商行的不良贷款率上升，5家城商行的不良贷款率 较上年末持平。 | 银行名称 | 2024年末不良贷 | 2023年末不良贷 | 2024年末较2023年末 | | --- | --- | --- | --- | | | 款率 | 款率 | 变动 | | 哈尔滨银 | 2.84% | 2.87% | 下降0.03个百分点 | | 行 | | | | | 盛京银行 | 2.68% | 2.68% | 持平 | | 九江银行 | 2.19% | 2.09% | 上升0.10个百分点 | | 江西银行 | 2.15% | 2.17% | 下降 ...

4月28日，贵阳银行发布2024年年度报告，2024年，该行实现营业收入149.31亿元，同比下降1.09%；实现归属于母公司股东的净利润51.64亿元，同比下降 7.16%；拟向全体普通股股东每10股派发现金股利2.90元（含税）。 | 经营业绩(人民币千元) | 2024 年 | 2023 年 | 本报告期较上年 同期增减(%) | 2022 年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 14, 930, 908 | 15, 096, 125 | -1.09 | 15, 642, 966 | | 营业利润 | 5, 421, 345 | 5, 956, 075 | -8.98 | 6, 809, 066 | | 利润总额 | 5, 431, 274 | 5,986, 033 | -9.27 | 6, 794, 812 | | 归属于母公司股东的净利润 | 5, 163, 587 | 5,561,921 | -7.16 | 6, 106, 642 | | 归属于母公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 | 5,080, 079 | 5, 453, 130 | -6. ...

[Table_Title] 证券研究报告 / 行业动态报告 投资支撑营收，息差降幅收窄 ---上市银行 2025Q1 业绩综述 报告摘要： [Table_Summary] 2025Q1 营业收入与归母净利润小幅下滑。2025 年一季度，42 家上市银 行共实现营业收入 1.45 万亿元，同比下降 1.72%。实现归母净利润 5639.79 亿元，同比下降 1.20%。 投资收益快速增长，占比营收提升明显。2025 年一季度，42 家上市银行 共实现利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益分别为 1.02 万亿元 （yoy-1.65%）、0.23 万亿元（yoy-0.72%）、0.17 万亿元（yoy+26.10%）， 占营收比例分别为 70.80%、15.67%、11.62%，较上年末分别提升 0.05、 0.16、2.56 个百分点。拨备计提减少释放利润，但降幅收窄。2025 年一 季度，上市银行资产减值损失为 3471.34 亿元，同比下降 2.37%，补偿了 利润，但降幅较上年全年收窄 3.61 个百分点。 信贷规模稳步增长，增速企稳。截至 2025 年一季度末，42 家上市银行 贷款及垫款总规模为 1 ...

21世纪经济报道记者翁榕涛广州报道 一个显而易见的事实是，和大部分商业银行类似，受贷款市场利率下行、资本市场波动等因素综合影 响，近年来北部湾银行的净息差水平持续下降。 而与利息净收入相比，北部湾银行的非利息净收入增长较快，2024 年公司非利息净收入同比增加4.04亿 元，增幅13.63%。主要是手续费及佣金净收入、投资收益同比增长所致。 其中投资收益从2023年的23.96亿元增长至2024年的30.63亿元，同比增长27.80%，构成了主要的利润来 源。而手续费及佣金净收入仅同比增长0.25亿元。 可以发现，在非利息收入方面，北部湾银行的手续费及佣金占比较低，而投资收益成为推动其营收和利 润增加的新引擎。 不过，投资收益和市场行情关系密切，难以成为业绩增长的持续保证。 有银行业内人士分析称，过去一年银行投资收益的大幅增长主要得益于债券市场的良好表现，部分银行 通过兑现债券浮盈推动了收入的增加。而鉴于债券市场近期的回调态势，年初在高位购入的债券已出现 较显著的账面亏损。 近日，广西北部湾银行股份有限公司（下称"北部湾银行"）发布了2024年度报告。 北部湾银行董事长黎栋国在年报中表示，公司通过克服经济下行 ...

公司报告 | 季报点评 建设银行（601939） 证券研究报告 资负规模积极扩张，质量稳健 事件： 建设银行发布 2025 年一季度财报。公司实现营收约 1901 亿元， YoY-5.40%；归母净利润 834 亿元，YoY-3.99%；不良率 1.33%，拨 备覆盖率 237%。 点评： 2025 年一季度，建设银行营收 1901 亿元（YoY-5.40%），其中净利息 收入 1419 亿元（YoY-5.21%），占营收比重 74.7%；非息收入 481 亿 元，同比下降 5.96%。拨备前利润、归母净利润分别同比-5.81%、-3.99%。 非息收入方面。2025 年一季度，公司手续费及佣金收入 375 亿元，同比 -4.63%，较 2024 年末改善 4.72pct。另外，投资净收益依旧亮眼，一季 度营收 43 亿元，同比增长 145.83%。 2025 年一季度，建设银行净息差录得 1.41%，环比下行 10bp，同比 -16bp。结合 2024 年底公司生息资产收益率和计息负债成本率来看，因 2024 年 LPR 多次调整，新年存量贷款重定价可能是公司 2025 第一季度 净息差下行的主要原因。另外 ...

资产端： 2025 年一季度建设银行生息资产总计 41.93 万亿元，同比增长 7.8%。其中，信贷投放和金融投资依旧是企业规模增长的主要动能，2025 一季度分别同比增长 8.0%、14.4%，环比增长 4.5%、5.8%；另外同业 资产环比高增 17.4%。生息资产结构上，贷款、金融投资、同业及拆放、 存放央行分别较 2024 年末变动-0.58、+0.08、+0.41、+0.09pct。 公司报告 | 季报点评 建设银行（601939） 证券研究报告 资负规模积极扩张，质量稳健 事件： 建设银行发布 2025 年一季度财报。公司实现营收约 1901 亿元， YoY-5.40%；归母净利润 834 亿元，YoY-3.99%；不良率 1.33%，拨 备覆盖率 237%。 点评： 2025 年一季度，建设银行营收 1901 亿元（YoY-5.40%），其中净利息 收入 1419 亿元（YoY-5.21%），占营收比重 74.7%；非息收入 481 亿 元，同比下降 5.96%。拨备前利润、归母净利润分别同比-5.81%、-3.99%。 非息收入方面。2025 年一季度，公司手续费及佣金收入 375 亿元，同比 ...

文/曹萌 4月30日，A股上市公司年报披露接近尾声，从各家银行披露的2024年财报获悉，处在行业腰部的 城商行，整体资产质量有所提升，且在不良贷款率上，东南沿海地区城商行依旧明显低于中西部地区 城商行。 虽然2024年末11家A股上市城商行的不良贷款率较2023年末实现下降，但须格外注意的是整体不良 贷款率的下降源于加大了公司类不良贷款的处置力度，而与此同时城商行的个人贷款不良率却明显增 加。 在处置不良资产方面，对于城商行等中小银行而言，处置个人不良贷款的成本相对较高，且批量处置 难度较大。这就意味着，在净息差进一步收窄的2025年，城商行不仅要面临利息收入压力的增加， 同时还要面对较大的拨备计提压力。 01 两家上市城商行不良贷款率超平均水平 目前，A股上市城商行共17家，其中，沿海省份的商行9家，西部地区的城商行5家，而两者在资产 质量上对比鲜明。 财报显示，截至2024年末，A股上市城商行不良贷款率在1.7%以上的共有三家，分别为兰州银行、 郑州银行和西安银行。其中，兰州银行和郑州银行 的不良贷款率均超过了金融监管总局公布的2024 年末全国城商行平均不良贷款率1.76%。 02 个人贷款不良率普遍提 ...

证券研究报告 邮储银行 (1658 HK/601658 CH) 息差边际下行，成本优化显效 | 华泰研究 | | | 季报点评 | | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 4 月 | 30 日│中国内地/中国香港 | 国有大型银行 | 邮储银行于 4 月 29 日发布 2025 年一季报，25Q1 归母净利润、营业收入分 别同比-2.6%、-0.1%，1-3 月年化 ROE、ROA 分别同比-1.03pct、-0.06pct 至 11.33%、0.58%。公司五大差异化增长极持续显效，维持 A/H 股增持/ 买入评级。 信贷投放提速，息差边际下行 3 月末总资产、贷款、存款增速分别为+8.3%、+9.8%、+9.2%，较 24 年末 -0.3pct、+0.4pct、-0.3pct。 公司信贷投放提速，一季度贷款新增 4430 亿 元，投放结构中对公/零售/票据分别占比 82%/15%/3%。3 月末公司涉农贷 款余额 2.40 万亿元，普惠小微贷款余额 1.67 万亿元，占客户贷款总额比重 均居国有大行前列。净息差较 24A-16bp 至 1.71%，主要由于资产端仍有压 力 ...

北京商报讯（记者 宋亦桐）4月29日，招商银行发布2025年一季度报告，数据显示，2025年1—3月，该 行实现营业收入837.51亿元，同比下降3.09%；实现归属于该行股东的净利润372.86亿元，同比下降 2.08%；实现净利息收入529.96亿元，同比增长1.92%；实现非利息净收入307.55亿元，同比下降 10.64%。 截至一季度末，招商银行资产总额达125297.92亿元，较上年末增长3.11%；贷款和垫款总额71254.79亿 元，较上年末增长3.44%；负债总额112759.28亿元，较上年末增长3.27%；客户存款总额93194.62亿 元，较上年末增长2.45%。 净手续费及佣金收入方面，招商银行财富管理手续费及佣金收入67.83亿元，同比增长10.45%。其中， 代销理财、代销基金、代销信托计划等收入呈现增长，代销保险收入则下降，主要是受保险销量下降影 响。 资产质量方面，截至一季度末，招商银行不良贷款余额667.43亿元，较上年末增加11.33亿元；不良贷款 率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；本集团拨备覆盖率410.03%，较上年末下降1.95个百分点；贷款 拨备率3.8 ...