福达股份 20250715 摘要 恒达股份预计 2025 年上半年净利润同比增长 87%至 101%，达到 1.32 亿至 1.42 亿元，主要受益于产能爬坡。公司通过调整销量结构和 拓展新客户，有效应对了车市不佳的影响。 长板科技四档产能提前达产，实际产量超出预期，这得益于新增设备和 对原有设备的改造，提高了生产效率。公司维持既定产能扩张计划，预 计 2025 年底达到 420 万套，2026 年底达到 550 万套。 尽管二季度大客户订单初期不及预期，但 6 月、7 月排产恢复，且在最 新招标中获得超过 60%的份额，公司有信心完成全年供货目标 250 万 套。 恒达股份主动调整价格策略以扩大市场份额，虽适度降价，但规模效应 和成本控制抵消了价格让步的影响，整体利润率未受显著影响。 商用车领域表现超预期，产能利用率逐步提升，有望成为利润增长点。 新能源电驱齿轮业务单月收入已达千万级别，显示出良好的增长态势。 西藏工厂已投产并开始批量出货，进度超预期，预计下半年出货量可达 数千根。百线检测器已开始生产线准备，定价与中高端斜波相当，规模 化量产后成本有望更低。 公司考虑投资其他产业和产品线，围绕核心零部件能力 ...