中国证券业协会近期对《证券行业执业声誉信息管理办法》进行修订，目前正在征求行业意见。这是该 办法自2022年发布实施以来的首次调整。修订内容主要围绕两个核心方面展开：将干扰监管执法的行贿 行为纳入违法失信范畴，同时为券商通过先行赔付机制减轻投资者损害提供豁免通道。 先行赔付机制获得政策支持 修订稿明确规定，发行人因欺诈发行、虚假陈述给投资者造成损失时，相关证券公司主动与受损投资者 达成先行赔付协议的，可向中证协申请免于将相关行政处罚信息记入执业声誉信息库。这一条款为券商 主动承担责任、化解风险提供了明确的制度安排。 该机制的设立体现了监管层对券商主动赔付行为的鼓励态度。通过将赔付主动性与声誉评价挂钩，倒逼 券商在项目尽调、材料核查及持续督导阶段更加审慎履职。券商需要从源头降低欺诈风险，因为审慎履 职不仅是义务要求，更直接关系到机构的市场声誉和长远发展。 将行贿干扰监管纳入执业声誉管理后，涉事机构及个人将面临全行业联合惩戒。这项措施通过声誉资本 定价机制让"围猎者"付出市场信用代价，是监管部门净化市场生态、维护执法权威的重要举措。内控薄 弱的机构容易因员工个人行为引发机构声誉风险，需要加大合规投入力度。 修订稿 ...

【导读】中证协 修订 《证券行业执业声誉信息管理办法》 并征求意见 见习记者 舍梨 近日，记者从券商人士处获悉，中国证券业协会（以下简称 " 中证协 " ）对《证券行业执业 声誉信息管理办法》（以下简称《管理办法》）进行了修订，目前正在征求行业意见。 据悉，《管理办法》自2022年发布实施以来，为行业构建市场化的声誉约束机制奠定了制度 基础，本次修订是该办法运行三年后的首次调整。 此次修订主要有三大变化 ： 一是，明确以贿赂等手段干扰监管执法将被纳入违法失信范畴； 二是鼓励券商主动赔偿欺诈发行等导致的投资者损失，券商以先行赔付积极减轻或消除投资 者损害的，可免于记入执业声誉信息库；三是完善诚信信息来源，将来源于证监会诚信档案 数据库的信息调整为会员自行报送。 贿赂等行为被纳入违法失信 范畴 从修订内容来看，贯彻落实证监会关于坚持受贿行贿一起查的工作部署， 中证协 进一步明确 有关违法失信信息：以贿赂等不正当手段干扰中国证监会及其派出机构监管执法工作，被予 以行政处罚、纪律处分，或者因情节较轻、未受到处罚处理，但被纪律检查或行政监察机构 认定的信息，被纳入违法失信范畴。 业内人士认为，将行贿干扰监管纳入执业声誉 ...

券商执业声誉信息办法拟修订 新增先行赔付机制等免录入情形 智通财经7月4日电，记者获悉，中证协对《证券行业执业声誉信息管理办法》进行了修订，正在征求意 见。本次修订着眼于落实相关监管精神、结合执业声誉信息管理实践等情况。修订显示，新版本进一步 明确有关违法失信信息，具体包括：以贿赂等不正当手段干扰中国证监会及其派出机构监管执法工作， 被予以行政处罚、纪律处分，或者因情节较轻、未受到处罚处理，但被纪律检查或行政监察机构认定的 信息；另一方面，根据证监会关于依法推进先行赔付工作要求，明确对通过先行赔付机制主动减轻或消 除对投资者违法损害的，相关处罚信息可免于记入执业声誉信息库。（智通财经记者 林坚） ...

惟改革者进 ——纪录全面深化改革进行时。 央广网北京6月30日消息 据中央广播电视总台中国之声报道，消费纠纷处理效率低、维权周期长，是许多消费者和商家的共同痛点。如何让消费者"放 心购"、商家"安心营"？记者日前在北京市南锣鼓巷采访了解到，这里创新推出"双重先行赔付"机制，变"事后追责"为"先行兜底"，用诚信契约重塑商业生 态。 这项由商会主导、商户自律的改革如何提出并落地的？除了北京，河南、上海、海南等多地也推出了"消费纠纷先行赔付"机制，这样的改革是否可以向 全国推广？如何破解资金可持续与恶意索赔等难题？ 从算"眼前账"到算"长远账"，南锣鼓巷《南锣公约》如何让先行赔付落地？ 在北京著名特色商业街区、位于北京市东城区的南锣鼓巷，虽然今天是工作日，但青石板路上依然人流如织。在这条全长不到800米、日均客流超十万 的"顶流"商街里面，有一个并不显眼的"消费维权工作站"，如果消费者与商户产生纠纷，都可以通过全国首创的"双重先行赔付"机制进行处理。今年"五 一"假期，南锣鼓巷累计接待游客84.7万人次，但通过高效化解消费纠纷，假期这里实现了有关商品消费的"零投诉"。 南锣鼓巷商会会长徐岩告诉记者，南锣鼓巷曾经历过 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 中经实习记者 孙汝祥 记者 夏欣 北京报道 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券市场先行赔付制度或将迎来12年内第五个实践案例。 近两个月来，作为保荐人，五矿证券连发三次声明，将对广道数字涉嫌财务造假案受损投资者进行先行 赔付。五矿证券在6月13日的最新声明中表示，正牵头开展先行赔付方案的研究与制定工作。 接受《中国经营报》记者采访的多名专家指出，先行赔付能够提高投资者获得赔偿的效率，缓释相关责 任主体的声誉风险，降低监管与司法成本，是一项"多赢"的制度。 不过，在此之前，中国证券市场先行赔付只有四次实践，分别是2013年万福生科案、2014年海联讯案、 2017年欣泰电气案和2023年的紫晶存储案。 受访专家认为，与证券市场的违法行为相比，仅有四个先行赔付案例在数量上是严重不匹配的，极大地 影响了先行赔付的制度预期和功效。在缺少外部强制和激励机制的前提下，相关责任主体往往缺乏先行 赔付的意愿和动力。 专业人士建议，为推动先行赔付更多实践，关键在于完善先行赔付的激励机制，结合"行政和解"，提升 责任人先行赔付的动力。 ...

Core Viewpoint - *ST Guangdao is facing severe regulatory penalties due to significant financial fraud, which may lead to its forced delisting from the Beijing Stock Exchange due to violations of major misconduct regulations [1][8]. Financial Fraud Scale and Methods - The company engaged in systematic fraud from 2018 to mid-2024, inflating revenue by a total of 14.65 billion yuan, with inflated revenue ratios exceeding 85% across all periods [2][5]. - The inflated operating costs amounted to 7.54 billion yuan, with similar high ratios of over 83% [2][5]. - The fraud involved falsifying a complete set of documents, including purchase and sales contracts, invoices, and delivery notes [2][3]. Regulatory Penalties - The company faces a maximum fine of 10 million yuan, while the actual controller, Jin Wenming, is fined 15 million yuan and banned for life from the securities market [6][7]. - The penalties cover all levels of responsibility, from decision-makers to execution layers, emphasizing the end of the "decorative" role of independent directors [7]. Delisting Mechanism - The company is at risk of dual delisting due to financial misconduct and a significant violation of listing rules, marking it as the first major misconduct delisting case on the Beijing Stock Exchange [8][9]. Investor Protection - A compensation fund of 220 million yuan has been established to cover losses incurred by eligible investors due to false statements, reflecting a proactive approach by the underwriting institution [10]. - This mechanism aims to address the challenges of lengthy litigation and evidence collection for investors [10]. Broader Implications - The case establishes a comprehensive accountability system, integrating administrative penalties, criminal accountability, civil compensation, and forced delisting, signaling a shift towards a "zero tolerance" policy in regulatory enforcement [11]. - The case serves as a benchmark for the health of the capital market, indicating that the costs of financial fraud will outweigh the benefits, thereby promoting compliance and internal control [13][14].

6月13日，*ST广道（广道数字）披露收到深圳证监局下发的《行政处罚事先告知书》，揭开了公司近 七年的系统性财务造假黑幕。 根据《行政处罚事先告知书》初步认定的事实，*ST广道将可能触及《北京证券交易所股票上市规则》 规定的重大违法类强制退市情形。*ST广道或成为北交所第一家被强制退市公司，公司股票将于公告披 露日的次一交易日起停牌1天，并在复牌之日起被北交所叠加实施重大违法类退市风险警示。 此前已因2024年年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，触及财务类退市风险警示情形，广 道数字自5月6日起已被实施退市风险警示，简称改为*ST广道。此次《行政处罚事先告知书》的送达， 意味着公司面临"财务类+重大违法类"退市风险的双重压力。 造假细节曝光 《行政处罚事先告知书》披露，2018年至2024年上半年，*ST广道通过制作虚假购销合同、发票、银行 回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务，合计虚增营业收入14.65亿元，各期虚增金额 占当期报告记载金额的比重均超过85%；合计虚增营业成本7.54亿元，各期占比为83.30%至99.13%不 等。 上述行为导致*ST广道披露的2018年至2023年年 ...

中国主流财经全媒体。互联网新闻信息服务许可证编号：51120190017 。 6月13日，深圳市广道数字技术股份有限公司（以下简称"*ST广道"）发布公告称，公司收到中 国证监会深圳监管局（以下简称深圳证监局）下发的《行政处罚事先告知书》。经查明，*ST广 道通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务， 从而虚增营业收入及营业成本。 以下文章来源于每日经济新闻 ，作者每经记者 每日经济新闻 . 根据收到的《行政处罚事先告知书》认定情况，公司可能触及《北京证券交易所股票上市规则》 规定的重大违法行为，可能被实施重大违法强制退市。*ST广道称，"目前公司各项生产经营工作 正常开展，尚未收到就上述立案调查事项的正式处罚决定。" 根据违法行为的事实、性质等，深圳证监局拟决定：对*ST广道责令改正，给予警告，并处以 1000万元罚款；对董事长、实控人金文明给予警告，并处以1500万元罚款⋯⋯同时，对独立董 事安秀梅等人给予警告，并分别处以60万元罚款。 此前有媒体报道，公司工作人员向会计师事务所提供虚假收件电话，待装有询证函的快递一经寄 出，便迅速安排人手线下拦截。随后，私自加盖假 ...

以下文章来源于每日经济新闻 ，作者每经记者 每日经济新闻 . 中国主流财经全媒体。互联网新闻信息服务许可证编号：51120190017 。 6月13日，深圳市广道数字技术股份有限公司（以下简称"*ST广道"）发布公告称，公司收到中 国证监会深圳监管局（以下简称深圳证监局）下发的《行政处罚事先告知书》。经查明，*ST广 道通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务， 从而虚增营业收入及营业成本。 此前有媒体报道，公司工作人员向会计师事务所提供虚假收件电话，待装有询证函的快递一经寄 出，便迅速安排人手线下拦截。随后，私自加盖假公章，再堂而皇之地寄回给会计师事务所，以 此完成造假闭环。 根据《告知书》可知，自2016年起，公司董事长兼总经理金文明、董事兼财务负责人赵璐、副总 经理宋凯等人，长期通过伪造合同、篡改会计资料等手段实施财务造假。金文明明知并放任相关 行为，并批准借用外部资金以掩盖银行存款账实不符。赵璐则组织员工伪造单据、拦截审计询证 函，系主要策划人；宋凯协助签署虚假合同，并指导财务人员编制虚假销售列表。 同时，赵璐2016年6月至今担任*ST广道董事、副总经理、财务 ...

【导读】*ST广道被顶格处罚，或将退市 中国基金报记者安曼 A股再现顶格处罚。 6月13日，深圳市广道数字技术股份有限公司（以下简称*ST广道）披露收到证监会《行政处罚事先告知书》（以下简称《事先告知书》）的公告。 《事先告知书》显示，经查明，*ST广道涉嫌存在通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务，从而虚增 营业收入及营业成本等违法事实。证监会深圳监管局依法对涉事相关方做出顶格处罚。 值得注意的是，*ST广道公告称，公司股票将于2025年6月16日起停牌1天，6月17日起复牌并继续实施退市风险警示。继续实施退市风险警示后，股票简 称和证券代码不变，仍为"*ST广道"和839680，股票涨跌幅仍为30%。 截至6月13日收盘，*ST广道股价报收6.15元/股，较去年12月被立案调查前的高位28.23元/股，已经下跌超78%。 财务造假遭顶格处罚 对此，深圳证监局拟作出如下处罚：对公司责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款；对实控人金文明罚款1500万元（其中作为直接负责的主管人员罚 款500万元，作为控股股东罚款1000万元）并采取终身证券市场禁入措施；对财务负责 ...