组合配置

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黄金ETF基金(159937)盘中飘红,成交1.39亿元,机构:黄金维持标配或适度超配状态仍可能为最优选择
Sou Hu Cai Jing· 2025-06-26 03:49
招商证券指出,地缘政治风险推升黄金避险需求,年内黄金提升多资产策略收益。基于数据回溯可以看到无论经济政策不确定性指数还是地缘政治风险指 数,对短期黄金收益的解释力仍然较强,当前短期避险情绪对黄金价格继续形成有力的支撑,黄金维持标配或适度超配状态仍可能为最优选择。年内中国资 产全天候策略的年内收益在4%左右,同期相似风险水平的二级债基收益仅1.4%,这其中黄金对多资产组合的收益贡献显著,是短期组合配置的胜负手。 数据显示,杠杆资金持续布局中。黄金ETF基金最新融资买入额达1817.06万元,最新融资余额达36.86亿元。 截至6月25日,黄金ETF基金近5年净值上涨88.93%,居可比基金前2,贵金属基金排名4/21,居于前19.05%。从收益能力看,截至2025年6月25日,黄金ETF 基金自成立以来,最高单月回报为10.62%,最长连涨月数为6个月,最长连涨涨幅为16.53%,涨跌月数比为72/57,上涨月份平均收益率为3.27%,年盈利百 分比为80.00%,历史持有3年盈利概率为100.00%。 截至2025年6月20日,黄金ETF基金近1年夏普比率为2.59。 回撤方面,截至2025年6月25日,黄金 ...
独家对话!橡树资本霍华德·马克斯最新发声
中国基金报· 2025-06-18 14:46
【 导读 】 霍华德·马克斯:全球投资者应充分理解中国务实的运作方式,信任中国的实践智 慧 中国基金报记者 吴娟娟 一年一度陆家嘴论坛前夕,橡树资本联合创始人和联席董事长霍华德·马克斯 在 接受 中国基 金报记者 独家采访时表示,债券市场投资者不喜欢关税政策造成的混乱,预计关税政策模糊 性难以消退。他认为,投资者适度降低对美国资产的配置是合理的。 谈及投资中国,马克斯认为,人们应该理解中国务实的 运营 方式,充分信任中国的实践智 慧。他表示,中美之间 可以 保持竞争关系而非敌对关系。 谈及创业合伙人的选择,他认为,选择价值观一致 、 技能互补的伙伴并保持相互尊重是事业 发展的根基。 美国债券市场收到了"警告" 中国基金报: 在 上 一 次采访中,你曾用一个生动的比喻来形容美国的债务问题,说美国似 乎持有一张没有额度限制的信用卡金卡。但是,今年,"金卡" 的 主人似乎收到了来自"发卡 银行"的警告 —— 美国国债收益率大幅上升。这是一次性的警告,还是预示着更严重的后 果? 霍华德·马克斯: 这一"警告"来自债券市场,该市场的投资者不喜欢关税政策造成的混乱。 商业活动最害怕的就是不确定性,而现在的关税政策却充满了 ...
期权市场对美元的看法,从来没有这么悲观
Hua Er Jie Jian Wen· 2025-05-21 00:26
5月21日根据媒体报道,外汇期权市场的数据显示,交易员对美元未来一年走势的悲观情绪达到有记录以来的最高点。衡量期权市 场买入与卖出某种货币成本差异的1年期风险逆转指标已跌至-27个基点,这意味着看跌期权较看涨期权明显更受青睐。 报道指出,彭博美元即期指数2025年迄今已下跌超过6%,创下该指数二十年来的最差年度开局。数据显示,市场参与者目前持有 约165亿美元押注美元下跌的头寸,几乎创下9月以来的最高水平。截至周三亚盘时段,美元指数再度跌至100整数关口下方,从年 内高点已跌近10%。 随着特朗普反复无常的关税政策和不断扩大的财政赤字引发市场担忧,期权交易员对美元未来前景的看空达到前所未有的水平。 结构性看跌美元观点仍在,因为关税形势的缓和只是暂时的。 与此同时,美国财政状况日益恶化也加剧了市场对美元的担忧。 目前国会正在推进特朗普的大规模减税方案,这将进一步扩大已经高企的联邦赤字。穆迪评级机构上周五晚间更是剥夺了美国的 AAA信用评级,理由是过去十年美国政府债务和利息支付大幅增加。 对于投资者而言,这种前所未有的美元悲观情绪意味着美国资产可能面临进一步资金外流压力,同时也提示全球投资组合配置可 能需要增加对 ...
理财档案|降准降息,增厚投资收益有方法
Guang Zhou Ri Bao· 2025-05-15 15:37
近期,央行新一轮降准降息落地。人民银行行长潘功胜在5月7日的新闻发布会上表示,经过市场化利率传导,预计将带动 贷款市场报价利率(LPR)随之下行0.1个百分点。同时,也将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。上海金 融与发展实验室首席专家、主任曾刚接受广州日报记者采访时表示,预计新一轮由国有大行发起的存款利率下行最快可能 在下月初陆续落地,幅度预计在10至25个基点。 另外,普益标准研究员张翘楚提醒,结构性存款需关注挂钩标的的表现情况,如果挂钩标的表现不佳,可能导致结构性存 款的实际收益低于预期。此外,部分结构性存款产品标注了"收益随降息调整",还需仔细阅读说明书,避免因政策变化导 致收益缩水。 | | 锁定存款高收益招式 | | | --- | --- | --- | | 存款类型 | 收益情况 | 提醒 | | 长期限存款 | 2%以上仍可觅 | 注意流动性管理 | | 美元理财 | 部分银行3.6%以上 | 注意汇率波动风险,以及个人 | | | | 年度购汇额度有限(5万美元)。 | | 结构性存款 | 年化收益率惊现8% | 分为保本和非保本两种,具体 | | | | 收益视乎挂钩标的情况。 ...
桥水,大动作
Zhong Guo Ji Jin Bao· 2025-05-15 11:26
【导读】一季度桥水对阿里巴巴持仓暴增21倍,英伟达被减仓 根据美国证券交易监督委员会(SEC)5月14日披露的13F监管文件,全球最大对冲基金桥水投资(Bridgewater Associates)于2025年第一季度对投资组合 进行了显著调整。 从总体操作来看,一季度,桥水基金对美股资产持谨慎态度,同时大手笔买入中国资产和黄金ETF。其中,桥水基金对电商巨头阿里巴巴(BABA.US) 的持仓出现爆发式增长,增幅超21倍,对芯片巨头英伟达(NVDA.US)的持仓减少66万股至284万股。 桥水对阿里巴巴持仓暴增21倍 英伟达被减仓 13F报告显示,截至3月31日,桥水基金总规模为215.5亿美元。从持有市值来看,前三大持仓分别为SPDR标普500ETF、iShares标普500ETF、iShares核心 新兴市场ETF。 | | | SHARES OR PRINCIPAL | | | VALUE ($000) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | SYM = | ISSUER NAME = = = | 01 2025 | DIFF ...
这类基金,爆款频出!
Zhong Guo Ji Jin Bao· 2025-05-12 15:48
(原标题:这类基金,爆款频出!) 【导读】近期,公募FOF爆款频出 中国基金报记者 天心 公募FOF频出爆款。例如,近期成立的南方稳见3个月持有、招商稳健策略优选3个月持有募集规模均约 30亿元。 公募FOF频出爆款 近期,公募FOF发行市场频出爆款。 日前,南方稳见3个月持有、招商稳健策略优选3个月持有纷纷设立,募集规模分别达到36.26亿元、 29.71亿元,为近期公募基金新发市场难得的亮点。 值得一提的是,今年以来公募FOF平均净值增长率达到1.13%,超八成取得正收益,表现出稳健性。 超八成公募FOF年内取得正收益 今年以来,公募FOF年内平均收益为正,体现出较强的稳健性。 据Wind统计,截至目前,今年以来全市场516只公募FOF平均净值增长率达到1.13%,超八成取得正收 益。其中,57只年内收益超过3%,14只更是在5%以上。渤海汇金优选进取6个月持有年内回报达到 9.02%,位居首位,同泰优选配置3个月持有、工银养老2050均超8%。 值得一提的是,天相投顾数据显示,截至今年一季度末,公募FOF合计规模超过1400亿元,30多只规模 超过10亿元。今年一季度期间,公募FOF获得16.23亿份净 ...
A股“黄金坑”,迎来新基金发行热!4月发行规模超900亿份
Zheng Quan Shi Bao Wang· 2025-05-03 01:59
4月初,A股大幅震荡出现"黄金坑",新基金发行市场热度不减,特别是资金抢买权益产品。数据显 示,以基金成立日计算,119只新基金合计募集901.56亿份,其中84只股票型基金合计募集435.53亿份, 占全月发行总量的48.31%。 被动指数型基金也贡献了近六成份额,华夏、易方达旗下上证科创板综合联接A类产品单只募集规模均 超40亿份,凸显市场对科创赛道的强烈关注;主动管理型产品则依赖明星基金经理效应,中欧红利智选 A、景顺长城新兴产业A等偏股混合型基金发行规模均突破8亿份。 4月A股市场在震荡中完成"黄金坑"筑底,什么样的基金正在逆势吸金? 券商中国记者梳理发现,4月新基金发行市场,权益类产品延续强势揽入近半壁江山,FOF基金凭借"哑 铃型"配置优势异军突起,头部效应持续强化。 数据显示,4月119只新基金合计募集901.56亿份,其中股票型基金以435.53亿份占据近半壁江山,更值 得关注的是,4只FOF基金平均单只规模达22.21亿份,成为震荡市中资金追捧的"抗波动"利器。 资金抢买权益基金 另外,数据显示,4月新发基金中,投资于科创板、港股通、人工智能等特定主题的产品占比达37%, 反映出市场在震荡环 ...
世界黄金协会季报:金条、ETF全线爆买 黄金需求创九年来最强开局
凤凰网财经· 2025-04-30 13:30
以下文章来源于财联社 ,作者赵昊 财联社是上海报业集团主管主办,定位资本市场报道财经通讯社,以"准确、快速、权威、专业"为准则,提供7x24小时金融信息服务。 来源|财联社 当地时间周三(4月30日),世界黄金协会(WGC)发布了2025年第一季度《全球黄金需求趋势报告》。 报告显示,受ETF资金流入激增的影响,第一季度包含场外交易投资的全球黄金 总需求同比增长1%,达到1206吨,创2016年以来最强劲的第一季 度需求纪录 ;不含场外交易的需求则同比增长16%。 WGC认为,美国关税阴影、地缘政治不确定性、股市波动以及美元走弱,推动伦敦金价屡创新高。 根据WGC的数据,今年第一季度平均金价达2860美元/盎司,同比飙升38%。如果以美元计价,全球第一季度的黄金需求为1108.8亿美元,接近去 年第四季度1110.2亿美元的历史纪录。 财联社 . 世界黄金协会高级市场策略师Joseph Cavatoni在接受媒体采访时表示,最新数据展现出三大坚实支柱支撑着黄金市场:散户持续买入金条和金币, 黄金ETF的投资热情也重新燃起,同时央行继续大量购买。 WGC的表格显示, "金条和金币总需求"仍保持高位,同比上升3% ...