Summary of Conference Call Notes Industry Overview - The conference call discusses the AI large model industry, highlighting significant developments in February with the release of 17 major models by tech giants in China and the US, including OpenAI's GPT-5.3-Codex, Google's Gemini 3.1 Pro, and others from domestic companies like Zhizhu and MiniMax [1][2]. Key Points and Arguments 1. **Model Releases and Market Dynamics** - February saw the launch of 17 significant large models, indicating a rapid iteration in AI technology by major players [1]. - Zhizhu's GLM-5 Coding Plan sold out immediately, with a price increase of 30% within 20 days, showcasing strong market demand [1]. - MiniMax's M2.5 achieved over 10,000 expert builds globally within a day of its open-source release [1]. 2. **Technological Advancements** - Zhizhu has initiated a computing power partner recruitment plan, achieving deep adaptation with domestic chips like Huawei Ascend and others [2]. - The focus on agent capabilities is becoming a core direction for model iteration, with Claude Opus 4.6 introducing multi-agent collaboration and OpenAI Codex scoring 57% on SWE-Bench Pro [2]. - MiniMax M2.5 surpassed Claude Opus in multi-language complex environments, indicating a competitive edge [2]. 3. **Market Concerns and Responses** - There are concerns about accelerated model iterations leading to computing power bottlenecks and commercialization challenges; however, the adaptation of domestic chips and open-source ecosystems are seen as solutions [3]. - Despite perceptions of domestic models lagging behind international leaders, Zhizhu and MiniMax are reportedly on par or even surpassing in programming and complex task execution [3]. - The commercial viability of video generation tools is questioned, yet Kuaishou and ByteDance have validated consumer willingness to pay, indicating strong demand in B2B sectors like film and advertising [3]. 4. **Investment Opportunities** - The outlook for investment in models and applications is positive for the year [4]. - Recommended companies include Alibaba, Tencent, Kuaishou, and Kunlun Wanwei, with a focus on Zhizhu and MiniMax [5]. - There is a strong interest in agent and programming assistant opportunities, as well as multi-modal and AIGC sectors, with recommendations for Tencent, Bilibili, and others [5]. Additional Important Content - The transition from professional software to natural language interaction in content production tools is noted as a significant paradigm shift [3]. - The price increase of Zhizhu's GLM-5 coding plan reflects the stronger capabilities of large models, leading to greater pricing power and demand shifts [3].

假期综合版——0223：继续看好国产AI&海外上游通胀【东北计算机】 关于各板块细节更新，大家自行查看我们假期15～22号各场专家会纪要，或者各场文字要点 1.模型而言，豆包春节DAU翻倍，各大厂进军多模态刚刚开始体现大模型之间的差距，#智谱minimax大涨A股核心 看三朵云； 2.而在算力领域，多模态对算力的需求爆发刚刚开始，#国产第三方算力【H与海光】成为最大预期差，#大厂自研 GPU+CPU成为确定性趋势，边际等同于海外google，#国内是字节阿里和腾讯；#H的ccl招标预计在3月； 3.在存储板块，从去年8.9月开始，继续坚定不移看多，#边际上很多国内大厂已经开始上门蹲点囤货，且D5爆发增 长，推理生态正在迅速扩张； 海外链核心通胀在PCB上游（核心是赢家通吃），叠加3月GTC大会，液冷值得高度关注： 从年初持续看好国产链，国内从模型能力提升到算力资源紧缺，今年整体国产AI还是处于高速发展阶段，大厂 capex到国产算力能力再到模型能力： 1.模型而言，豆包春节DAU翻倍，各大厂进军多模态刚刚开始体现大模型之间的差 假期综合版——0223：继续看好国产AI&海外上游通胀【东北计算机】 关于各板块细 ...

1#大模型：国产模型迅速崛起，多模态与Agent共迎商业化拐点 春节AI产业观察——五大科技主线迎景气共振【东北计算机】 春节期间，字节Sedance视频大模型惊艳亮相春晚，豆包假期互动量突破19亿次。 同时凭借新发布的GLM-5，智谱等头部公司API调用量及Coding Plan销量暴增，官方接口甚至呈现算力紧张状态。 #我们认为：国产大模型已全面跨越基础参数比拼 春节AI产业观察——五大科技主线迎景气共振【东北计算机】 1#大模型：国产模型迅速崛起，多模态与Agent共迎商业化拐点 春节期间，字节Sedance视频大模型惊艳亮相春晚，豆包假期互动量突破19亿次。 同时凭借新发布的GLM-5，智谱等头部公司API调用量及Coding Plan销量暴增，官方接口甚至呈现算力紧张状态。 #我们认为：国产大模型已全面跨越基础参数比拼阶段。 随着Agentic AI兴起带来海量的Tokens增量需求，且国产旗舰模型相较海外头部Lite/Flash等轻量化模型已具备显著的 场景与性价比优势，增量市场下，国内AI公司收入曲线有望步入加速期。 2#存储：海力士释放强烈信号，行业全面迈入绝对卖方市场 假期间SK海力士向高盛 ...

建议重点关注—#端侧推理核心+G端本地部署业务核心的【云天励飞】 建议重点关注一#端侧推理核心+G端本地部署业务核心的【云天励飞】 1OpenClaw不是普通的AI工具，它更像是一个能一站式搭建业务的智能机器人。 1OpenClaw不是普通的AI工具，它更像是一个能一站式搭建业务的智能机器人。 OpenClaw爆火，AI闭环更进一步，推理算力需求持续提升 OpenClaw爆火，AI闭环更进一步，推理算力需求持续提升 传统AI工具如ChatGPT，大多是单一功能，而且不同工具之间没有记忆联动。 传统AI工具如ChatGPT，大多是单一功能，而且不同工具之间没有记忆联动 比如用这个工具写内容，用那个工具做SEO，彼此之间不通气，只能完成碎片化 比如用这个工具写内容，用那个工具做SEO，彼此之间不通气，只能完成碎片化 OpenClaw爆火，AI闭环更进一步，推理算力需求持续提升 OpenClaw爆火，AI闭环更进一步，推理算力需求持续提升 建议重点关注—#端侧推理核心+G端本地部署业务核心的【云天励飞】 建议重点关注一#端侧推理核心+G端本地部署业务核心的【云天励飞】 1OpenClaw不是普通的AI工具，它更像是 ...

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 大模型双雄午前走强，截至发稿，智谱（02513）大涨21.43%，报680港元；MINIMAX-WP（00100） 上涨9.22%，报918港元。 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 大模型双雄午前走强，截至发稿，智谱（02513）大涨21.43%，报680港元；MINIMAX-WP（00100） 上涨9.22%，报918港元。 责任编辑：卢昱君 责任编辑：卢昱君 ...

【华西计算机|每日资讯（0223)】|1.69亿融资押注专用芯片：Taalas要靠"去GPU化"改写AI算力格局 【国内新闻】 #蚂蚁集团AI业务春节加速：支付宝"AI付"、蚂蚁阿福APP用户数双破亿 蚂蚁集团 CEO 韩歆毅提出以"有钱花""有命花"为核心的"两朵花"AI战略，旨在用AI守护用户财富与健康。 2026年春节的实战表现，印证了这一战略的加速落地：一侧深耕AI健康，切入数十万亿规模的大健康市场，强化 专业服务供给；另一侧打造AI支付，为Agent经济铺设"支付高速公路"，催生全新的商业生态。 （来源：TechWeb） 【华西计算机|每日资讯（0223)】|1.69亿融资押注专用芯片：Taalas要靠"去GPU化"改写AI算力格局 【国内新闻】 #蚂蚁集团AI业务春节加速：支付宝"AI付"、蚂蚁阿福APP用户数双破亿 蚂蚁集团 CEO 韩歆毅提出以"有钱花""有命花"为核心的"两朵花"AI战略，旨在用AI守护用户财富与健康。 2026年春节的实战表现，印证了这一战略的加速落地：一侧深耕AI健康，切入数十万亿规 #智平方完成B轮系列超10亿元人民币融资，公司估值正式超过百亿 通用智能机器人公司智平方 ...

智谱全网寻找"算 开工大吉！周观点更新20260223 千问、豆包、元宝像10年前抢占移动支付一样撒钱圈AI用户；GLM-5推动编程范式从"VibeCoding"转 向"AgenticEngineering"，KimiClaw的推出将OpenClawAI智能体服务从开发者走向大众，国产大模型连续几周霸榜 openrouter。 Agent使用走向平权但不普惠（都要花钱了！）。 开工大吉！周观点更新20260223 千问、豆包、元宝像10年前抢占移动支付一样撒钱圈AI用户；GLM-5推动编程范式从"VibeCoding"转 向"AgenticEngineering"，KimiClaw的推出将OpenClawAI智能体服务从开发者走向大众，国产大模型连续几周霸榜 openrouter。 Agent使用走向平权但不普惠（都要花钱了！）。 智谱全网寻找"算力合伙人"并因运营和算力紧缺致歉。 节前的各种涨价只是序幕，当前尤其重点推荐阿里系【阿里巴巴、协创、宏景】，国产GPU【海光、寒武纪】， 关注网宿科技、东方国信、首都在线、光环新网、优刻得、并行科技、金山云等。 ...

春节国产大模型闪耀全球，差距有望持续缩小！【天风计算机团队】 核心逻辑，两句话: 布局马年，强推国产链从应用到算力。 春节国产大模型闪耀全球，差距有望持续缩小！【天风计算机团队】 核心逻辑，两句话: 从春节前字节的多模态Seedance2.0到春节期间智谱的生产力GLM5，能明确看好国内外大模型差距的再缩小。 其中Seedance2.0达到#全球SOTA级别。 这背后，我们认为与25年下半年强化学习投入（从0到30%）和高质量数据投入有关。 布局马年，强推国产链从应用到算力。 目前Seedance2.0和GLM5已在各自场景验证了数倍效率的提升（好莱坞的行动最真实，#去年的Deepseek都未有如 此影响），且已能进行长程Agent任务。 其中，多模态视频生成是中国特色的AI应用，千亿市场的内容的供给有望持续爆发。 基于此，建议全面布局AI应用， 1、 字节链重点关注兆驰，旗下风行官宣合作Seedance2.0（根据公司公众号）。 智谱链重点关注深信服，Coding产品首批接入GLM5（根据公司公众号） 2、 胜负手多模态重点关注兆驰股份(家电覆盖)/昆仑万维(传媒覆盖)/阜博集团。 工具和分发层是B端入口， ...

Group 1 - The core index of the Shanghai Stock Exchange Science and Technology Innovation Board Artificial Intelligence Index (950180) has decreased by 2.07% as of 11:00, with component stocks showing mixed performance [1] - Leading stocks include Lankai Technology up by 7.22%, Lingyun Optical up by 3.48%, and Daotong Technology up by 3.01%, while Sikan Technology led the decline at 12.23%, followed by Xinghuan Technology down by 10.59% and Yuntian Lifeng down by 10.25% [1] - The Huaxia Science and Technology Innovation Artificial Intelligence ETF (589010) has decreased by 2.14%, with the latest price at 1.6 yuan, but has seen a cumulative increase of 5.61% over the past two weeks, ranking among the top comparable funds [1] Group 2 - The large-scale application scenarios were validated during the Spring Festival, with the Doubao AI interaction reaching 1.9 billion times on New Year's Eve, generating over 50 million New Year-themed avatars and over 100 million New Year blessings, significantly exceeding market expectations [1] - The daily active users (DAU) exceeded 50 million, and the monthly active users (MAU) reached 114 million during the activity period, indicating a strong performance of AI applications [1] - The significant improvement in AI model performance, such as generation speed and content quality, supports the feasibility of large-scale promotion and provides critical support for subsequent commercialization [1] Group 3 - The Huaxia Science and Technology Innovation Artificial Intelligence ETF (589010) closely tracks the Shanghai Stock Exchange Science and Technology Innovation Board Artificial Intelligence Index, which selects 30 large-cap stocks that provide foundational resources, technology, and application support for AI [2] - As of February 13, 2026, the tracking error of the Huaxia ETF over the past two months is 0.007%, the highest tracking accuracy among comparable funds [2] - The ETF covers high-quality enterprises across the entire industry chain, benefiting from high R&D investment and policy support, with a 20% fluctuation range and small-cap elasticity aiding in capturing the "singularity moment" of the AI industry [2]

智通财经APP获悉，近日，国际调研机构弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan，简称"沙利文")联合头豹研究院发布《中国GenAI市场洞察：企业级大模型调用 全景研究，2025H2》。报告显示，2025年下半年，全球AI厂商发布策略显著分化：中国厂商依托规模化投入在开源生态中占据主导地位，海外厂商则持 续聚焦闭源主线，发布频次与覆盖广度相对有限，呈现出"少而影响力集中的闭源发布特征"。2025年下半年，中国企业级大模型日均调用量提升至37.00 万亿tokens，较2025H1的10.19万亿tokens增长263%，实现阶段性跃迁。头部大模型占比均有提升，其中，阿里云千问增幅最多，占比跃升至32.1%，相较 上半年的17.7%几乎翻倍，领先优势扩大，成为最受中国企业青睐的大模型。 闭源明显收敛、开源模型全面爆发，中国成为全球开源大模型创新引擎 2025H2，全球AI厂商发布策略显著分化：中国主导开源节奏，海外强化闭源影响力。中国厂商依托规模化投入在开源生态中占据主导地位，海外厂商则 持续聚焦闭源主线，发布频次与覆盖广度相对有限，呈现出"少而影响力集中的闭源发布特征"。其中，中国闭源基础模型赛道快速收 ...