证券日报网讯凯格精机9月3日在互动平台回答投资者提问时表示，公司应用在半导体领域的设备有半导 体植球设备、半导体印刷设备、半导体点胶设备、半导体固晶设备。公司会继续强化技术创新驱动，加 大产品设计、新技术、新工艺研发投入，提高产品附加值，为客户提供高性价比产品。 （文章来源：证券日报） ...

事件： [Table_Summary] 2025 年 8 月 28 日，中微公司发布 2025 年半年度报告。2025H1，公司实 现营收 49.61 亿元（yoy+43.88%），归母净利润 7.06 亿元（yoy+36.62%）。 2025Q2，公司实现营收 27.87 亿元（yoy+51.26%，qoq+28.25%），归母净 利润 3.93 亿元（yoy+46.82%，qoq+25.47%）。 点评： 营收延续高增态势，新品导入及高研发投入使盈利能力阶段性承压。公 司主营业务涵盖刻蚀设备、薄膜设备及泛半导体设备，2025H1 营收高增， 主要受既有产品迭代与新品外延驱动；毛利率 39.86%（yoy-1.46pct）、归 母净利率 14.23%（yoy-0.76pct），小幅下滑系本期确认收入中含较多新导 入产品，初期成本偏高，叠加大客户销售折扣所致。公司判断该影响为 一次性，中长期毛利率有望维持 40%以上。公司销售/管理/研发/财务费 用率分别为 3.85%/4.03%/22.50%/-0.64%，研发费用率同增 6.04%，持续 高研发投入战略。 刻蚀设备持续推出新品，ICP 订单首次反超 CC ...

[Table_Reportdate] 2025年09月03日 [证券分析师： Table_Authors] 张季恺 S0630521110001 zjk@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 联系人： 李嘉豪 lijiah@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20250903 [table_summary] 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 ➢ 1.益丰药房（603939）：优化门店布局，利润稳步提升——公司简评报告 ➢ 2.快克智能（603203）：技术驱动增长，半导体设备布局开启新篇章——公司简评报告 ➢ 3.爱柯迪（600933）：2025Q2业绩表现超预期，卓尔博股权收购进展顺利——公司简评报 告 ➢ 1.两部门：划转充实社保基金国有股权及现金收益免征增值税和印花税 ➢ 2.央行公布8月各项工具流动性投放情况 ➢ 3.国家主席习近平同俄罗斯总统普京会谈 | 1.1. 益丰 ...

格隆汇9月3日丨耐科装备(688419.SH)在投资者互动平台表示，经与相关部门确认，公司参加第十三届 半导体设备与核心部件及材料展(CSEAC2025)。 ...

Core Viewpoint - The CITIC Machinery Industry Index rose by 0.74% from August 25 to August 29, 2025, ranking 12th among all primary industries in terms of performance [2] Group 1: Machinery Industry Performance - The engineering machinery sector increased by 0.04%, general equipment by 0.20%, specialized equipment by 1.88%, while instruments and meters decreased by 0.56%, and transportation equipment fell by 0.51% [2] - Metal products saw a rise of 2.71% during the same period [2] Group 2: Engineering Machinery Insights - Major engineering machinery companies reported significant revenue growth in H1 2025: SANY (+14.96%), XCMG (+8.04%), Zoomlion (+1.3%), LiuGong (+13.21%), and Shantui (+3.02%) [2] - Net profit growth for these companies was also notable: SANY (+46.00%), XCMG (+16.63%), Zoomlion (+20.84%), LiuGong (+25.05%), and Shantui (+8.78%) [2] - The domestic market is stabilizing, supported by steady issuance of special bonds and major national projects like the New Rural Road Improvement Action Plan [2] - In H1 2025, China's engineering machinery exports totaled $28.28 billion, a year-on-year increase of 9.4%, with strong demand from Southeast Asia, the Middle East, and Latin America [2] Group 3: Semiconductor Equipment Developments - The U.S. has escalated restrictions on semiconductor equipment exports to China, requiring companies like Intel and Samsung to apply for licenses for equipment purchases [3] - This move is expected to accelerate the domestic semiconductor industry's innovation and development, presenting opportunities for local semiconductor equipment manufacturers [3] Group 4: Robotics Sector Updates - NVIDIA launched the Jetson Thor, a high-performance computing platform for robotics, enhancing multi-modal perception and decision-making capabilities [4] - UBTECH Robotics signed a strategic cooperation agreement with InfiniCapital for $1 billion, focusing on funding support and industry collaboration [4] Group 5: Nuclear Fusion Industry Progress - CFS, a leading nuclear fusion company, completed a $863 million Series B funding round, with total financing nearing $3 billion, aimed at constructing the SPARC demonstration device [5] - The Chinese Academy of Sciences announced several procurement projects totaling nearly $30 million, focusing on key components for plasma physics research [5] Group 6: Investment Recommendations - Suggested companies for investment include SANY Heavy Industry, XCMG, and LiuGong in the engineering machinery sector [6] - In the semiconductor equipment space, companies like North Huachuang and Zhongwei Company are recommended [6] - For humanoid robots, focus on high-tech components with low domestic production rates, such as assembly and sensors [6]

Core Viewpoint - Northern Huachuang's stock price has shown a year-to-date increase of 28.41%, but it has recently experienced a slight decline in the short term, indicating potential volatility in the market [2]. Company Overview - Northern Huachuang Technology Group Co., Ltd. was established on September 28, 2001, and went public on March 16, 2010. The company is located in Beijing Economic and Technological Development Zone [2]. - The main business activities include research, production, sales, and technical services related to semiconductor basic products. The revenue composition is as follows: electronic process equipment 94.53%, electronic components 5.37%, and others 0.10% [2]. Financial Performance - For the first half of 2025, Northern Huachuang achieved operating revenue of 16.142 billion yuan, representing a year-on-year growth of 30.86%. The net profit attributable to shareholders was 3.208 billion yuan, with a year-on-year increase of 15.37% [2]. - Cumulatively, the company has distributed 1.535 billion yuan in dividends since its A-share listing, with 1.217 billion yuan distributed over the past three years [3]. Shareholder Structure - As of June 30, 2025, the number of shareholders reached 69,500, an increase of 10.39% from the previous period. The average circulating shares per person decreased by 9.41% to 10,375 shares [2]. - The top ten circulating shareholders include Hong Kong Central Clearing Limited as the second-largest shareholder, holding 54.4537 million shares, an increase of 6.7889 million shares from the previous period [3].

截至6月30日，金海通股东户数9657.00，较上期增加5.12%；人均流通股4331股，较上期减少4.87%。 2025年1月-6月，金海通实现营业收入3.07亿元，同比增长67.86%；归母净利润7600.55万元，同比增长 91.56%。 资金流向方面，主力资金净流出361.66万元，特大单买入295.32万元，占比6.85%，卖出139.72万元，占 比3.24%；大单买入531.81万元，占比12.33%，卖出1049.07万元，占比24.33%。 金海通今年以来股价涨48.14%，近5个交易日涨0.50%，近20日涨14.17%，近60日涨42.95%。 资料显示，天津金海通半导体设备股份有限公司位于上海市青浦区嘉松中路2188号，成立日期2012年12 月24日，上市日期2023年3月3日，公司主营业务涉及研发、生产并销售半导体芯片测试设备。主营业务 收入构成为：测试分选机86.69%，备品备件12.43%，其他(补充)0.88%。 金海通所属申万行业为：电子-半导体-半导体设备。所属概念板块包括：芯片概念、集成电路、半导 体、专精特新、百元股等。 9月3日，金海通盘中上涨2.02%，截至09: ...

证券研究报告 东吴证券晨会纪要 东吴证券晨会纪要 2025-09-03 宏观策略 [Table_Recommend] 新产业（300832）：2025 年中报点评：海外推进顺利，期待逐季改善 投资要点 事件：公司近期发布 2025 年中报。2025 年上半年，公司实现 收入 21.85 亿元（-1.18%，同比，下同），实现归母净利润 7.71 亿元（- 14.62%），实现扣非归母净利润 7.26 亿元（-16.33%）。2025 单 Q2 季度， 公司实现收入 10.60 亿元（-10.88%），实现归母净利润 3.34 亿元（- 2025 年 09 月 03 日 [Table_MacroStrategy] 宏观点评 20250902：每周宏观经济和资产配置研判—20250902 关注反内卷和四中全会带来的国内经济政策变化。 固收金工 [Table_FixedGain] 固收深度报告 20250902：银行"缩表"的深度发掘：国内商业银行为什 么不缩表？ 原因一：经济增速下滑期间，缩表将加剧经济下行；原因二：2023 年以 来央行货币政策取向偏宽松，流动性充裕，降低缩表的必要性；原因三： 商业银行以国有资 ...

来源：市场资讯 （来源：美股情报站） 在一个波澜不惊的交易日，拉姆研究(LRCX)于9月2日遭遇了3.12%的股价下跌，这已经是连续第二个交 易日呈现下跌趋势。累计两天跌幅达到6.78%，股价跌至自2025年8月以来的最低点。市场的动荡不安 让投资者们若有所思，究竟是什么因素在背后推动了这一幕变动？ 首先，拉姆研究的股价下跌受到美国政府最新政策的影响。具体而言，美国政府在9月1日宣布收紧对华 芯片设备的出口禁令。这项禁令包括取消了对三星和SK海力士的豁免资格，这对拉姆研究在中国市场 的销售潜力产生了直接影响。在这种情况下，公司未来在华业务增长可能面临挑战。 其次，摩根士丹利分析师对拉姆研究的评级进行了调整，将评级下调至低配，并将目标价从94美元下调 至92美元。这次评级调整反映了分析师对公司2026财年业绩展望的谨慎态度，意味着对收入增长放缓的 担忧加剧。这一信息无疑加大了投资者的焦虑，促使他们重新审视自己的投资策略。 结合以上因素，拉姆研究当前的市场表现可以视作外部政策变化和内部预期调整共同作用的结果。这种 情况下，投资者需要密切关注未来政策的进一步发展，以及公司如何应对这些挑战。虽然面临不确定 性，拉姆研 ...

光刻机作为人类工业文明的巅峰之作，其技术复杂度远超常人想象。一台先进EUV光刻机包含超过10万个零部件，需要全球数千家供应商协同生产， 这种极致的全球化分工体系，恰恰成为中国光刻机研发难以逾越的障碍。 9月2日，外资投行高盛发布最新研究报告，聚焦中国半导体制造领域尤其是光刻机研发情况，指出中国在该领域面临严峻挑战，短期内难以追赶西方 先进技术。高盛在报告中抛出" 中国国产光刻机技术水平停留在65纳米，与国际大厂相比，至少落后20年 "的论断，全球半导体产业再次将目光聚焦于 这个决定芯片制造命运的关键设备。 根据2025年7月多地政府发布的制造强国建设进展通报，28纳米浸没式光刻机已完成产线验证，国产化率达到83%。这一进展意义重大，因为28纳米制 程覆盖了汽车电子、工业控制等关键领域的芯片需求，在当前全球芯片短缺的背景下，实现该制程的自主可控具有重要的战略价值。上海微电子作为 国产光刻机的龙头企业，其已量产的90纳米光刻机已广泛应用于国内晶圆厂，为成熟制程芯片生产提供了设备保障。 ASML最新一代High NA EUV光刻机已能实现2纳米制程的稳定生产，而其核心技术如极紫外光源、高精度光学镜头和双工件台系统， ...