文/曹萌 近日，多家头部银行理财公司对部分产品 费率 进行了调整，而从已调整产品的优惠公告获悉，基本 是将产品费率从原来小数点后一位挪至后两位，甚至有的已降至0.01%（年化）。 虽然监管部门没有明确要求银行理财公司降低产品费率，但在政策利率下行，固收类资产收益率走低 的影响下，为了降低投资者对收益减少的敏感度，银行理财公司做出"以价换量"的选择，也是当下 的一种生存之道。 更为巧合的是，依旧是2023年，招银理财的董事和高管出现集中变动，其中包括现任招银理财董事 长吴涧兵及5月中旬刚刚提出辞呈的招银理财总裁钟文岳，均是在这一年被任命。而分析招银理财一 众高管履历，除首席信息官苟宏外，其他高管均有在招商银行总行及分行的任职经历。具体来看，苟 宏此前曾出任过宜信公司高级副总裁、雪松控股集团首席信息官等职务。 将时间周期拉长，招银理财自2019年成立以来，总资产以平均每年近40亿元的规模增长，而截至 2024年末，其总资产规模已达240.71亿元，将近是成立之初注册资本的5倍。 但在总资产规模快速扩张的同时，招银理财所管理的理财产品余额却在资管新规正式实施后逐年下 降，其净利润也从2023年起开始下滑，而招银理财 ...

本期，《机警理财日报》重点关注纯固收、"固收+期权"、现金管理类理财产品业绩表现。 数据说明： 现金管理类理财产品统计范围为理财公司发行的公募现金类产品；纯固收理财产品统计范围为理财公司 发行的投资周期在3个月（含）以内的公募纯固收产品，且近六月每个完整的自然月均为正收益；"固收 +期权"理财产品统计范围为理财公司发行的"固收+期权"公募产品。三类理财产品统计区间为近六月， 币种为人民币。剔除统计期初小规模现金管理类产品。 榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 | | 又面家自以成利上门 5름G | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 销售机构:信银理财 | | | | | 4 | 安盈象固收稳健三个 月持有期17号M | 信银理财 | 2.68% | 0.02% | 0.68% | | | | | 销售机构:光大银行/北京银行/广发银行 | | | | 5 | 富竹纯债91天持有期 23号A | 民生理财 2.67% | | 0.00% | 0.53% | | | | 销售机构:民生银行 | ...

编者按：《机警理财日报》作为南财集团、21世纪经济报道、南财理财通的金牌理财专栏，目前细分了 现金、纯固收、固收+期权、固收+权益、混合、权益、衍生品七大类，已实现对银行理财市场的每日 追踪。为了进一步反映银行理财行业发展现状，南财理财通课题组增设机警理财周报专题，力求及时准 确研判理财行业趋势、洞悉理财产品表现，以期为银行理财行业转型发展带来参考价值。 产品数量：南财理财通数据显示，32家理财公司上周（6月16日—6月20日）合计发行了543只理财产品 （同一产品登记编码下不同份额合并计算），华夏理财产品发行量遥遥领先，达到95只，其余理财公司 单周产品发行数量均低于40只。 产品特点：理财公司上周新发产品仍以R2（中低风险）、封闭式净值型、固收类公募型产品为主。混 合类产品发行数量为11只，占比2%；权益类产品新发1只，来自高盛工银理财，商品及金融衍生品类新 发产品有2只。 产品定价：2年以内期限产品定价持续下移，其中1~3个月期限产品定价降低了0.16个百分点，2年以上 期限产品定价有所回升，其中3年以上期限产品定价回升至2.79%。 重点关注：上周，华夏理财开足马力，一口气发了95只产品。从产品结构来 ...

"我们希望能陪伴客户经历风雨，也希望能与客户共同见到彩虹。"杭银理财党委书记、董事长张强如是 说。 夏日的杭州绿意葱茏，科技创新氛围与自然生态之美交相辉映。在这片创新热土上，杭银理财顺势崛 起，与这座充满活力的城市相得益彰。 资管新规靴子落地三年有余，涵盖银行理财、公募基金、保险资管、信托机构、券商资管等多条子赛道 的大资管格局已然成形。如何抓住"存款搬家"带来的发展机遇，如何在低利率时代开展战略性调整，如 何从愈发激烈的市场竞争中脱颖而出……面对记者提出的这些问题，张强阐述了公司"居善行远"的立身 哲学以及"因势而变、守正出新"的应对之法——投研引领、风控为纲、科技赋能、捕捉机会。 潮水奔涌，方向已明。弄潮者的智慧，不在于征服每一朵浪花，而在于理解潮汐的力量，在起落间稳健 航行。如今，产品规模突破5000亿元的杭银理财在张强的掌舵下，凭借独特的"杭州基因"与战略定力， 在百舸争流中划出鲜明的航迹——坚持绝对收益目标，为投资者寻求抵御风浪的"确定性之锚"。 ● 本报记者 张佳琳 五维优势构筑竞争力护城河 察势者明，趋势者智。 当记者问及杭银理财在强手如林的资管市场中有哪些优异表现时，张强并未急于罗列公司的喜人 ...

个人养老金产品扩容 根据公告，政策实施追溯至2024年1月1日起。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴 费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，对计入个 人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并 入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入"工资、薪金所 得"项目。根据通知，36个个人养老金先行城市和地区自本公告发布之日起统一按照本公告规 定执行。 据21世纪经济报道记者近日查询，中国理财网数据显示，截至2025年5月27日，6家理财公司 发行的个人养老金理财产品总只数达到了35只。工银理财、中银理财、建信理财、农银理财、 中邮理财和贝莱德建信理财分别发行了11只、9只、2只、7只、4只和2只。其中，有6只为混 合类产品，29只为固定收益类产品。 今日（6月24日），据"人力资源和社会保障部"消息，按照《关于在全国范围实施个人养老金 个人所得税优惠政策的公告》政策规定， 个人养老金领取时，按照领取额的3%缴纳个人所得 税，不区分本金和投资收益 。 实际上，2024年12月，两部门曾发文明确：在全国范围实 ...

风险提示： 本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势 而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。理财产品业绩比较基准 及过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。 分析师：蔡梦苑 登记编号： S0890521120001 分析师：周佳卉 登记编号： S0890525040001 投资要点 监管和行业动态： 1、在6月18日开幕的2025陆家嘴论坛上，中国国家外汇管理局局长朱鹤新表 示，近期将新投放一批QDII投资额度，有序满足境内主体境外投资的合理需求。2、2025陆家 嘴论坛上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，中国拥有全球最大规模且持续壮大的中等 收入群体，已成为全球第二大资产和财富管理市场，财富管理需求正在向多元化、专业化配置 转型，支持外资机构在理财、投资、资产配置、保险规划等领域加大布局。3、6月19日，中国 证券报主办的"破局谋变共生——2025金牛财富管理论坛"在上海举办，与会嘉宾普遍认为，中 国财富管理行业正加速向买方投顾时代转型，多元化、全球化、灵活化的资产配置策略被视作 破局核心路径。 同业创新动态： 兴银理财首次投资清 ...

今年以来，银行理财正在经历一场估值整改的"攻坚战"。 去年12月，金融管理部门针对理财估值规范下发通知文件，要求理财公司不得通过违规手段减少理财产 品净值的波动，资管计划应穿透管理，确保资管产品与公司对同类资产的估值原则、政策、技术、方法 一致。 文件出台半年以来，各家银行理财子公司纷纷响应监管要求，有序开展估值整改。《金融时报》记者从 多家理财公司了解到，目前，已有理财公司基本完成了估值整改工作，还有不少理财公司正在稳步推 进，有望在今年年底前完成目标。 值得关注的是，本次整改完成后，银行理财行业将不再使用以往平滑净值估值的方法，理财产品的净值 波动幅度可能会进一步增大。同时，投资者也将直接面对产品底层资产价值波动带来的净值涨跌。 多家理财公司估值整改进度过半 "金融管理部门设置了整改时间线，要求理财公司今年年底前全部完成整改，并每月反馈整改进度。"一 家股份行理财子公司相关工作人员告诉记者，目前，该公司的整改进度已过半，有望在年底前完成任 务。 《金融时报》记者了解到，在银行理财估值整改即将迎来"年中考"之际，各家理财公司都在严格按照监 管要求稳步推进估值整改工作，但不同公司的整改进度并不一致，多数理财公 ...

近日，多家理财公司再度"降费揽客"，宣布开展阶段性费率优惠。数据显示，主流理财产品管理费率已 降至0.05%至0.15%区间。 值得一提的是，0.01%的年管理费率意味着投资者购买1万元的理财产品，1年管理费仅需支付1元，几 乎降到了"地板价"。而零费率也开始出现。 光大理财在此前公告中称，将旗下"阳光碧"系列一款"乐活"子产品I类份额的销售服务费降至"0"费率， 并增加了另一款同系列产品的销售份额。 与此同时，银行理财存续规模持续增长。据华源证券固收廖志明团队发布的统计数据，截至2025年5月 末，银行理财存续规模合计31.5万亿元，较4月末增加0.19万亿元，较上年末增加1.58万亿元。 "低利率环境下，银行理财成为部分存款的替代品，加之理财公司积极调整投资策略，推出创新产品， 并下调费率，抢抓客户，这些因素都对银行理财产品存续规模上升起到积极作用。"南开大学金融学教 授田利辉在接受《金融时报》记者采访时表示。 多家理财公司下调部分产品费率 近期，多家理财公司密集披露公告，对旗下多款产品开展费率优惠。 5月21日至6月20日，中银理财旗下中银理财—怡享天天86号固定管理费率由0.3%/年下调至0.05%/ ...

本报记者彭妍 近日，银行理财直接参与新股网下发行首单落地——光大理财有限责任公司（以下简称"光大理财"）以 17元/股的申报价格参与深市主板拟IPO企业山东信通电子股份有限公司（以下简称"信通电子"）的网下 打新，并成功入围有效报价。至此，光大理财成为行业内首家以A类投资者身份直接参与网下打新的银 行理财子公司。 受访业内人士表示，银行理财子公司以A类投资者身份直接参与网下打新，是政策优化、市场环境变化 与机构自身转型需求共同作用的结果。这一突破性进展，不仅为银行理财开辟了全新的投资路径，更为 资本市场引入中长期资金注入强劲动能。未来会有更多的理财子公司积极采取行动，升级投研体系，推 出创新产品，并加入到打新行列中。 首获A类投资者网下打新资格 根据信通电子发布的《首次公开发行股票并在主板上市发行公告》，其最终发行价确定为16.42元/股。 光大理财旗下明星产品"阳光橙增盈绝对收益策略"以17元/股的报价、900万股的申报规模成功入围有效 报价名单，从而完成了银行理财子公司以A类投资者身份参与网下打新的首秀。 此前网下打新市场的传统格局中，投资者长期被划分为三大类别：A类席位由公募基金与社保基金占 据，凭借优 ...

本期，《机警理财日报》重点关注"固收+权益"、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现。 数据说明： "固收+权益"产品统计范围为理财公司投资周期在3-6个月（含）的"固收+权益"公募产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正 收益；混合类产品统计范围为理财公司投资周期在3-6个月以内（含）的混合类公募产品；权益类产品统计范围为理财公司发行 的权益类公募产品。 三大类产品统计截止日期为2025年6月19日，统计区间均为近6个月，上榜产品每周均有净值披露。 | 10 जुल | 产品名称 | 管理人 | 净值增长 ਲ ਹੈ | 最大回撤 | 年化波动 ਣ ਵ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 幸福99鸿益(双债增 强)100天持有期 | 杭银理财 | 6.04% | 0.99% | 2.52% | | | | 销售机构:厦门银行/杭州银行 | | | | | | 四月鑫最短持有期5号 A | 浦银理财 | 4.54% | 0.36% | 1.34% | | | | 销售机构:中信银行/浦发银行 | | | | | | 灵活成长创利昌开18 0天持有2号D | 平 ...