意见领袖 | 洪偌馨 1 最近，招行举行了2024年股东大会。 从交流实录来看，此次参会的大多是招商银行的'长期股东'，提的问题非常犀利、直击痛点，而招行管 理层的回复也非常真诚。 尤其是关于净息差下行压力的话题。 财报显示，招行的净息差从2024年的1.98%降至2025年一季度的1.91%。招行行长王良坦言，招行净息 差重返2%以上的难度较大。 结合实际情况来看，一季度多为银行的存量房贷利率调整期，随着2024年LPR大幅调整，必然带来资产 端收益率的下行，叠加信贷需求不足带来的冲击，利率'内卷'愈发严重。 而从负债端来看，随着定期存款基本上都进入'1'字头，现在银行整体的负债利率已经非常低，负债成 本再往下降的空间也很小。 作为中国银行业的'零售之王'，招行对于净息差的管理还是有很大优势的，负债端的客户基础好、活期 存款占比高、负债成本低，资产端挖掘高收益资产的能力也更强。 但面对当下的环境，招行也很无奈。 | 本集团 | | 2025年1-3月 | | | 2024年1-3月 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 年化平均 | ...

Core Viewpoint - The president of Suzhou Bank, Wang Qiang, indicated that while there will be pressure on risk control for personal business loans in 2025, it will not lead to a significant impact on the bank's asset quality [1] Group 1: Economic Outlook - The global economy and industrial chain development will continue to face uncertainties in 2025 [1] - There is no clear improvement trend in the short-term economic environment [1] Group 2: Loan Quality and Risk Management - Small and micro enterprises will continue to experience operational pressures [1] - There will be certain pressures on the management of non-performing risks related to personal business loans [1] - The bank has established a risk control mechanism to address these challenges [1] Group 3: Risk Management Strategies - The bank will enhance risk management for personal business loans and consumer loans through digital risk control technology, daily risk monitoring, improved early warning systems, and strengthened post-loan management [1]

从不良贷款率来看，六大行不良率呈现出走低趋势，且低于5%的监管红线。 具体数据显示， 工 商 银 行 不 良 率 为 1 . 3 4% （ 下 降 2 个 BP ） 、 农 业 银 行 1 . 3% （ 下 降 3 个 BP ） 、 中 国 银 行 1 . 2 5% （下降2个BP）、建设银行1 . 3 4%（下降3个BP）、交通银行1 . 3 1%（下降2个BP）。仅有邮 储银行不良率微升7个BP至0 . 9 0%，但仍为六大行中最低水平。 除此之外，还有部分银行延续了连续下降趋势，如建设银行不良率从2 0 2 0年末的1 . 5 6%降至 1 . 3 4%，实现5年连降；农业银行从1 . 3 7%降至1 . 3%，实现3年连降。 在拨备覆盖率这一资产质量"安全垫"指标方面，六大行的拨备覆盖率均大幅超过1 5 0%的监管 红 线 ， 分 布 在 2 0 0%~3 0 0% 的 安 全 区 间 。 其 中 ， 工 商 银 行 （ 2 1 4 . 9 7% ） 、 中 国 银 行 （ 2 0 0 . 6 0% ） 和 交 通 银 行 （ 2 0 1 . 9 4% ） 较 上 年 有 所 提 升 ； 而 农 业 ...

以下文章来源于大佳的投资笔记 ，作者皑大佳 大佳的投资笔记 . 来吧，我们认真的讨论一下，如何赚钱这件事。 作者 | 皑大佳 来源 | 大佳的投资笔记 导语 ：六大行的经营贷，全军覆没。除了中国银行和邮储银行以外，增幅都在50%以上。 近期的行情，我们就不吐槽了，直接说一下， 周末最重要的事情。 四家国有大行，中行，建行，交行，邮储，宣布定增，引入资金5000亿。 具体情况，见下表： | | 定增价格 (元) | 与3月28 日收盘价 相比 | 对应PB (倍) | 定增规模 (亿元) | 占总股本比例 定增对象 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | (+/-) | | | | | 建设银行 | 9.27 | 8.8% | 0.73 | 1050 | 4.53% 财政部 | | 中国银行 | 6.05 | 10.0% | 0.74 | 1650 | 9.26% 财政部 | | 交通银行 | 8.71 | 18.3% | 0.67 | 1200 | 财政部(1124.20亿元)、 18.55% 中国烟草(45.80亿元), | | | | | | | 双维投 ...

随着年报季的开启，上市银行2024年年报陆续对外披露。通过经营数据以及管理层的相关发言，不难看 出"不良资产出清"依旧是银行业的一大主题。 银行业信贷资产登记流转中心（下称"银登中心"）的数据也印证了这一发展趋势。2024年，银登中心所挂牌的 不良贷款转让资产总额超2800亿元，增长超过八成；同时，挂牌项目的数量也呈现增长态势，增长超过四成。 业内人士表示，未来我国不良资产处置业务仍有较大增长空间，随着参与机构扩容、市场需求增加，银行、资 产管理公司、金融科技公司等各类主体之间如何加强合作、提高资金处置效率、增强风险识别与防控等均不容 忽视。 股份行占据半数成交量 银登中心数据显示，2024年，共计2861.9亿元不良贷款挂牌转让，较2023年增加1273.7亿元，增幅达80.2%； 全年挂牌项目数量合计1041单，较2023年的735单增幅超四成，平均每天都有三笔资产上架交易。 政策性银行、国有大行、股份行、消费金融公司、金融租赁公司等均为不良贷款转让的出让方。从挂牌总成交 规模来看，2024年，股份行是出清不良贷款的主力军，全年未偿本息成交规模达1125.4亿元，占全年未偿本息 总成交额的49.83%。消 ...