9月1日起，由财政部会同中国人民银行、金融监管总局等部门联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实 施方案》正式生效，暂定实行期限一年。 如今，这项"消费贷贴息新政"已经满月，各大银行的反响如何呢？日前，智通财经记者就此联系了近十 家全国性商业银行进行了调研。 从记者掌握的情况来看，有国有大行明确表示，在新政等因素的影响下，9月末消费贷余额同比增长仅 三成，但更多银行表示，"未发现明显变化"、"暂不便透露具体情况"。在业内人士看来，要想进一步发 挥"消费贷贴息新政"，在银行层面或需进一步扩容。 有银行签约财政贴息客户超60万户，更多银行表示"变化不大" 建设银行、工商银行、中信银行等多家银行人士均向智通财经记者表示，总行层面高度重视这项由国家 推动的"金融国补"促消费的行动。在新政出台后，均于第一时间通过官网、官方微信公众号等渠道发布 了具体的贴息细则，也组织各省份的分行及时开展在地宣传，让更多消费者了解这一情况，让消费市场 参与方能更加便捷地获得国家政策红利。 中信银行相关人士告诉智通财经记者，在金融促消费方面，该行还聚焦新能源汽车、智能家居等新消费 领域，将金融服务嵌入消费场景，着力推动大宗消费增长。 "新政以 ...

近期，部分股份行将信用卡透支利率降低至"0"，打破0.05%的透支利率标准，以期以价换量。 信用卡贷款余额是零售板块个人客户活跃度的重要指标，上述措施的调整，是银行在零售"寒季"争夺存量客户 的举措。 从财报数据看，今年多家上市银行的信用卡贷款余额负增态势进一步扩大。除了信用卡贷款余额外，近两年， 消费贷、按揭贷、经营贷等银行零售板块的贷款投放出现了增量下降、风险上升的趋势。 零售信贷持续"缩表" 近两年，不少银行的信用卡贷款余额和交易额，均处于收缩趋势。 与上一年还保持正增长不同，券商中国记者梳理，国有大行中，中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行今 年6月末的信用卡贷款余额较上一年末分别下降了13.88%、5.67%、1.06%、1.04%。值得一提的是，6月末，工 商银行和农业银行信用卡余额还保持了较上年末2.79%、5.98%的正向增长。 实际上，除了信用卡之外，整体零售板块均处于"调整期"。 券商中国记者梳理，A股42家上市银行中，有17家银行截至今年6月末的个人信贷投放余额相较上一年末处 于"缩表"状态，包括6家股份行、7家城商行以及4家农商行，相较2024年末上市银行个贷缩表的面积（11家） 进 ...

美联储在2025年9月宣布将联邦基金利率下调25个基点至4.00%-4.25%，开启了自2024年12月以来的首次降息。 市场普遍预期年内还将有两次降息，全年累计降息75个基点的试探性节奏已基本明确。这一调整正在重塑全球资本流动的轨迹，曾经主导全球金融周期的美 元潮汐，威力正显著衰减。 高息时代的美国凭借4%-5%的稳定收益，成为全球资本的"吸储池"。国际金融机构通过将美元存款利息作为底层资产，设计各类理财产品吸引闲散资金，再 将归集的资本投入高收益领域，形成层层叠加的金融杠杆。 这种模式在维持美国金融韧性的同时，也催生了巨大的市场泡沫。但随着降息周期开启，美元资产的收益吸引力持续下降，机构为规避后续收益缩水风险， 开始提前清算资产离场，全球流动性随之重新分配。 与以往不同的是，当前全球地缘环境复杂，资本更倾向于流向安全边际高的市场。中国凭借稳定的发展环境、低估的资产价格，成为国际资本的重要备选方 向。 更关键的是，中国"一带一路"倡议下的节点城市与产业布局，正引导外资向实物经济沉淀，这种结构性调整使得资本难以被短期美元潮汐轻易抽离，从根本 上削弱了美元周期的冲击力度。 1. 货币政策获得自主空间 美联储高息 ...

"国庆假期多个消费场景都可以享受消费贷贴息政策优惠。消费者外出旅游时，住宿、乘坐交通工具、 吃饭、购物、跟团游等费用支出，均在消费贷贴息范围内，累计最高可补3000元利息。"工商银行北京 市丰台区一支行客户经理告诉中国证券报记者。 多场景孵化消费生态 根据消费贷贴息政策，信用卡消费虽不在贴息范围之内，但不少银行在"双节"期间升级信用卡场景化权 益，消费者可享受多重优惠。 "我们和多家银行信用卡展开满减活动，使用北京银行信用卡消费可享受满5000元减200元，同时叠加3 期免息分期福利；使用邮储银行（601658）信用卡消费满2000元可减100元、满8000元可减300元，同时 享3—6期分期免息。"上述京东MALL销售人员向记者介绍。 财政贴息"红包"已到位 "我使用消费贷支付的每笔消费，银行系统都会自动抓取、核定。打开贴息记录中的'已核定流水'模 块，就能清晰地看到每一笔符合贴息政策的消费支出。"北京市民小陈打开建行App中消费贷贴息专属 模块向记者展示，"这个月还款时，利息一栏可以看到财政贴息补了多少钱。" "系统对每笔消费支出的核定还是比较快的，有时候第二天就能核定完成。线上、线下的消费都能识 别，在 ...

Core Insights - The article discusses the ongoing wealth distribution crisis in China, particularly in the real estate sector, highlighting the anxiety of individuals like Zhang Mingyuan who are caught in a financial dilemma as property prices continue to rise [1] - It emphasizes the stark contrast between the housing asset ratios of Chinese families compared to those in the United States, revealing a heavy reliance on real estate for wealth accumulation [3] - The article also points out the generational shift in financial burdens, with younger generations facing hidden financial pressures due to consumer debt and high living costs [5] - It addresses the demographic changes in China, including a declining birth rate and an aging population, which are contributing to a looming pension gap and wealth reallocation among the affluent [6] - Finally, it suggests potential solutions for individuals to navigate this wealth crisis, focusing on fundamental financial wisdom and seizing opportunities in emerging technologies [8] Group 1 - The article highlights the significant increase in local government reliance on land sales for revenue, with land transfer fees rising from 18% of fiscal revenue in 2003 to 67% in 2023 [1] - It reveals that housing assets account for 77% of total assets for Chinese families, compared to only 35% in the U.S., indicating a heavy dependence on real estate [3] - The debt-to-income ratio for urban households has surpassed 150%, with over 75% of this debt being mortgage-related, showcasing the financial strain on families [3] Group 2 - The article notes that the average debt-to-income ratio for individuals aged 18-25 has reached 180%, with 62% of this debt being consumer loans, reflecting a trend of financial overextension among younger generations [5] - It discusses the demographic shift, with the birth rate dropping to 8.5 million, the lowest since 1949, and the proportion of individuals over 60 exceeding 28%, leading to concerns about future pension sustainability [6] - The article mentions that high-net-worth individuals are increasingly reallocating their assets overseas, with the proportion of offshore investments rising from 15% to 35%, indicating a strategic shift in wealth management [6] Group 3 - The article suggests that individuals should focus on cash flow management, risk control, and the importance of sleep quality over mere account balances as fundamental financial principles [8] - It highlights the potential for wealth creation in artificial intelligence and renewable energy sectors, suggesting that knowledge will be the key to success for the new generation [8] - The article invites readers to consider various wealth preservation strategies, including real estate, index funds, personal skill investment, overseas asset allocation, and holding hard currencies like gold [8]

消费贷钱到手了，还没花，却成了"烫手山芋"。小夏上月刚贷了4.7万元消费贷，利率低至2.78%，本想留着装修或应急，却收到银行通知："请于7天内上 传消费凭证，否则影响后续业务办理。" 不少贷款人都和小夏一样有点困惑：买个包子、买瓶水也要发票吗？这类发票不好开。但若无法上传发票等消费凭证，可能面临"抽贷危机"，或被冻结贷 款额度。 在消费贷贴息政策刺激需求的背景下，用户却因"凭证缺失"陷入被动，而一条灰色产业链——消费贷的"发票生意"竟悄然活跃。 用户的"凭证焦虑"：钱到手却成了"烫手山芋" 小夏的困境并非个案。在社交平台，"消费贷要上传发票吗"的讨论热度居高不下。"为啥银行突然要消费凭证""凭证缺失怎么办"成为高频词。其中有用户 吐槽"补凭证难"，有用户求"代开服务"，还有"如何做凭证"的攻略。 灰产野蛮生长：中介宣称"代开发票包过审"，手续费0.5% 截图来源：社交平台 "哪家银行的？金额多少？我们帮你开发票，包审核通过，收你0.5个点。"当记者以消费贷客户身份咨询某中介时，其业务熟练程度，足见一个庞大的灰 产市场正在悄然生长。 记者注意到，近期，不少消费贷客户表示，收到银行通知，要求贷款使用后提供消费凭 ...

每经记者｜刘嘉魁 每经编辑｜廖丹 易启江 消费贷钱到手了，还没花，却成了"烫手山芋"。小夏上月刚贷了4.7万元消费贷，利率低至2.78%，本想留着装修或应急，却收到银行通知："请于7天内上 传消费凭证，否则影响后续业务办理。" 不少贷款人都和小夏一样有点困惑：买个包子、买瓶水也要发票吗？这类发票不好开。但若无法上传发票等消费凭证，可能面临"抽贷危机"，或被冻结贷 款额度。 在消费贷贴息政策刺激需求的背景下，用户却因"凭证缺失"陷入被动，而一条灰色产业链——消费贷的"发票生意"竟悄然活跃。 用户的"凭证焦虑"：钱到手却成了"烫手山芋" 小夏的困境并非个案。在社交平台，"消费贷要上传发票吗"的讨论热度居高不下。"为啥银行突然要消费凭证""凭证缺失怎么办"成为高频词。其中有用户 吐槽"补凭证难"，有用户求"代开服务"，还有"如何做凭证"的攻略。 截图来源：社交平台 "哪家银行的？金额多少？我们帮你开发票，包审核通过，收你0.5个点。"当记者以消费贷客户身份咨询某中介时，其业务熟练程度，足见一个庞大的灰 产市场正在悄然生长。 记者注意到，近期，不少消费贷客户表示，收到银行通知，要求贷款使用后提供消费凭证。如果没有及时 ...

消费贷钱到手了，还没花，却成了"烫手山芋"。小夏上月刚贷了4.7万元消费贷，利率低至2.78%，本想留着装修或应急，却收到银行通知："请于7天内上 传消费凭证，否则影响后续业务办理。" 不少贷款人都和小夏一样有点困惑：买个包子、买瓶水也要发票吗？这类发票不好开。但若无法上传发票等消费凭证，可能面临"抽贷危机"，或被冻结贷 款额度。 在消费贷贴息政策刺激需求的背景下，用户却因"凭证缺失"陷入被动，而一条灰色产业链——消费贷的"发票生意"竟悄然活跃。 1 用户的"凭证焦虑"： 钱到手却成了"烫手山芋" 小夏的困境并非个案。在社交平台，"消费贷要上传发票吗"的讨论热度居高不下。"为啥银行突然要消费凭证""凭证缺失怎么办"成为高频词。其中有用户 吐槽"补凭证难"，有用户求"代开服务"，还有"如何做凭证"的攻略。 截图来源：社交平台 "哪家银行的？金额多少？我们帮你开发票，包审核通过，收你0.5个点。"当记者以消费贷客户身份咨询某中介时，其业务熟练程度，足见一个庞大的灰 产市场正在悄然生长。 记者注意到，近期，不少消费贷客户表示，收到银行通知，要求贷款使用后提供消费凭证。如果没有及时上传，银行可能会要求提前还款，或冻结 ...

国庆、中秋"双节"临近，为响应扩内需、促消费政策，各家商业银行纷纷打出"权益优惠+低息信贷"组 合拳：一方面密集升级信用卡场景化权益；另一方面聚焦"贴息补贴"举措，叠加政策贴息，部分消费贷 产品年化利率（单利）低至2%，助力"双节"消费市场升温。 加大消费贷贴息力度 在低息信贷方面，"双节"期间银行个人消费贷利率迎来"大促"。自9月1日个人消费贷款贴息政策全面落 地以来，消费贷市场热度持续攀升，多家银行加大贴息力度，推动利率进一步下探——当前部分银行消 费贷最低利率已降至3%，叠加政策贴息后，实际利率进入2%至3%区间，显著降低居民消费融资成本。 具体来看，建设银行四川省分行于9月25日通过官方微信公众号推出"国庆中秋畅快购，消费贷款享贴 息"活动，按年化1个百分点给予贴息，累计贴息上限3000元，贴息后年化利率（单利）低至2%；工商 银行安徽分行推出"双节"消费贴息活动，累计贴息上限同为3000元（单笔5万元以下贴息上限1000 元），核心产品"融e借"年化利率3%起，期限最长7年，支持全程线上"一键即贷、实时到账"。 苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，与往年相比，今年银行对消费的支持力度呈 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommendation" rating for the industry [2] Core Insights - The total loan scale of 42 listed banks reached 184 trillion yuan by June 2025, with corporate loans accounting for 121 trillion yuan (65.74%) and retail loans at 63 trillion yuan (34.26%) [16][19] - The proportion of retail loans has decreased, with corporate loans providing the main incremental growth. Since 2020, the share of retail loans in total loans has dropped from 41.22% to 34.26%, while corporate loans increased from 58.78% to 65.74%, achieving a credit increment of 78% during this period [16][17] - The decline in retail loans is attributed to weak real estate and consumer demand, with personal housing loans decreasing from 20.18% to 14.11% and credit card loans from 4.96% to 3.39% from 2020 to June 2025 [17][18] - Corporate loans have shifted focus from real estate to broad infrastructure, with corporate real estate loans accounting for only 5% of total loans by June 2025, down from 1.39 percentage points since 2020. Broad infrastructure loans have increased by 5.20 percentage points [18] Summary by Sections Overall Credit Structure Changes - As of June 2025, the total loan scale of listed banks is 184 trillion yuan, with corporate loans at 121 trillion yuan (65.74%) and retail loans at 63 trillion yuan (34.26%) [16] - The shift in credit structure aligns with national strategic guidance and economic cycles, with corporate loans expanding at a much faster rate than retail loans [16][17] Changes in Retail Loan Structure - Personal housing loans and credit card loans have seen a decline in their proportions due to weak real estate and consumer demand [17] - The share of personal housing loans decreased from 20.18% to 14.11%, while credit card loans fell from 4.96% to 3.39% from 2020 to June 2025 [17] Changes in Corporate Loan Structure - Corporate loans have become the core focus for banks during the "14th Five-Year Plan" period, with a cautious approach to real estate lending [18] - The proportion of corporate real estate loans has decreased to 5%, while broad infrastructure loans have increased significantly [18]