债权投资计划、股权投资计划、保险私募股权基金——保险资管业开展的三类业务，2025年登记信息出 炉。 （原标题：独家｜债权计划、股权计划、私募基金……保险资管三类业务2025年登记数据出炉） 业界人士分析，债权计划业务的收缩，与经济融资结构变化相伴，主要是地产、基建等传统行业进入调 整周期且融资明显收缩。同时，这一业务较成熟，"类贷款"形态相对简单，同质化竞争激烈——除了面 临同业债权计划之间的竞争，也一定程度上面临与银行贷款、债券发行、信托计划等方式的竞争。在资 金面宽松的市场环境下，"资产荒"更加凸显。 平均投资收益率3.61% 作为最成熟的一类保险资管业务，债权计划在过去十多年间向实体经济提供了大量长期资金，也为保险 资金提供了稳健收益。从2025年情况看，新登记的债权计划平均投资期限为7.6年，平均投资收益率为 3.61%。 从期限来看，债权计划属于市场上较少的一类长期资产，能较好契合险资期限长的特性。2025年新登记 债权计划的期限普遍较长，短则3年，长则十几年。 投资收益率方面，近年债权计划整体收益率不断下行，2025年延续下行趋势。2024年新登记债权计划投 资收益率尚高于4%，2025年则下行 ...

债权投资计划、股权投资计划、保险私募股权基金——保险资管业开展的三类业务，2025年登记信息出 炉。 券商中国记者近日独家获悉的官方数据显示，2025年，保险资管机构共登记债权投资计划、股权投资计划和保 险私募股权基金314只，登记规模5104.43亿元，数量、规模同比分别减少20.71%、26.08%。 其中，债权投资计划登记数量和规模连续第四年减少，股权投资计划和保险私募基金增减不一。 债权计划登记量连续四年减少 数据显示，2025年保险资管机构共计登记债权投资计划285只，同比减少24%；登记规模4419.05亿元，同比减 少28.46%。这是债权投资计划登记数量和规模连续第四年减少，登记数量仅相当于2021年高峰时的五成左 右。 债权计划是保险资管直接投向实体项目或企业融资的重要方式。其募资主要来自保险机构，主要投向基建、不 动产等实体项目，涉及交通、市政、能源、水利等领域。债权计划曾经历高速增长，并在2021年达到峰值：登 记注册规模接近万亿元，达到9600多亿元，登记数量也达到528只。自2022年开始，债权投资计划的新增登记 量开始下滑。 股权业务增减不一 业界人士分析，债权计划业务的收缩，与经 ...

据证券时报，数据显示，2025年，保险资管机构共登记债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金 314只，登记规模5104.43亿元，数量、规模同比分别减少20.71%、26.08%。其中，债权投资计划285 只，规模4419.05亿元，数量、规模同比分别减少24.00%、28.46%；股权投资计划22只，规模335.32亿 元，数量、规模同比分别增加83.33%、12.52%；保险私募基金7只，规模350.06亿元，数量、规模同比 分别减少22.22%、18.61%。 关键词阅读：保险资管 股权投资 私募资金 债权投资 责任编辑：栎树 ...

（原标题：保险资管三类业务2025年登记信息出炉： 债权计划连跌4年 股权计划规模增12.52%） 证券时报记者 刘敬元 保险资管三类业务——债权投资计划、股权投资计划、保险私募股权基金，2025年登记信息出炉。 证券时报记者近日独家获悉的官方数据显示，2025年，保险资管机构共登记债权投资计划、股权投资计 划和保险私募股权基金314只，登记规模5104.43亿元，数量、规模分别同比减少20.71%、26.08%。 其中，债权投资计划登记数量和规模连续4年减少，股权投资计划和保险私募股权基金则增减不一。 债权计划登记量4年连跌 数据显示，2025年保险资管机构登记债权投资计划共计285只，同比减少24%；登记规模4419.05亿元， 同比减少28.46%。这是债权投资计划登记数量和规模连续4年减少，登记数量仅相当于2021年高峰时的 五成左右。 债权计划是保险资管直接投向实体项目或企业融资的重要方式，募资来源主要为保险机构，针对基建、 不动产等实体项目进行投资，涉及交通、市政、能源、水利等领域。债权计划曾经历高速增长，并在 2021年达到峰值——登记注册规模超过9600亿元，接近万亿元；登记数量也达到了528 ...

保险资管三类业务——债权投资计划、股权投资计划、保险私募股权基金，2025年登记信息出炉。 证券时报记者近日独家获悉的官方数据显示，2025年，保险资管机构共登记债权投资计划、股权投资计 划和保险私募股权基金314只，登记规模5104.43亿元，数量、规模分别同比减少20.71%、26.08%。 其中，债权投资计划登记数量和规模连续4年减少，股权投资计划和保险私募股权基金则增减不一。 从期限来看，债权计划属于市场上较少的一类长期资产，能较好契合险资期限长的特性。2025年，新登 记债权计划的期限普遍较长，短则3年，长则十几年。 在投资收益率方面，近年债权计划整体收益率不断下行，2025年也延续了下行趋势。2024年，新登记债 权计划投资收益率尚高于4%，2025年则下行了几十个基点（BP）。据业内人士反馈，资质较好的项目 投资收益率已进入"2字头"时代。 股权业务处发力探索期 与债权计划这类固定收益的另类业务相比，保险资管的股权投资计划和私募股权基金业务还处于发力探 索阶段。 债权计划登记量4年连跌 数据显示，2025年保险资管机构登记债权投资计划共计285只，同比减少24%；登记规模4419.05亿元， 同 ...

证券时报记者 刘敬元 保险资管三类业务——债权投资计划、股权投资计划、保险私募股权基金，2025年登记信息出炉。 证券时报记者近日独家获悉的官方数据显示，2025年，保险资管机构共登记债权投资计划、股权投资计划和保险 私募股权基金314只，登记规模5104.43亿元，数量、规模分别同比减少20.71%、26.08%。 其中，债权投资计划登记数量和规模连续4年减少，股权投资计划和保险私募股权基金则增减不一。 债权计划登记量4年连跌 在投资收益率方面，近年债权计划整体收益率不断下行，2025年也延续了下行趋势。2024年，新登记债权计划投 资收益率尚高于4%，2025年则下行了几十个基点（BP）。据业内人士反馈，资质较好的项目投资收益率已进入"2 字头"时代。 股权业务处发力探索期 与债权计划这类固定收益的另类业务相比，保险资管的股权投资计划和私募股权基金业务还处于发力探索阶段。 从近几年情况看，每年登记的股权投资产品数量和规模有较为明显的增减波动，而非单边的趋势性变化。 数据显示，2025年保险资管机构登记债权投资计划共计285只，同比减少24%；登记规模4419.05亿元，同比减少 28.46%。这是债权投资 ...

人民财讯1月19日电，记者近日获悉的行业数据显示，2025年，保险资管机构共登记债权投资计划、股 权投资计划和保险私募基金314只，登记规模5104.43亿元，数量、规模同比分别减少20.71%、26.08%。 其中，债权投资计划285只，规模4419.05亿元，数量、规模同比分别减少24.00%、28.46%；股权投资计 划22只，规模335.32亿元，数量、规模同比分别增加83.33%、12.52%；保险私募基金7只，规模350.06 亿元，数量、规模同比分别减少22.22%、18.61%。 ...

【环球网财经综合报道】"在当前发展的关键阶段，金融市场改革持续深化。大资管行业加速进入了一 个发展黄金期。"12月12日，在华夏时报主办的第十九届华夏机构投资者年会暨华夏金融（保险）科技 论坛上，中国银行保险资产管理业协会党委委员、秘书长贺竹君称。 他进一步指出，作为资管市场重要的资金管理者和机构投资者，银行理财和保险资管发挥着多方面的基 本职能。 其一，为居民财富的长期稳健增值提供丰富的产品工具，是主要产品供应者之一；其二，为资本市场的 稳定运行提供长期融资支持，基石投资者角色影响力日益凸显；其三，为实体经济高质量发展持续注入 源头活水，通过提供股权性资本供给和直接融资，助力新质生产力的培育壮大。同时，其是长期资金、 耐心资本及股权性资金的主要供给者。 此外，贺竹君表示，银行保险资管业的活力、韧性及赋能效应可从以下层面得以体现： 市场主体层面，保险资管形成了以36家保险资产管理公司为核心，16家保险私募基金公司为补充，200 余家保险资产管理中心和部门为主干的多元体系，并汇聚超过1.2万名专业投资者。在银行理财领域， 目前有32家银行理财子公司凭借着广泛渠道覆盖、灵活服务模式，面向广大投资人提供普惠金融的服 ...

Core Insights - The non-standard investment environment for insurance funds is facing significant challenges, with declining yields and a scarcity of quality assets, marking a departure from the previous high-yield era [1][5] Group 1: Investment Environment - The yield on most bond projects has dropped to around 2.5%, with some even falling below this threshold, leading to caution among investors regarding projects with yields above 3% due to concerns over credit quality and funding purposes [1][2] - The overall yield of debt investment plans is expected to continue declining due to complex external economic conditions and insufficient domestic demand, increasing asset allocation pressures for companies [2][5] Group 2: Market Dynamics - The non-standard project market is experiencing a "dual weakness" in supply and demand, with both registered and actual establishment scales showing significant contraction [3] - Data from the China Banking and Insurance Asset Management Association indicates a 26.83% year-on-year decrease in the number of registered debt and equity investment plans, and a 52.08% decrease in registered scale as of April 2023 [3] Group 3: Corporate Financing Trends - There is a noticeable reduction in effective financing demand from quality enterprises, with some companies opting not to pursue additional financing despite having high credit ratings [4] Group 4: Strategic Adjustments - Insurance institutions need to balance innovation and risk management in response to the changing market environment, moving away from the previous "easy win" phase characterized by abundant quality projects and high yields [6] - Companies are encouraged to adapt their investment strategies by shifting focus from debt to equity investments, enhancing asset evaluation capabilities, and exploring long-duration quality assets to achieve reasonable returns [7]

Core Insights - The report indicates that by the end of 2024, the total assets under management (AUM) of 34 insurance asset management companies will reach 33.3 trillion yuan, reflecting a year-on-year growth of 10.6% [1] - The total revenue for the year is projected to be 31.83 billion yuan, with a growth rate of 7.31% [1] - However, there are concerning trends in the sources of managed funds and the structure of insurance asset management products, with a decline in third-party fund growth and a negative growth rate in insurance asset management products for the first time in five years [1][2] Fund Sources and Third-Party Funds - The growth rate of third-party funds, including third-party insurance funds and external funds, has declined, with third-party insurance funds experiencing a negative growth rate of -1.5%, down 13.42 percentage points year-on-year [2] - Pension fund growth has decreased by 44.26 percentage points to 22.93%, while bank funds have seen a significant drop of -11.73%, down 89.1 percentage points [2] - The proportion of internal insurance funds has decreased from 73.04% in 2022 to 70.56% in 2024, indicating a decline in the share of third-party funds [2] Product Management and Market Trends - By the end of 2024, the balance of insurance asset management products is expected to be 8.07 trillion yuan, a decrease of 461.3 billion yuan, marking a -5.41% growth rate, the first negative growth in five years [4] - The balance of combination-type insurance asset management products has decreased by 3.87%, while the total issuance of debt investment plans has dropped by 36.76% [4] - The decline in product attractiveness is attributed to increased market volatility and competition, leading to a shift in funds towards long-term interest rate bonds [4][5] Future Outlook - Experts predict that from 2025 onwards, the impact of new deposit regulations will diminish, and pension fund growth will continue to exceed 20%, becoming a key stabilizing factor for third-party funds [5] - The insurance asset management industry is expected to maintain a dominant position of internal funds, while the scale of non-standard asset management products will continue to shrink [5] - There is an anticipated recovery in third-party funds, particularly in equity-related products, as the capital market stabilizes [5]