经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准中国南 方航空股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可20202264 号）文核准，南方航空获准公开发行不超过 160.00 亿元的 A 股可转换公司债券 （以下简称"本期债券"、"南航转债"）。 公司于 2020 年 10 月 15 日公开发行了 16,000 万张 A 股可转换公司债券，每 张面值 100 元，发行总额为 160.00 亿元，扣除承销及保荐费用 1,769.17 万元后 的余额 1,598,230.83 万元已由保荐机构（联席主承销商）中国国际金融股份有限 公司于 2020 年 10 月 21 日汇入公司指定的募集资金专项存储账户。毕马威华振 会计师事务所（特殊普通合伙）已对本次发行的募集资金到位情况进行审验， 并出具了毕马威华振验字第 2000749 号《中国南方航空股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集资金验证报告》。 经上海证券交易所自律监管决定书2020355 号文同意，公司本次发行的 债券简称"南航转债"，债券代码"110075"。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关 ...

证券研究报告|宏观研究报告 [Table_Date] 2025 年 06 月 06 日 [Table_Title] 2025Q1 转债信用评分&负面事件梳理出炉 [Table_Summary] 我们在报告《转债信用分析框架指南》中介绍了转债信用分 析方法，现基于最新的存续转债情况，更新 2025Q1 转债信用 评分。 2025Q1 转债信用评分涵盖所有非金融存续转债，共计 448 只。包括基础设施类转债 37 只，零售类转债 12 只，公用事业 类转债 21 只，轻资产服务类转债 22 只，消费医药类转债 90 只，制造类转债 162 只，周期类转债 104 只，统计时间截至 2025 年 3 月 31 日。 总体来看，基础设施类、零售类和轻资产服务类信用评分较 上一季度环比提升；消费医药类、制造类和周期类信用评分 较上一季度均环比下降；公用事业类信用评分较上一季度变 化不大。 我们将按季度对转债信用评分进行持续更新，敬请投资者关 注。 风险提示 转债信用分析框架不够完善、转债发行人信用资质评估框架 不够细致；转债规则出现超预期调整。 评级及分析师信息 [Table_Author] 分析师：田乐蒙 邮箱：ti ...

www.lhratings.com 跟踪评级报告 | 1 联合〔2025〕2407 号 联合资信评估股份有限公司通过对中国南方航空股份有限公司 主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持中国 南方航空股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，维持"南航转债" 信用等级为 AAA，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二五年五月二十一日 声 明 中国南方航空股份有限公司 可转换公司债券 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的 独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信 基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事 实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真 实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告 在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在局限性。 二、本报告系联合资信接受中国南方航空股份有限公司（以下简称"该 公司"）委托所出具，除因本次评级事项联合资信与该公司构成评级委托关 系外，联合资信、评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 ...

中国南方航空股份有限公司 关于可转换公司债券跟踪评级的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 前次债券评级：AAA；主体评级：AAA；评级展望：稳 定。 ● 本次债券评级：AAA；主体评级：AAA；评级展望：稳 定。 ● 本次评级结果较前次没有变化。 证券代码：600029 证券简称：南方航空 公告编号：临 2025-028 转债代码：110075 转债简称：南航转债 根据相关法律法规的规定，中国南方航空股份有限公司（以 下简称"公司" ）委托联合资信评估股份有限公司（以下简称"联 合资信" ）对公司于 2020 年发行的可转换公司债券进行了跟踪评 级。 公司前次主体长期信用评级结果为 AAA；南航转债前次信 用评级结果为 AAA；评级展望为稳定，评级机构为联合资信， 评级时间为 2024 年 5 月 22 日。 评级机构联合资信在对公司进行综合分析与评估的基础上， 于 2025 年 5 月 21 日出具了《中国南方航空股份有限公司可转换 公司债券 2025 年跟踪评级报告》 ，本次公司主体 ...