Core Viewpoint - Suzhou Haofan Bio Co., Ltd. plans to acquire 100% equity of Hangzhou Foster Pharmaceutical Co., Ltd. for 160 million yuan, aiming to enhance its production capacity and product offerings despite the target company's current losses [1][4][11]. Group 1: Acquisition Details - The acquisition will occur in two phases, with the first phase granting Haofan Bio 85% equity, making it the controlling shareholder [1]. - The total transaction price is set at 160 million yuan, based on an asset-based valuation of 97.02 million yuan and a revenue-based valuation of 161.81 million yuan, indicating a significant premium [5][6]. Group 2: Financial Performance of Target Company - Hangzhou Foster reported revenues of 203.69 million yuan and 26.18 million yuan for 2024 and Q1 2025, respectively, with net losses of 28.44 million yuan and 8.44 million yuan [3][4]. - As of March 31, 2025, Hangzhou Foster's total assets were 268.74 million yuan, with total liabilities of 222.71 million yuan, resulting in a net asset value of 46.03 million yuan [3]. Group 3: Strategic Rationale - The acquisition is expected to allow Haofan Bio to leverage Hangzhou Foster's excess production capacity and certifications, enhancing operational efficiency and market competitiveness [12]. - The move aligns with Haofan Bio's strategy to expand its product structure and create new business and profit growth points, especially as its current production capacity is insufficient to meet demand [11][12].

| |  特定对象调研 □分析师会议 | | | --- | --- | --- | | 投资者关系活动类 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及人 | 第一创业证券 洪瀚涛 | | | 员姓名 | 潘家轩、陈兴军 国元证券 | | | 时间 | 年 月 日(星期四) 2025 12 15:00-16:00 | 6 | | 地点 | 浙江海森药业股份有限公司会议室 | | | 上市公司接待人员 | 董事会秘书胡康康 | | | 姓名 | | | | | 本次调研活动主要问题及回答如下： 1、未来的产业发展方向？ | | | | 公司将在现有特色原料药业务的基础上，进一步加强 | | | | 研发创新，提升产品质量和生产工艺水平，巩固和扩大在 | | | | 原料药领域的市场地位。同时加大对化学药品制剂研发、 | | | | 生产与销售的投入，逐步向制剂产业链延伸，实现从原料 | | | | 药到制剂的全产业链布局。通过产业链延伸，公司能够更 | | | 投资者关系活动 ...

6月3日A 股市场低开高走，宽基指数普涨，6月录得开门红。 内需消费受益于政策托底与消费复苏，美容护理、母婴护理、IP经济、宠物用品等细分领域成为资金避 风港。 银行板块凭借 "高股息 + 低波动" 特性承接避险资金，叠加公募改革强化高股息资产配置需求和6月陆家 嘴会议政策预期，涨幅靠前。 贵金属则因地缘冲突（乌克兰无人机袭击俄军事基地、以色列针对伊朗核设施）和美债风险（美债占 GDP比重破峰值），成为对冲不确定性的核心工具。 创新药板块走的是基本面反转逻辑。 反观家电、钢铁等板块逆势下跌，直接受制于关税冲击，业绩确定性下降。 市场运行逻辑方面，呈现"内需主导、政策驱动"特征，金融、医药、新消费成为资金主攻方向。 消息面上，近期美国关税问题再生波澜，市场避险情绪升温，6月2日黄金大涨，港股全线收跌。就3日 表现看，港股收复昨日失地，A股也是低开高走，表明市场已对贸易摩擦的边际影响逐步脱敏 。 逻辑上，证监会此前明确表示，A 股上市公司近九成收入来自国内，且对美出口占比不足 10% 的企业 达 91%，叠加 "东升西落" 叙事下全球资本再平衡，美国金融市场波动反而凸显中国资产的稳定性。 结构上，内需消费、银行、 ...

上市公司募投资金的使用牵扯上市公司的业绩表现与投资者的切实利益，其也是上市公司投资运营水平 的体现。 近期证监会修订发布《上市公司募集资金监管规则》，提出募集资金应当专款专用、专注主业，支持实 体经济的发展。严格监管募集资金用途的变更，进一步强化上市公司募集资金的安全性和使用的规范 性。《上市公司募集资金监管规则》将于2025年6月15日起施行。 针对募投资金的使用情况，每经资本眼专栏记者发现，美诺华自2017年上市以来，其在使用募投资金时 便存在募投资金使用进度缓慢、多次更改募投项目、募投项目收益较低等问题。 IPO募投项目多次变更，IPO募投项目效益远不及预期 美诺华主要从事特色原料药（包括中间体）和制剂研发、生产与销售。美诺华在2017年4月份便登陆沪 市主板，其IPO共募集3.81亿元。 根据美诺华的招股说明书，其募投资金将投入年产30亿片（粒）出口固体制剂建设项目、药物研发中心 建设项目、补充流动资金3个项目，分别使用募集资金2.81亿元、5540万元、4543万元。 | 序号 | 项目名称 | 总投资额 (万元) | 募集资金 投资额(万元) | | | --- | --- | --- | --- ...

根据公司于 2025 年 5 月 9 日发布的公告，公司于 2025 年 5 月 8 日召开股东大会和"美诺转债"2025 年第一次债券持有人会议，分 别审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》。根据公司于 目"部分募集资金用于"浙江美诺华药物化学有限公司（以下简称"浙 江美诺华"）年产 734 吨医药原料药技术改造及绿色节能增效项目" （以下简称"新募投项目"），变更后原"高端制剂项目"将不再实 施。公司拟变更资金投向的金额共 13,834.70 万元及相应孳息 （具 体金额以实际结转时项目专户资金余额为准），将全部用于投入新募 投项目。 存储在美诺华及宁波美诺华医药科技有限公司（以下简称"医药科技"）名下原项目募集资金专户。 表 1 变更后募集资金项目情况（单位：万元） 项 目 投 资 累 计 已 募 集 资 金 承 募集资金累 中证鹏元资信评估股份有限公司 中证鹏元公告【2025】234 号 中证鹏元关于关注宁波美诺华药业股份有限公司募投项目 变更的公告 中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对宁 波美诺华药业股份有限公司（以下简称"美诺华"或"公司"，股票 代码：603538.SH ...