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理想汽车L系列
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理想汽车高管解读Q1财报:年营收3000亿后 视需求进军轿车市场
Xin Lang Ke Ji· 2025-05-29 14:10
Core Insights - Li Auto reported Q1 2025 total revenue of 25.9 billion yuan, a year-on-year increase of 1.1% but a quarter-on-quarter decline of 41.4% [1] - The net profit for the same period was 646.6 million yuan, up 9.4% year-on-year but down 81.7% quarter-on-quarter [1] - Non-GAAP net profit was 1 billion yuan, a year-on-year decrease of 20.5% and a quarter-on-quarter decrease of 74.9% [1] Financial Performance - Total revenue for Q1 2025: 25.9 billion yuan, YoY +1.1%, QoQ -41.4% [1] - Net profit: 646.6 million yuan, YoY +9.4%, QoQ -81.7% [1] - Non-GAAP net profit: 1 billion yuan, YoY -20.5%, QoQ -74.9% [1] Market Strategy and Outlook - Following the launch of the L series smart models, Li Auto has seen a healthy sales growth, with weekly sales exceeding 10,000 units [2] - As of May, the market share in the NEV segment priced above 200,000 yuan reached 14.7% [2] - The company aims to achieve a monthly sales target of 50,000 units for the new models [2] Product Development Plans - Li Auto plans to expand into the MPV and sedan markets after achieving a revenue scale of 300 billion yuan, based on market demand [2] - The current focus remains on the extended-range SUVs and pure electric SUVs, with a dual strategy for the L and i series [2]
理想汽车的幸与不幸
美股研究社· 2025-05-12 10:48
以下文章来源于雪豹财经社 ,作者玄介卿 雪豹财经社 . faster , deeper and wiser 来源 | 雪豹财经社 小伙子比跑步速度。老人主观上可以有这个意愿,客观上也可以作出努力(堆配置等),但底 层限制(动力的传动形式、电子元气件的分布架构等),决定了它会在这场比赛里被逐渐甩 开。 5月8日,理想汽车L系列智能焕新版发布;9日,焕新版的全系车型就正式开启了全国交付, 实现了"发布即交付"的节奏。 发新车,就不免联想到销量。 理想今年的销量目标是70万辆,去年是50万辆。有一种观点是,理想今年要多卖20万辆车, 这个目标将异常艰难。原因在于,理想规划的新车型仅有下半年才发布的i8和i6,其他均为改 款焕新。冲量的主力,还是在L系列上。而L系列的竞争力正在逐渐被瓦解,经历了不同程度 的下滑。 短期视角或许没错。但今年能不能到70万辆,从投资视角看,并不是关键问题。对理想的成 长,可以按3年达成70万辆销量进行底线估值。 为什么2027年达成70万销量是一个底线估值?这里涉及由股价、预期PE、车辆销售均价、净 利润率等多个基本面指标搭建的评估模型,不在本篇文章展开。 简单说我的结论:只要理想汽车能 ...
理想汽车的幸与不幸
雪豹财经社· 2025-05-11 13:34
今年能不能到70万辆, 并不是关键问题。 特约作者 丨玄介卿 01 5月8日,理想汽车L系列智能焕新版发布;9日,焕新版的全系车型就正式开启了全国交付,实现 了"发布即交付"的节奏。 发新车,就不免联想到销量。 理想今年的销量目标是70万辆,去年是50万辆。有一种观点是,理想今年要多卖20万辆车,这个目 标将异常艰难。原因在于,理想规划的新车型仅有下半年才发布的i8和i6,其他均为改款焕新。冲量 的主力,还是在L系列上。而L系列的竞争力正在逐渐被瓦解,经历了不同程度的下滑。 短期视角或许没错。但今年能不能到70万辆,从投资视角看,并不是关键问题。对理想的成长,可 以按3年达成70万辆销量进行底线估值。 为什么2027年达成70万销量是一个底线估值?这里涉及由股价、预期PE、车辆销售均价、净利润率 等多个基本面指标搭建的评估模型,不在本篇文章展开。 简单说我的结论:只要理想汽车能在2027年达成70万辆的年销量,仍是一家颇具成长性的公司。 为什么仅仅评估2025年的理想销量是不够的?因为忽略了新能源车替代燃油车的底层趋势。 燃油车会尝试跟上新能源车的进化,但可以预见的是,一个百岁老人,大概率很难和一个年轻小伙 ...