海外产能扩建持续推进，顶棚业务成为新 增长点 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 调整收入、毛利率及费用率等，新增 2027 年预测，预测 2025-2027 年归母净利润 9.63、11.64、13.65 亿元（原 2025-2026 年为 10.60、13.21 亿元），可比公司 25 年 PE 平均估值 21 倍，目标价 12.18 元，维持买入评级。 风险提示 乘用车行业销量低于预期、北美市场新能源车渗透率低于预期、乘用车遮阳板、头枕、 顶棚产品配套量低于预期、海外关税政策不确定性。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 5,861 | 6,377 | 7,387 | 8,638 | 9,875 | | 同比增长 (%) | 13.9% | 8.8% | 15.8% | 16.9% | 14.3% | | 营业利润(百万元) | 802 | 943 | 1,107 | 1,344 | 1,581 | | 同比增长 (%) | 35.7 ...

海外产能扩建持续推进，顶棚业务成为新 增长点 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 调整收入、毛利率及费用率等，新增 2027 年预测，预测 2025-2027 年归母净利润 9.63、11.64、13.65 亿元（原 2025-2026 年为 10.60、13.21 亿元），可比公司 25 年 PE 平均估值 21 倍，目标价 12.18 元，维持买入评级。 风险提示 乘用车行业销量低于预期、北美市场新能源车渗透率低于预期、乘用车遮阳板、头枕、 顶棚产品配套量低于预期、海外关税政策不确定性。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 5,861 | 6,377 | 7,387 | 8,638 | 9,875 | | 同比增长 (%) | 13.9% | 8.8% | 15.8% | 16.9% | 14.3% | | 营业利润(百万元) | 802 | 943 | 1,107 | 1,344 | 1,581 | | 同比增长 (%) | 35.7 ...

岱美股份分析师会议 调研日期：2025年05月15日 调研行业：汽车零部件 参与调研的机构：投资者等 机构调研pro小程序致力于为金融证券投资者提供最新最全的调研会议纪要。 来机构调研pro小程序，了解最新的：行业投资风向、热门公司关注、权威机构分析... 权威完善的信息持续更新! 更多精彩的机构调报告请移步机构调研pro小程序~ 一解投资机构行业关注度。 频判市场 | Gallia | | | --- | --- | | 11 2 12 200 2 110 | | | 1:给我们 = 影片面临官 = | | | 阿里巴巴佩尼 | | | 钢铁机之题。 8 | 图纸制图: 23 | | 20GB Millio Aller 19 | | | 海双集团 | | | 1 1 80.0 0 | 总机构建 23 | | LOGA: REGH, KETA: 1986 | | | 小麦具日 | | | 的研究次数:8 | 上机构馆:23 | | 定年代的:用者点击:我要的中:主要原因 | | | START SHILL CARD | | | 颜的集团 | | | 例体位次数 4 | 24/40 33 | | FININ E ...

| | □分析师会议 □特定对象调研 | | --- | --- | | 投资者关系 | ☑业绩说明会 □媒体采访 | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | 不特定投资者 | | 及人员姓名 | | | 时间 | 2025 年 5 月 9 日 15:00-17:00 | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台" | | 上市公司 | 董事长、总裁：贾继涛先生 | | | 董事、副总裁、董事会秘书：边瑞群女士 | | 接待人员姓名 | 财务总监：贾艳女士 | | | 独立董事：张晓冬先生 1、问：公司电子纸行业前景如何，预计未来几年电子纸行业能否 | | | 保持稳定增长？ 答：您好！电子纸应用未来的发展方向和市场空间非常广阔，预计 未来几年将保持较为稳定的增长。目前电子纸技术正朝着大尺寸、彩 | | | 色化、高分辨率、快速刷新以及柔性化方向发展，通过技术的提升将 | | | 进一步丰富电子纸市场的产品类别，提升其市场竞争力。国家及相关 | | 投资者关系活动 主要内容介绍 | 部门也出台了一系列的支持政策 ...

| 投资要点 | | --- | 事件： 公司发布2024年年报及2025年一季报。2024年公司实现营业收入63.77亿元，同比增长8.80%； 实现归母净利润8.02亿元，同比增长22.66%。其中，2024Q4单季度公司实现营业收入15.73亿 元，同比增长8.30%，环比增长3.61%；实现归母净利润1.79亿元，同比增长56.03%，环比下降 11.70%。2025Q1公司实现营业收入15.93亿元，同比增长0.22%，环比增长1.24%；实现归母净 利润2.09亿元，同比增长7.10%，环比增长16.66%。公司2024Q4及2025Q1业绩基本符合预期。 2024Q4及2025Q1业绩符合预期，公司经营情况整体稳健： 营收端，2024Q4单季度公司实现营业收入15.73亿元，同比增长8.30%，环比增长3.61%； 2025Q1公司实现营业收入15.93亿元，同比增长0.22%，整体稳定。毛利率方面，公司2024Q4 单季度毛利率为22.48%，同比下降2.65个百分点，环比下降6.35个百分点；2025Q1毛利率为 27.68%，同比微降0.17个百分点。期间费用方面，公司2024Q4期间费用 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 岱美股份（603730） 2024 年年报及 2025 年一季报点评：公司经营整体 稳健，顶棚新品类打开成长空间 2025 年 05 月 03 日 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 5,861 | 6,377 | 7,245 | 8,350 | 9,611 | | 同比（%） | 13.90 | 8.80 | 13.61 | 15.26 | 15.10 | | 归母净利润（百万元） | 653.98 | 802.18 | 926.93 | 1,090.76 | 1,279.98 | | 同比（%） | 14.77 | 22.66 | 15.55 | 17.68 | 17.35 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.40 | 0.49 | 0.56 | 0.66 | 0.77 | | P/E（现价&最新摊薄） | 20.22 | 16.48 | 14.26 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 岱美股份（603730） 2024 年年报及 2025 年一季报点评：公司经营整体 稳健，顶棚新品类打开成长空间 2025 年 05 月 03 日 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 5,861 | 6,377 | 7,245 | 8,350 | 9,611 | | 同比（%） | 13.90 | 8.80 | 13.61 | 15.26 | 15.10 | | 归母净利润（百万元） | 653.98 | 802.18 | 926.93 | 1,090.76 | 1,279.98 | | 同比（%） | 14.77 | 22.66 | 15.55 | 17.68 | 17.35 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.40 | 0.49 | 0.56 | 0.66 | 0.77 | | P/E（现价&最新摊薄） | 20.22 | 16.48 | 14.26 ...

第一节 重要提示 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 公司代码：603730 公司简称：岱美股份 债券代码：113673 债券简称：岱美转债 1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投 资者应当到http://www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。 2、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整 性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2024年度公司利润分配预案为：拟以实施2024年度权益分派的股权登记日登记的总股本为基数，向全体 股东派发现金股利，每10股派送现金股利3.50元(含税)。截至2024年12月31日，公司总股本为 1,652,756,249股，以此计算合计拟派发现金股利人民币578,464,687.15元（含税）。同时以未分配利润向 全体股东每10股派送红股3股，剩余未分配利润结转下一年度。截至2024年12月31日，公司总股本为 1,652,756,249股，以此计算合计拟派送红股495,826,875股。在该利润分配方案披露之日起至实施权 ...

Core Insights - Daimei Co., Ltd. reported a revenue of 6.377 billion yuan for 2024, representing an 8.8% year-on-year increase, and a net profit attributable to shareholders of 802 million yuan, up 22.66% year-on-year [1] - The company plans to distribute a cash dividend of 3.50 yuan per 10 shares (tax included) and issue 3 bonus shares for every 10 shares held [1] Business Overview - Daimei Co., Ltd. specializes in the research, production, and sales of automotive interior components, with key products including sun visors, headrests, roof systems, and central controllers [1] - The revenue breakdown for major product segments in 2024 includes: - Sun visors: 3.938 billion yuan (up 1.99%) - Headrests: 1.203 billion yuan (up 19.6%) - Central controllers: 524 million yuan (up 4.24%) - Roof systems: 603 million yuan (up 80.57%) [1] Strategic Initiatives - The company aims to expand into the new energy vehicle market and transition from individual interior components to integrated roof system products, focusing on the North American market while also targeting domestic and European markets [1] - Daimei Co., Ltd. has been expanding its overseas operations, establishing production bases and R&D centers in various countries, and has built a global marketing and service network covering 18 countries [2] - For 2025, the company plans to continue its globalization strategy, enhancing its global trade risk response capabilities and increasing its influence and competitiveness in international markets [2]