文/梧桐小编 1月27日收盘后，雄安新动力科技股份有限公司公告公司及相关人员收到河北证监局行政监管措施决定书共8份。这8份决定书涉及违规行为两大项。一、公司长 期治理混乱，董事长、董事对公司治理基本要求不清楚、不了解；董事会决策机制失效，独立董事作用发挥不充分，审计委员会在财务报告编制过程中未勤勉尽 责，对公司可能存在财务风险怠于行使法定权利。规范运作存在严重缺陷，股东大会召开不规范，董事会逾期未换届，股东大会、董事会会议记录不完整。二、 公司在 2022 年半年报、2022 年年报、2023 年半年报、2023 年年报、2024 年半年报中，未按规定将普益石家庄股权投资基金管理中心(有限合伙)（以下简称普 益中心）纳入合并报表，导致公司披露的 2022 年半年报、2022 年年报、2023 年半年报、2023 年年报、2024 年半年报存在虚假记载。公司被河北证监局采取责 令改正的行政监管措施。6名时任董事长、总经理、财务总监、独董、审计委员会主任及委员、董秘被河北证监局采取出具警示函的行政监管措施。 小编为便于朋友们阅读，将8份决定书简化为表格方式呈现给大家。 | 序号 | 品事人 | 时任 | 违规行为 ...

2024年A股只完成了100家IPO上市，是近十年来的最低IPO上市数量。在IPO收紧、并购政策频出的背 景下，越来越多拟IPO企业、IPO撤材料以及辅导阶段的企业，开始转向并购重组，通过并购踏入资本 市场。 2.线上课程《并购逻辑与实践：丹纳赫VS爱尔眼科》 3.梧桐定制笔记本1个 企业并购重组实操手册 扫码立即购买/试读 《企业并购重组实操手册》共有 342页 ， 17.3万字 ，11个章节，主要从 交易买方、卖方、中介机构 的角度，梳理了 并购重组各个环节 的操作要点和常见问题。 在这股浪潮的推动下，2025年各行各业公司以及央国企的专业化整合都在进一步加速。为了帮助大家及 时把握这一轮热潮，了解并购重组操作实务，我们最新上线了 《企业并购重组实操手册》 。 企业并购重组实操手册 1.纸质资料《企业并购重组实操手册》 为了让大家更清楚地了解手册讲了啥，我们随便翻几页 简单看看。 第1章略览 在实践中，大多数并购重组之所以会失败，往往是由于双方信息不对称、没有好好沟通造成的。所以， 第1章 直接了当地分享了 买卖双方需要了解的事项。 例如，买方在接触卖方的时候，就应该评估其未来的 财务规范可行性和难度 ， ...

文/梧桐兄弟 蛇年A股首个交易日，却是海通证券A股最后一个交易日。 此前，海通证券披露《海通证券股份有限公司关于公司股票连续停牌直至终止上市、实施换股吸收合并的提示性公告 》，海通证券股票将自2025年2月6日（即异议 股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，不再交易。 2025年2月5日为公司股票最后一个交易日。 经向上海证券交易所申请，公司A股股票将自 2025年2月6日 （即A股异议股东现金选择权申报日） 开市起连续停牌， 此后进入现金选择权行权申报、清算交收阶 段，不再交易。公司将于A股现金选择权申报截止日的次一交易日向上海证券交易所申请终止上市，公司 A 股股票继续停牌直至终止上市。 现金选择权实施完成及公司终止上市后， 公司股东持有的公司 A 股股票、H股股票将按照公司于 2025年1月20日发布的《国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并 海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书》（以下简称重组报告书）中确定的换股比例分别转换为国泰君安为本次换股吸收合并所发行的 A 股股 票、H 股股票， 并分别在上海证券交易所、香港联合交易所有限公司上市流通。 海通证券主要历史沿革事件如下： | 序号 | ...

当下，北交所已经成为很多拟上市企业的首选地。相较于沪深交易所，北交所上市门槛没有那么 高，上市周期更短，费用也更低， 2024年 平均发行费用为2510万元左右。 而且，近期网上流传的IPO小作文也提到， 北交所会成为未来主要的上市通道： 不过，虽然北交所门槛较低，但也不是企业想上就能上的。 2024年全年，北交所共有23家新上市公 司， 这23家公司的 2022年度 扣非净利润平均数为 4386.85万元 ，中位数为 3994.44万元 ； 2023 年度 扣非净利润平均数为 6141.66万元 ，中位数为 4748.35万元 。这也说明北交所的上市条件是逐 年递增的，企业上市的不确定性也在增大。 为了帮助大家更详细地掌握 北交所最新上市政策、上市流程、审核重点关注 等方面问题，抓住政策 红利，提高北交所上市的成功率， 梧桐课堂 特邀拥有18年从业经验的资深保荐代表人 肖鹏 老师， 为我们详解 《北交所上市全解析专题》（限时7折最后1天） 。 北交所上市全解析专题 12节课，时长5小时5分钟 第二部分内容围绕新三板展开，主要讲解了四个方面内容，包括当前新三板发展概况、新三板挂 牌基本要求和财务指标、挂牌程序 ...

文/梧桐兄弟 近期，陆金所控股（6623.HK）公告《建议更换核数师 可能延迟刊发2024年年度业绩》，董事会建议辞任罗兵咸永道（包括普华永道中天），因为 董事会（包括审 计委员会）已对罗兵咸永道及普华永道中天失去信心。 首先， 审计委员会认为 ，罗兵咸永道在解释其对所提及的交易的所谓关切是如何以及何时首次出现时， 并未对审计委员会坦诚相待。 罗兵咸永道向审计委员会提 供的资料在某些情况下为不一致及矛盾， 而在其他情况下则明显存在重大错误。 其次， 罗兵咸永道未及时向审计委员会报告相关对话或所提及的交易， 致数周过去而罗兵咸永道未採取任何行动， 并且不合理地限制审计委员会获取资料的机 会， 而该等资料本可使审计委员会能够採取更及时的行动。在罗兵咸永道最终向审计委员会报告相关对话及所提及的交易后，罗兵咸永道多次延或推与本公司举行 为调查该等问题而提议的会议，导致额外的时间损失，进一步使本公司面临无法按时完成审计并及时履行财务汇报责任的风险。 最后，管审计委员会要求， 罗兵咸永道仍未向审计委员会提供任何资料，使审计委员会能够确定普华永道中天是否获得中国相关监管机构的授权， 为本公司进行 当前审计期间(截至2024 ...

文/梧桐晓律 部分IPO申报企业存在员工社保、公积金由第三方代缴的情况。审核部门都会要求申报企业解释员工由第三方代缴社保费用的背景、原因，与非代 缴的员工是否存在薪酬差异，发行人承担的成本费用是否存在差异，是否存在利用第三方代缴调节成本费用的情况。发行人支付相关人员工资、 代缴社保金额及服务费之间是否具有匹配关系。由第三方代缴社保公积金等情形是否符合相关法律法规的规定，是否构成重大违法违规及被处罚 的风险，发行人规范措施及有效性。 申报北交所IPO的北京海金格医药科技（873896）就存在员工由第三方代缴社保费用、公积金的情况。2024年10月17日，公司公布首轮问询的回 复。在"问题13 其他信息披露问题之（2）劳务用工合规性"，审核中心就要求公司解释员工由第三方代缴社保费用、公积金的合法合理性。本人将 公司的回复搬上来，供朋友们参考、借鉴。 1、 发行人员工由第三方代缴社会保险费的具体业务背景、原因，发行人员工管理与代缴第三方之间的具体关系 报告期内，公司曾存在委托第三方为部分员工代缴社会保险费和住房公积金的情形，主要情况如下： （1） 具体业务背景、原因 海金格是一家为制药企业、医疗器械企业和新药研究机 ...

| 实务 | 董监高资本市场技能 | ਜੋ ਹੈ ਰੇ ਰੇ ਕੇ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸਾਂ ਦੀ ਸਾਂ ਦੀ ਸਾਂ ਦੀ ਸਾਂ ਉੱਤੇ ਸਾਂ ਦੀ ਸਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ | 769.3 | | --- | --- | --- | --- | | 推荐 | 企业合规管理 (公司治理、对外担保、印章管理、公司制度制定) | ਜੋਰੇਰੇ | 139.3 | | | 如何发现企业异常——做空机构的尽调方法 | ਜ ਤੇਰੇ | 90.3 | | 跨境出海 | | ਥਰੇਰੇ | 349.3 | | | 境外投资并购法律实务 (流程、风险、尽调、谈判、协议条款) | | | | | 港股上市公司信息披露实务 | ਤੇਰੇਰੇ | 279.3 | | | 资本市场以及企业出海的核心税务考量 (股权架构、并购重组、企业出海、业务模式) | ਤੇਰੇਰੇ | 279.3 | | | 海外投融资审批实务 | ਤਰੇਰੇ | 209.3 | | 并购类 | 并购基金运作模式与典型案例 | ਜੋਰੇਰੇ | 139.3 | | | 并购谈判 ...

所以，为了帮助大家快速掌握 A股IPO筹备的核心内容， 我们上架了课程 《A股IPO筹备关键4环节： 股改、引入战投、股权激励、募投项目》 （课程限时7折）。 回顾2024年，A股全年仅有100家企业上市，上市数量大幅下降，那么2025年IPO行情是否会有所好 转？目前市场上各种预测众说纷纭，其中有篇小作文热度很高，在这里分享给大家参考： 1、目前资本市场的核心工作是 维护二级市场稳定 ，重点关注股票指数的运行情况，一级市场的常态 化发行需要在二级市场无感时再进行（如慢牛期）。 2、有限的IPO资源要用于支持有影响力的 标杆企业、行业龙头、科技企业 。 3、 主板 的任务是提高上市公司质量， 短期内没戏 ； 科创板研究重启第五套标准 ，并扩大适用范 围； 北交所要大力发展 ，是未来主要的上市通道。 4、资本市场将重点 支持新产业、新业态、新科技 。 5、为缓解美国在技术、贸易等方面的打压，将 重点支持光伏、新能源汽车、电子信息、半导体等行业 上市公司的再融资项目。 不难看出，在这样的环境下筹备IPO依然是一个充满挑战的过程，从股改、引入战投、股权激励到募投 项目，每个环节都需精心策划。 欢迎大家扫描下方二维码 ...

文/梧桐数据中心 2020年至2024年这五年间，A股并购重组项目上会审核通过的企业共计有187家，其中2020年审核通过64家，2021年审核通过38家，2022年审核通过46家，2023年 审核通过25家，2024年审核通过14家。本文统计审核通过的这187单并购重组业务，中介机构业绩排名情况如下： 一、独立财务顾问业绩排名 2020年-2024年，共有41家独立财务顾问机构承办了这187单并购重组过会项目的保荐业务。就参与保荐的并购重组项目数量来看，排名前三的独立财务顾问分别 为： 第一名：中信证券（44单） 第二名：华泰联合（31单） 第三名：中信建投（21单） | 1 | 甲信址分 | 44 | | --- | --- | --- | | 2 | 华泰联合 | 31 | | 3 | 中信建投 | 21 | | 4 | 中金公司 | 1 d | | 5 | 国泰君安 | 15 | | 6 | 东方证券 | TUN 81 | | 6 6 | 海通证券TONWOOD TREE | | | 8 | 东吴证券 | 4 | | 8 | 招商证券 | 4 | | 10 | 国等证券 | 3 | | 10 | 平安 ...

随着"一带一路"倡议的推进，中资企业走出去经验的不断累积，越来越多优质企业采用 境外投资+境外融资 的方式收购境外企业股权或开展境外项目融 资。为了规范企业的境外投资行为，发改委和商务部出台了一系列政策。想要进行海外投资的企业必须遵循这些政策指导，完成相应的手续，才能合法有序 地进行投资。 例如，企业在对外投资过程中需要办理 前置商委、发改委审批 手续，而商委和发改委批复内容又会因为选择不同的境外融资方式有所差异，整个一系列的 流程和审批是极为复杂的，如果企业不够清楚，会耽搁非常多的时间和成本。 那么，在境内境外审批流程中，有哪些需要我们重视和提前做好准备的地方？ 对此， 梧桐课堂 特邀北京观韬中茂律师事务所国际投资业务委员会副主任 徐荣元 律师讲解 《海外投融资审批实务》 （课程限时7折） ，帮助大家深度剖 析海外投融资的审批环节要点。 海外投融资审批实务 11节课，时长2小时46分钟 课程 限时 7折 扫码立即试看 课程概览 第一部分 第二部分 ODI备案/核准流程 发改部门审批流程 商务部门审批流程 外汇部门（外汇银行）审批 国资部门审批 反垄断审查 境内审批 国家安全 其他注意事项 数据安全 网络安全 ...