文/梧桐小新 3月16日晚，东方集团股份有限公司（东方集团，600811）发布公告，收到证监会《行政处罚事先告知书》。2020年至2023年， 东方集团出于维持农产品贸易市场 占有率、满足融资需求以及业绩考核等目的，通过人为增加业务环节或虚构业务链条等方式，长期开展农产品融资性贸易和空转循环贸易，连续四年财务造假， 累计虚增营业收入161.29亿元、虚增营业成本160.74亿元。 公司及8名相关责任人合计被罚3900万，其中董秘被罚300万，实控人、董事长被终身市场禁入。值得注 意的是，东方集团2020年至2023年年报均由大华会计师事务所审计，2020年至2022年均出具标准无保留意见。因触及上市规则中多项重大违法强制退市情形，东 方集团股票于2025年3月17日起停牌，2025年3月18日起复牌，自复牌之日实施退市风险警示。 此前，证监会曾于2月28日通报东方集团财务造假案阶段性调查进展情况：现已初步查明，东方集团披露的2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务造 假，可能触及重大违法强制退市情形。3月3日至14日，东方集团股价9个交易日跌停，3月14日收盘价为0.92元/股，低于人民币1元。 ...

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当下， 创投一级市场 正处于 下行周期 ，与过往相比，投资人和企业都面临着更多挑战， 二级市场形势变化 和政策变化 导致投资人退出预期更加不明朗，企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性也日益上升。 企业股权融资学习包 扫码购买 立享8折 《企业股权融资手册》共有约10万字、232页 ，首先，我们来看一下目录： -上下滑动查看目录大纲- 通过目录可以发现， 《企业股权融资手册》 主要分为 两大部分 ，系统地讲解了非上市企业进行股权融资的主 要流程和实操要点。 第一部分按照企业实施股权融资的过程，从投资人眼中的好企业展开，到商业计划书、融资策划、公司估 值，再到寻找投资人、有效路演、甄别投资人、应对投资尽调，最后到投资协议关键条款、融资谈判，层 层递进地梳理了10个方面的问题。 这个10个问题重点分享了企业应该如何更高效地引入战略投资，展示企业价值，获得高估值。 【企业股权融资学习包】 学习包内容 1.纸质资料《企业股权投融资手册》 2.线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》 1 3.梧桐定制笔记本 为了帮助更多企业找到合适的投资人，做好股权融资，走出困境，我们特意推出 「企业股权融资学习包」 ， 全方 ...

文/末日机甲 3月14日晚上，深交所公布对青岛科凯电子研究所股份有限公司、王建绘、王建纲、张春妍的监管函，对信永中和会计师事务所、毕强、唐守东的监管函，对中国 国际金融股份有限公司、王丹、贾义真的监管函。青岛科凯电子创业板IPO于2023年6月26日获得受理，已于2024年4月15日被宣布终止审核。而中金公司、信永中 和分别是该IPO项目的保荐机构、审计机构。深交所在对该项目现场督导后发现了发行人、保荐机构、审计机构的违规行为。深交所对保荐机构、审计机构、发行 人及其责任人的监管措施均为采取书面警示！ | 输入关键字 | YYYY-MM-DD 至 YYYY-MM-DD ▼ | 查询 | | | --- | --- | --- | --- | | . | 关于对中国国际金融股份有限公司、王丹、贾义真的监管函 | | 2025-03-14 | | . | 关于对信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）、毕强、唐守东的监管函 | | 2025-03-14 | | . | 关于对青岛科凯电子研究所股份有限公司、王建绘、王建纲、张春妍的监管函 | | 2025-03-14 | | 已受理 | 已问询 | 终止 | | -- ...

文/梧桐小新 3月14日，上交所披露三份纪律处分决定书，曾申报科创板IPO的安徽安芯电子科技股份有限公司因各项违规被予以1年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律 处分，时任董事长兼总经理汪良恩、时任财务总监方月琴被公开谴责。 国元证券被通报批评，保荐代表人马志涛、徐明被予以6个月内不接受保荐代表人签字 的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。 容诚会计师事务所被通报批评，签字会计师郁向军、万文娟被予以6个月内不接受其签字的发行上市申请文件 及信息披露文件的纪律处分。 | 关于对容诚会计师事务所（特殊普通合伙）及郁向军、万文娟予以纪律处分的决定 | 2025-03-14 | | --- | --- | | 关于对国元证券股份有限公司及马志涛、徐明予以纪律处分的决定 | 2025-03-14 | | 关于对安徽安芯电子科技股份有限公司及相关责任人予以纪律处分的决定 | 2025-03-14 | 安芯电子曾于2021年9月向上交所申请首次公开发行股票并在科创板上市，后于2023年9月撤回发行上市申请文件。在发行上市申请过程中，安芯电子对研发人 员、研发投入、营业收入等事项先后出具多份自查报告，承诺相关信息披露 ...

文/梧桐兄弟 定了！ 据权威媒体报道，上海证券报从知情人士处获悉，国泰君安与海通证券合并后公司名称确定为"国泰海通证券"。 业内人士表示，与此前市场猜测的其他名称相比，国泰海通这一名称更有优势，既体现了两家公司名称的核心元素，彰显历史传承，承接双方的品牌声誉，又做 了一定创新，体现了两家公司强强联合、优势互补的合并原则。 此前，3月13日，国泰君安公开披露了A股换股实施结果、股份变动暨新增A股股份上市公告，国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并 募集配套资金暨关联交易已收到中国证监会的同意注册及核准批复。 公司于2025年3月13日取得中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，公司因本次换股吸收合并涉及的换股事宜新增发行 A 股无限售条件流通股 5,985,871,332 股，因本次募集配套资金新增发行A股有限售条件流通股 626,174,076 股。 | 本次 A 股换股实施及配套募集资金完成前后，公司股本结构变化情况如下： | | --- | | | 项目 | 变动前(股) | 新增股份(股) | 变动后 | | | --- | --- | --- | --- ...

企业在经营过程中，税收筹划是不可或缺的一环。特别是并购重组，作为企业重要的战略举措，其涉及 的财税事项复杂，令许多财务人员无从下手。 对此，我们分享一个 企业并购重组中的税收优化案例 ，给大家提供思路： 一一一一一一一一、、、、、、、、案案案案案案案案例例例例例例例例背背背背背背背背景景景景景景景景 科技公司的股东包括 自然人（30%）、有限合伙企业（40%）和有限责任公司（30%） 。经过谈 判，双方决定 以换股的形式 进行并购重组，即科技公司的股东用持有的科技公司股权换取上市公司 的股票。 此次并购重组中，科技公司的 估值约为20亿 。 二二二二二二二二、、、、、、、、涉涉涉涉涉涉涉涉税税税税税税税税情情情情情情情情况况况况况况况况分分分分分分分分析析析析析析析析 在换股并购重组过程中，各股东均涉及税收问题： 在股价不高时解散合伙企业，让合伙人 直接持有上市公司股票。 1、自然人股东 ：按照 股权转让所得的20% 缴纳个人所得税。 2、合伙企业： 其自然人合伙人按照 经营所得的5%~35% 缴纳个人所得税。 一家科技公司因其研发的专有技术被一家主板上市公司看中，该上市公司计划收购这家科技公司。 3、有限责 ...

文/梧桐数据中心 3月14日，IPO共审核2家公司（沪主板、创业板各1家），2家均获通过。 单位：万元 | | 沪主板 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 公司简称 | 主营业务 | 2023年营收 | 2023年净利润 | 审核结果 | 保荐/律所/审计 | | 海阳科技 | 尼龙6系列产品研发、 | 411,275.47 | 12,053.30 | 通过 | 东兴证券/国浩（南京）/ | | | 生产和销售 | | | | 中汇 | | | | | 创业板 | | | | 公司简称 | 主营业务 | 2023年营收 | 2023年净利润 | 审核结果 | 保荐/律所/审计 | | 汉桑科技 | 高端音频产品和音频全 链路技术解决方案 | 103,137.90 | 13,816.74 | 通过 | 中金公司/北京君合/天健 | 海阳科技 从事尼龙6系列产品研发、生产和销售。公司无控股股东；陆信才直接持有公司8.44%的股份，并通过赣州诚友控制公司12.34%的股份；陈建新、沈家 广、季士标、吉增明及茆太如等五人合计直接持有公司24.26%的股份 ...

最近，资本市场的变化快得让人有点跟不上节奏：一边是港股上市规则放宽，吸引了大批企业调转 船头准备赴港上市；另一边AI赛道又杀出黑马，Deepseek还没捂热，Manus就横空出世...... 这样复 杂的市场，属实是太费脑子。 于是，投行人纷纷在朋友圈里焦虑着"再不跟上节奏就要被甩开了"，可真要充电学习时，却又对着 茫茫课程库陷入选择困难—— 到底该优先补哪些短板？哪些新技能才更适合自己？ 别急，我们翻遍了后台数据，整理出近期大家都在学习的 热门课程 。或许，答案就在这里—— | 上下滑动查看更多热门课程 | | --- | 课程全都想学？ 当然选择办理梧桐学霸会员， 一键解锁梧桐400+精品课程，免费学！任意学！ 现在开通月卡，享 「买一赠一」 超值福利， 买30天得60天！ 除了以上热门课程，梧桐还有 8大课程体系，20+课程主题，400+精品课程。 成为会员，免费学所有课程！ 8 大 课 程 体 系 学霸会员月卡 买一赠一 时长加倍,30→60天！ 会员可学所有课程！ 扫码立即开通 八 大 课 程 体 系 部 分 课 程 展 示 境 内 上 市 & 并 购 重 组 | 出海上市&企业融资 | | --- ...

文/梧桐小新 3月14日，证监会发布《上市公司监管指引第11号——上市公司破产重整相关事项》，自公布之日起施行。起草说明显示，《指引》主要内容为明确职责分工，强 化重整涉及证券市场相关事项及信息披露监管；明确破产重整信息披露要求，强化内幕交易防控；优化重整计划草案规范要求，引导市场各方充分博弈，构建长 效发展机制；对严格做好债务重组收益确认提出要求；强化承诺监管，引导督促履行业绩补偿承诺。 《指引》共涉及14条内容，明确证监会对上市公司破产重整中涉及证券市场相关事项进行监督管理；证券交易所对上市公司破产重整中的信息披露进行自律管 理。要求上市公司对是否存在退市风险、资金占用违规担保、信息披露或规范运作重大缺陷进行自查并披露。 《指引》进一步明确重整计划中的权益调整要求， 规定资本公积转增比例不得超过每十股转增十五股；重整投资人入股价格不得低于市场参考价的五折，市场参 考价按重整投资协议签订日前二十、六十或一百二十个交易日均价之一确定；要求重整投资人按是否取得控制权分别锁定三十六个月、十二个月。同时，《指 引》明确不得在重整计划实施的重大不确定性消除前，提前确认债务重组收益。 2024年12月31日，最高法和证 ...