中信证券：做趋势还是高切低？ 华泰证券：配置价值初步显现 7月市场风险偏好继续修复，高股息板块整体表现受权重板块银行拖累，在主要股指中表现较为一般，内部结 构分化依旧明显，银行在高股息内部表现居后，"反内卷"催化下的周期型高股息品种在供需结构改善预期下表 现较优。展望8月，我们认为市场风险偏好的趋势仍将延续，对立资产的强势或使得高股息板块仍缺乏相对收 益，但部分稳健及潜力高股息品种当前已跌出股息率性价比，配置价值或逐步显现。 短期多维度来看，部分稳健及潜力型高股息品种当前股息率已具备性价比，配置价值或将逐步显现，申万二级 视角下，白色家电、银行、港口等板块当前股息率较高。 行情的定位决定了主导资金的行为，资金的行为决定了上涨的行业结构及模式。历史上增量流动性驱动的行情 中，领涨行业大都是持续集中，而不是高切低轮动。背后的本质是资金对效率的追逐，更倾向于高共识品种， 而非在低位品种里"蹲变化"。7月的行情演绎也验证了这一点，行业逐步向趋势性品种聚焦，而高切低模式效 率偏低。 近期增量流动性边际上有所放缓，行情需要降温才能行稳致远。目前我们重点关注的依然聚焦在AI、创新 药、资源、恒科以及科创板。 申万宏源：牛市 ...

AI板块热度持续升温，正成为带动市场结构性反弹的重要力量。 在本次人工智能大会上，国内机器人领域的表现同样超出预期。银河基金的基金经理高鹏表示，当前已有越来 越多企业切入机器人本体硬件的生产制造环节，关键零部件价格也在持续下探。此外，一些产品中已初步展现 出在算力硬件方面的技术突破。 二季报聚焦AI，公募配置逻辑渐明 与此同时，公募基金在人工智能方向的配置变化，也进一步印证了产业热度的持续升温。2025年二季报显示， 多家基金公司对人工智能板块进行了加仓，重点聚焦在具备基本面支撑、成长路径清晰的细分领域，资金流向 正在重塑人工智能赛道的投资主线。 券商中国记者注意到，2025年二季度公募基金加仓方向之一就是以AI算力为代表的高景气方向。银河证券研 究所的统计显示，2025年二季度，主动偏股型基金配置比例和超配比例提升最多的行业是通信，剔除股价波动 的影响，通信转为超配状态并进入超配前五行业。AI算力链是当前市场中少数可能有业绩兑现的板块，同时 受益于海外映射，因此成为主动偏股基金共识的景气配置方向。 今年以来，中证人工智能产业指数累计上涨18.66%，多只成份股年内涨幅超过50%。从应用落地到市场表现， 人工 ...

据央视新闻，电影《731》定档9月18日。 据最新消息，又有一批影片定档发布，具体如下： 8月15日：《山河为证》（纪录片）、《坪石先生》；8月16日：《捕风追影》、《坏蛋联盟2》（美国，动 画片）、《非人哉:限时玩家》（动画片）；8月23日：《白衣逆行者》；8月29日：《有朵云像你》、《脱缰 者也》；9月3日：《营救飞虎》；9月5日：《爱的暂停键》（挪威）；9月13日：《轻于鸿毛》；9月18日： 《731》。 | 00 海眼专业版 2025-08-03 北京时间 15:11:38 | | | | 综合数据 | 电影票房 | 网播热度 | 电视收视 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 电影票房 | 综合票房 | 分账票房 | | | | | 更多> | | 影片 | | | 综合票房 | | | 票房占比 | 排片场次 | | 01 | 南京照相馆 上映10天 14.25亿 | | 13366.68万 | | | 56.4% | 171408 | | 02 上映2天 1.09亿 | 浪浪山小妖怪 | | 3849.02万 | | | 16 ...

8月3日晚间，芯导科技（688230）在上交所公告，公司拟4.03亿元购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15% 的股权，从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权，实现对瞬雷科技的100%控制。此次交易预计构成重大资产 重组。 据悉，芯导科技与瞬雷科技同属于功率半导体企业，此次收购将完善上市公司在功率半导体的布局。 芯导科技拟收购瞬雷科技 芯导科技3日晚公告称，公司拟向盛锋、李晖、黄松、王青松、瞬雷优才发行可转换公司债券及支付现金，购 买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%的股权，从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权，实现对瞬雷科技的 100%控制，交易价格暂定为4.03亿元。本次交易预计构成重大资产重组。 半导体领域，并购重组案例频现！ 计，2024年9月至2025年6月，A股重大资产重组接近200起，同比增幅达172%。 7月以来，又有近百家上市公司更新或首次披露并购重组事件。其中，涉及半导体领域的并购案例就有不少。 珂玛科技7月22日晚间公告， 公司拟以现金1.02亿元收购苏州铠欣半导体73%的股权。苏州铠欣半导体是一家 从事化学气相沉积（CVD）碳化硅涂层和CVD碳化硅块体陶瓷零部件研发、生 ...

行情的定位决定了主导资金的行为，资金的行为决定了上涨的行业结构及模式。历史上增量流动性驱 动的行情中，领涨行业大都是持续集中，而不是高切低轮动；背后的本质是资金对效率的追逐，更倾 向于高共识品种，而非在低位品种里"蹲变化"。7月的行情演绎也验证了这一点，行业逐步向趋势性品 种聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流动性边际上有所放缓，行情需要降温才能行稳致远。目 前我们重点关注的依然聚焦在AI、创新药、资源、恒科以及科创板。 历史上增量流动性驱动的行情中， 领涨 行业 大都是持续集中， 而不是高切低轮动 我们复盘了过去15年当中7轮主要依靠增量流动性驱动的行情，在行业层面，我们发现：1）一旦某个板块 成为共识，其强势表现将持续至行情末尾；2）强势板块在流动性行情中的结束时点往往要晚于涨幅处于中 游的行业，行情中高切低的特征并不明显；3）领涨行业相对中游（且低位）行业的超额涨幅在整个行情中 几乎都是不断扩大的。我们也构建了高切低指标来衡量投资者在牛市当中的高切低行为，在我们复盘的7轮 行情当中，中后段并非是以高切低和低位补涨的形式结束，而是更加聚焦强势行业，不断拔高估值。这些 强趋势行业的共性是弱宏观关联性、强产 ...

百万用户都在看 突发！俄罗斯，遭袭！ 重罚！窃取华为芯片技术！14人被判刑，罚款超千万 重大利好，刚刚公告！彻底沸腾，暴涨！ A股突发！集体异动，发生了什么？ 日前，港澳居民代理见证开户业务完成粤港澳大湾区全覆盖，符合条件的港澳居民无需亲自前往内地，即 可在见证银行网点申请开立大湾区全域范围内的内地银行账户。 为更好服务粤港澳大湾区民生和经济往来，2019年，中国人民银行广东省分行启动香港、澳门居民代理见证开 户业务试点，符合条件的港澳居民可直接在港澳见证银行网点申请开立内地Ⅱ类、Ⅲ类个人银行账户，开户成 功后在港澳领卡激活、绑定内地移动支付工具，即可享受内地消费支付便利。 代理见证开户业务为港澳居民在内地求学、就业、生活提供了更加便捷的支付服务，促进了大湾区金融互联互 通。目前，共有中国银行等8家银行参与港澳居民代理见证开户业务。截至2025年6月末，共开立个人银行账户 47.2万户，交易金额超过400亿元。据中国银行介绍，该行自2019年首发推出的"大湾区开户易"已累计服务数 十万港澳客户。 随着"北上"旅游、置业、养老的规模不断增长，港澳居民在大湾区内活动半径扩大至更多城市，对扩大业务办 理城市范围提出 ...

本次回购股份的种类为公司发行的A股社会公众股份，回购资金总额不低于人民币1.2亿元（含），不超过人民币2.4亿元 （含），回购价格不超过人民币39元/股（含）。按回购金额上限2.4亿元、回购价格上限39元/股测算，回购股份数量约为 615.38万股，占公司目前总股本的1.54%；按回购金额下限1.2亿元、回购价格上限39元/股测算，回购股份数量约为307.69万 股，约占公司目前总股本的0.77%。 具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。本次回购股份的实施期限为自股东大会审议通过回购方案之日 起12个月内。此后，因为权益分派，回购价格有相应的小幅调整。 近日，慕思股份发布了《关于回购股份注销完成暨股份变动的公告》。该公告表示，公司本次回购注销后，公司股本低于 4亿股，社会公众股比例为19.11%，公司股权分布自2025年7月25日起不具备上市条件。 不过，该公司董事会已审议通过《关于公司2024年度资本公积金转增股本预案的议案》，拟向全体股东每10股转增1股，转增 完成后，公司总股本将增加至4.35亿股，公司的股权分布情况将符合上市条件的要求。本次资本公积金转增股本预案尚需提交 公司股东大会审 ...

险资长期投资试点加速落地。 近日，太保致远1号私募证券投资基金（下称"太保致远1号"）正式成立并进入运行。至此，进入运作状态的保 险系私募证券投资基金总数增至6只。 除此之外，据券商中国记者了解，险资系私募基金管理公司有望在近期进一步扩容。 又有一只基金成立 中国证券投资基金业协会披露，太保致远1号于近日成立。该基金由太保致远（上海）私募基金管理有限公司 （下称"太保致远"）担任基金管理人。 这是保险资金长期投资试点的落地案例之一。保险资金长期投资改革试点，指的是保险公司出资设立私募证券 基金，主要投向二级市场股票，并长期持有。 迄今，保险资金长期投资试点已有三批，试点金额合计2220亿元。获批参与试点的机构包括中国人寿、新华保 险、太保寿险、泰康人寿、阳光人寿、人保寿险、太平人寿、平安人寿、中邮保险及相关保险资管公司，以及 多家中小险企。 作为第二批保险资金长期股票投资试点公司之一，今年1月，太保寿险获准以契约制基金方式参与试点。 今年5月21日，太保致远成立，由中国太保集团旗下太保资产100%持股。6月23日，太保致远完成备案登记， 该基金目标规模200亿元。 随着太保致远1号进入运作阶段，意味着险资长期 ...

据悉，朱龙广曾塑造《地道战》高传宝、87版《西游记》如来佛、《武林外传》佟掌柜父亲佟伯达等经典角 色。 今天（8月3日），演员朱龙广家属发布讣告，演员朱龙广因病医治无效，于2025年8月2日在北京逝世，享年 86岁。 来源：南方都市报 刚刚，六小龄童发文哀悼：一代影、视、剧艺术大家朱龙广老师于2025年8月2日在北京因病逝世，享年86 岁，永远的"如来佛祖"无限的哀悼与思念。 责编：刘珺宇 校对： 吕久彪 百万用户都在看 突发！俄罗斯，遭袭！ 重罚！窃取华为芯片技术！14人被判刑，罚款超千万 重大利好，刚刚公告！彻底沸腾，暴涨！ A股突发！集体异动，发生了什么？ 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com 券中社 × 券商中国 券 中 社 扫码下载券中社APP 扫码关注券商中国公众号 quanshangcn qzs.stcn.com 舞中 券中社APP 券 商 中 国 是 证 券 市 场 权 威 媒 体 《 证 券 时 报 》 旗 下 新 媒 体 , 券 商 中 国 对 该 平 台 所 刊 载 的 原 创 内 容 享 有 著 作 权 , 未 经 授 权 禁 止 转 载 ...

会议要求，一是继续实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构保持信贷合理增长，使 社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。抓好各项货币政策措施的执行，畅通货币政策传导，提升货 币政策实施效果。盘活存量，用好增量，提高资金使用效率。强化利率政策执行和监督。保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇率超调 风险。 01 央行：继续实施好适度宽松的货币政策 8月1日，中国人民银行召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。总结2025年以来工作，分析当前金融形势，部署下 一阶段工作。 二是突出服务实体经济重点方向。做好金融"五篇大文章"，指导金融机构提升金融服务专业化精细化水平。用好科技创新和技术改造再 贷款政策，推动科技型中小企业贷款较快增长，加大"两重""两新"等重点领域的融资支持力度。支持化解重点产业结构性矛盾，促进产 业提质升级。合理保障外贸企业融资需求。加强应收账款电子凭证业务监管与风险防范。 02 八部门发文：目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂 工业和信息化部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到20 ...