继GPU、存储之后，AI算力的焦虑正式蔓延至CPU领域。从2025年底起，服务器CPU价格飙升近30%，交期甚至拉长到半年，曾经的“AI配角”正重回舞台中心，不仅AMD、英特尔、ARM财报集体炸裂，连英伟达也下场抢食。 本期视频，我们就从Agent爆发、超长上下文、数据中心配比变化等多个角度，拆解这轮CPU短缺背后的真正原因。为什么GPU越强，反而越依赖CPU？为什么AI应用落地，会让整个计算系统的瓶颈发生转移？而各大巨头厂商又在这场新的产能战争里做了哪些布局？ 更重要的是，这轮短缺究竟只是周期性现象，还是AI时代新的长期结构性问题？CPU重新崛起，是否意味着AI基础设施正在进入下一阶段？ 时间轴： 00:00 CPU需求暴涨， “三巨头”集体交出炸裂财报 01:44 Agent兴起：GPU越快，CPU越堵 02:55 百万Token时代：上下文越长，CPU活越多 04:04 晶圆生产：台积电售罄，英特尔良率爬坡 05:01 封装材料：ABF载板引发的连锁短缺 05:39 AMD：最大受益者，也是最焦虑的受益者 06:05 英特尔：加价30亿美元买回产能控制权 06:26 英伟达与Arm：CPU市场的新入局者 ...

一个被OpenAI开除的 24岁年轻人 没有任何基金管理经验 写了一篇长文 就募到了15亿美元 持仓全是AI核心股 与此同时 95岁的巴菲特 手握近4000亿美金现金 什么都不买 在等崩盘 这两个人 代表了当下投资界最典型的分歧 这个年轻人叫 Leopold Aschenbrenner 他创立的对冲基金 叫Situational Awareness （态势感知） 美股股权敞口 已经做到了55亿美金 2015年上半年扣费之后 回报率高达47% 远超同期标普500的6% 这个人是什么来头呢 19岁从哥伦比亚大学毕业 加入了OpenAI的超级对齐团队 2024年4月 据说因为泄露信息被开除了 被开除之后 他干了一件让所有人意外的事 写了一篇165页的长文 核心观点很炸裂 2027年AGI就会到来 美国应该以曼哈顿计划级别 来搞AI基建 这篇文章 在硅谷投资圈、科技圈 乃至白宫都传疯了 然后他直接拿文章标题 当基金名字 开始募资 他的投资逻辑跟巴菲特完全不同 巴菲特的继任者阿贝尔说 "我们不会为了AI而AI 只有看到真实价值才出手" 而Leopold恰恰就是在赌 AI会彻底改变一切 别人追英伟达 追大模型公司的时候 ...

还记得诺基亚吗 如今 它早就不是卖手机的了 而是悄悄地 变身成了一家AI基建的隐形巨头 最近诺基亚股价一路狂飙 创下了十多年的新高 机构扎堆看好 甚至还将它列入了 AI基础设施领域的首选标的 那么在这背后到底发生了什么呢 诺基亚现在的业务 主要是两大板块 一块是网络基础设施 另一块是移动基础设施 其中 光通信业务 无疑是诺基亚眼下 最亮眼的增长爆发点 也是短期逆袭的核心抓手 2013年 收购了阿尔卡特朗讯 获得了IP路由 与光传输融合的核心技术 以及贝尔实验室的研发体系 后来 它又瞄准了 数据中心互联（DCI）的 高速光传输赛道的缺口 补齐光芯片 高速光模块的技术短板 形成了从 “芯片、模块、系统” 的 光通信全产业链布局 而在AI算力需求 全面爆发的当下 全球各大云厂商、数据中心都 急需高速稳定的光网络传输支撑 而诺基亚 恰好就卡位在了这条黄金赛道 诺基亚的一季度财报显示 光网络收入大涨20% AI与云客户收入增长49% 单季贡献新增订单10亿欧元 公司此次还透露 已经在与AI和云厂商深度合作 定制的网络系统 并有望带来持续的重复采购 诺基亚还有一个 更具有想象力的长期故事 那就是AI+RAN RAN 其实 ...