FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 惠理集團有限公司 (於開曼群島註冊成立之有限責任公司) 呈交日期: 2025年9月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00806 | 說明 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 500,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | HKD | | 0 | | 本月底結存 | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 500,000,000 | FF301 II. 已發行股份及/或庫 ...

VALUE PARTNERS GROUP LIMITED 惠理集團有限公 司 （於開曼群島註冊之有限責任公司） （股份代號：806） 回覆表格 致： 惠理集團有限公司 經卓佳證券登記有限公司 香港夏愨道16號 遠東金融中心17樓 選擇今後公司通訊：（請僅在一個空格內填上「✓」號） 本人╱吾等擬採用下列方式收取今後公司通訊附註1 ： 簽署： 聯絡電話號碼： 日期： 電郵地址： 附註： 1. 「公司通訊」指惠理集團有限公司（「本公司」）發出或將發出以供其任何證券持有人查閱或採取行動的任何文件，包括但不限於董事會 報告和年度賬目，以及核數師報告之副本、中期報告、會議通告、通函及代表委任表格。 2. 請 閣下清楚填寫所有資料。 3. 在選擇瀏覽本公司在網站刊登的公司通訊網上版本以代替收取印刷本後， 閣下已明示同意放棄收取公司通訊的印刷本的權利。 4. 倘屬聯名股東，則本回覆表格須由該名於本公司股東名冊上就聯名持有股份排名首位的股東簽署，方為有效。 5. 上述指示適用於今後發送予本公司股東的所有公司通訊，直至 閣下發出合理書面通知予本公司的香港股份過戶登記分處卓佳證券登 記有限公司（地址為香港夏愨道16號遠東金融中心1 ...

公司簡介 主席兼執行董事 林向紅女士 執行董事 惠理成立於一九九三年，是亞洲具影響力的獨立資產管理公司之一，為全球機構和個人客戶提供世界級 的投資服務和產品。惠理於亞洲以及環球市場一直堅持價值投資原則，旗下的投資策略覆蓋股票、固定 收益、另類投資、多元資產及量化投資。集團總部位於香港，主要業務遍布香港、上海及新加坡。 惠理於二零零七年十一月成為首家在香港聯合交易所（股份代號：806 HK）主板上巿的資產管理公司。 | 目錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | --- | | | 財務摘要 | 3 | | | 管理層討論及分析 | 4 | | | 財務回顧 | 9 | | | 獨立審閱報告 | 15 | | | 中期簡明合併財務資料 | 16 | | | 中期簡明合併財務資料附註 | 20 | | | 其他資料 | 42 | 本中期報告之中英文內容如有歧異，概以英文版本為準。 1 惠理集團有限公司 二零二五年中期報告 公司資料 董事會 李謙先生 吳祝花女士 榮譽主席兼非執行董事 拿督斯里謝清海 獨立非執行董事 陳世達博士 李惟宏先生 黃寶榮先生 公司秘書 張廣志先生 授權代表 張廣志先生 吳祝 ...

Group 1: Hong Kong Stocks - Ascentage Pharma-B (06855) opened over 5% higher after receiving FDA and EMA approval for its drug, Lisenglitazone, for high-risk MDS in Phase III clinical trials [1] - Haijia Medical (06078) fell over 5% following a profit warning, expecting a mid-term net profit decline of approximately 34% to 39% due to factors like centralized procurement and increased depreciation from new hospitals [1] - Hua Hong Semiconductor (01347) dropped over 6% as it announced plans to acquire a controlling stake in Shanghai Huali Microelectronics to address industry competition [1] - Zhonghui Biotech-B (02627) rose over 8% after receiving IND approval for its recombinant respiratory syncytial virus vaccine in both the US and China [1] - NetDragon (00777) surged over 10% after forming a strategic alliance with Zhongke Wenge to promote AI technologies abroad [1] - Great Wall Motors (02333) increased over 12% following the completion of its factory in Brazil, with an initial production capacity of 30,000 vehicles per year [1] - Yuewen Group (00772) rose over 20% as its first-half performance exceeded expectations, benefiting from growth in licensing business and steady performance of short dramas [1] Group 2: Other Notable Stocks - Huirui Group (00806) increased over 8% after reporting first-half results that met market expectations and is applying for MRF mutual recognition for other products [2] - Soundon Technology (02495) surged nearly 30% after announcing a projected net profit exceeding 50 million yuan for the first half, marking a turnaround from losses [2] - Robotics concept stocks saw significant gains, with Jinshang Machine Tool (01651) up over 11% and Lijin Technology (00558) up over 3% [2] Group 3: US Stocks - Intel (INTC.US) rose 2.93% amid reports of negotiations with the Trump administration for government investment to support domestic manufacturing [3] - Hesai Technology (HSAI.US) increased 9.73% after reporting over 50% year-on-year revenue growth for Q2 2025 [3] - UnitedHealth (UNH.US) surged 11.98% following Berkshire Hathaway's new investments in the company [3] - NIO (NIO.N) rose 8.09% as it announced the upcoming launch of its new ES8 model [4] - Xunlei (XNET.US) continued to rise by 26.53% after reporting a 30.6% year-on-year revenue increase for Q2 2025 [5]

消息面上，近日，惠理集团发布截至2025年6月30日止六个月业绩，收入总额2.21亿港元，同比下降 6.3%;公司拥有人应占利润2.52亿港元，同比增长572.7%;每股基本盈利13.8港仙。公告称，期内强劲业 绩主要得益于自有资金投资的投资收益，该收益抵销了管理费的轻微下滑。 中金指出，惠理集团1H25业绩基本符合市场预期。公司积极参与多项跨境计划、拓宽分销渠道，对于 基金互认安排(MRF)计划的优化措施吸引中国内地投资者资金流入旗舰产品惠理高息股票基金；公司正 在为其他产品申请MRF互认资格，该行认为或将拓宽中国内地市场分销渠道；公司持续在东南亚市场 布局，扩大覆盖范围；公司加强与WeLab Bank等数字银行合作，带来可观资金流入。 惠理集团(00806)再涨超5%，截至发稿，涨5.74%，报2.58港元，成交额2340.65万港元。 ...

机构：中金公司 研究员：樊优/姚泽宇 1H25 业绩基本符合市场预期 惠理集团公布1H25 业绩：收入总额同比-6%/环比-4%至2.2 亿港元，净收入总额同比+3%/环比+8%至1.7 亿港元；归母净利润2.5 亿港元（vs.1H24 3,737 万港元），与公司此前披露的业绩预告基本一致，业绩 提升主因投资收益大幅回暖、合资企业投资转正。 施吸引内地投资者资金流入旗舰产品惠理高息股票基金；公司正在为其他产品申请MRF 互认资格，我 们认为或将拓宽中国内地市场分销渠道；公司持续在东南亚市场布局，扩大覆盖范围；公司加强与 WeLab Bank 等数字银行合作，带来可观资金流入。 盈利预测与估值 基于AUM 回升和投资收益大幅提高，我们将2025 年盈利预测从1.2 亿港元上调至3.9 亿港元、引入2026 年盈利预测3.2 亿港元。公司当前交易于2025e 9.5% P/AUM 及10.5x P/E；基于公司AUM 回升和市场情 绪回暖，上调目标价43%至3.0 港元，对应2025e 12.6% P/AUM，较当前股价有32%上行空间，维持跑赢 行业评级。 风险 市场波动风险；市场竞争超预期；业务拓展不及预期 ...

1H25业绩基本符合市场预期 惠理集团公布1H25业绩：收入总额同比-6%/环比-4%至2.2亿港元，净收入总额同比+3%/环比+8%至1.7 亿港元;归母净利润2.5亿港元(vs.1H243,737万港元)，与公司此前披露的业绩预告基本一致，业绩提升主 因投资收益大幅回暖、合资企业投资转正。 AUM回升、管理费受费率影响小幅下降 中金发布研报称，基于惠理集团(00806)AUM回升和投资收益大幅提高，将2025年盈利预测从1.2亿港元 上调至3.9亿港元、引入2026年盈利预测3.2亿港元。公司当前交易于2025e9.5%P/AUM及10.5x P/E;基于 公司AUM回升和市场情绪回暖，上调目标价43%至3.0港元，对应2025e12.6%P/AUM，较当前股价有 32%上行空间，维持跑赢行业评级。 中金主要观点如下： 增加产品多样性，增强客户覆盖 1)产品：面对新兴投资者需求，公司积极开发新产品、准备推出聚焦于代币化及虚拟资产的产品等;公 司存量产品表现出色，惠理高息股票基金/惠理亚洲创新机会基金/惠理台湾基金/惠理医药行业基金年初 至今回报率分别14.5%/13.6%/13.6%/21.2%，持续获得 ...

自营投资收益大幅提升，合资企业投资转正 1)投资收益及合资企业收益：1H25投资收益净额同比+68%/环比+155%至1.8亿港元，投资收益大幅增长 主因公司持有价值黄金ETF录得已变现净投资收益1.2亿港元;应占合资企业收益6551万港元(vs. 1H24 亏 损4597万港元);2)成本方面：公司薪酬及福利开支同比+30%至1.3亿港元、主因员工花红增加至3,390万 港元(vs. 1H24 120万港元)，经营租赁资金/使用权资产折旧/其他开支同比-15%/-5%/-5%，整体经营开支 同比+16%至1.9亿港元。 增加产品多样性，增强客户覆盖 智通财经APP获悉，中金发布研报称，基于惠理集团(00806)AUM回升和投资收益大幅提高，将2025年 盈利预测从1.2亿港元上调至3.9亿港元、引入2026年盈利预测3.2亿港元。公司当前交易于2025e 9.5% P/AUM及10.5x P/E;基于公司AUM回升和市场情绪回暖，上调目标价43%至3.0港元，对应2025e 12.6% P/AUM，较当前股价有32%上行空间，维持跑赢行业评级。 中金主要观点如下： 1H25业绩基本符合市场预期 惠理集团公布 ...

Core Viewpoint - 惠理集团 reported a strong performance for the six months ending June 30, 2025, with significant profit growth despite a decline in total revenue [1] Financial Performance - Total revenue for the period was HKD 221 million, a decrease of 6.3% year-on-year [1] - Profit attributable to shareholders reached HKD 252 million, an increase of 572.7% year-on-year [1] - Basic earnings per share were HKD 0.138 [1] Investment and Fundraising - The strong performance was primarily driven by investment income from proprietary funds, which offset a slight decline in management fees [1] - Fundraising maintained growth momentum, with total subscriptions reaching USD 733 million in the first half of 2025 [1] - Notably, there was strong inflow into focus funds in mainland China, and high demand for the company's USD money market fund [1] Financial Position - As of June 30, 2025, the group maintained a robust balance sheet with a net asset value of HKD 3.8 billion [1] - This includes cash and cash equivalents of HKD 1.5 billion and investments totaling HKD 2.3 billion [1] - The company continues to uphold prudent financial management to ensure strategic flexibility and resilience for long-term growth [1]

截至2025年6月30日，集团维持稳健的资产负债表，资产净值为38亿港元，其中包括现金及现金等价物 15亿港元及投资23亿港元。集团继续秉持审慎的财务管理，确保策略灵活性及长期策略增长的韧性。 公告称，期内强劲业绩主要得益于自有资金投资的投资收益，该收益抵销了管理费的轻微下滑。在资金 募集方面，2025年上半年持续保持增长势头，认购总额达7.33亿美元。尤其令人鼓舞的是，中国内地焦 点基金取得强劲资金流入，惠理美元货币基金亦需求殷切，另有越来越多投资者关注公司的收益导向策 略，如惠理亚洲股债收益基金。 惠理集团(00806)绩后涨近5%，截至发稿，涨4.85%，报2.37港元，成交额1179.42万港元。 消息面上，8月13日，惠理集团发布截至2025年6月30日止六个月业绩，收入总额2.21亿港元，同比下降 6.3%;公司拥有人应占利润2.52亿港元，同比增长572.7%;每股基本盈利13.8港仙。 ...