业务结构优化&降本增效显成效，三大抓手着眼未来 明源云（0909.HK）/计算机 证券研究报告/公司点评 2024年04月02日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：2.44港元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 总收入（百万元） 1,833 1,657 1,686 1,832 2,114 分析师：闻学臣 增长率yoy% -17.2% -9.6% 1.8% 8.7% 15.4% 执业证书编号：S0740519090007 净利润（百万元） -1,154 -586 -244 -211 -112 Email：wenxc@zts.com.cn 增长率yoy% -235.5% 49.3% 58.3% 13.7% 46.9% 每股收益（元） -0.59 -0.30 -0.13 -0.11 -0.06 每股经营现金流（元） -0.19 0.00 0.01 0.04 0.05 研究助理：刘一哲 净资产收益率 -20.9% -11.7% -5.1% -4.6% -2.5% Email： ...

2024年3月28日 公司研究 业务结构优化，降本增效驱动盈利拐点向上 ——明源云（0909.HK）2023 年业绩点评 要点 增持（维持） 当前价：2.42港元 事件：明源云公布23年业绩，实现营业收入16.4亿元人民币（YoY-9.7%）， 主要由于国内住宅市场尚处于调整阶段，23 年新签合同需要一定转化周期。 实现毛利润13.03亿元（YoY-11.9%），对应毛利率79.5%，同比下降2pct； 作者 净亏损5.87亿元，同比减亏49.4%；经调整净亏损1.70亿元，同比大幅减亏 分析师：付天姿 72.9%，主要由于持续的降本提效成果显现。公司现金储备丰富，截至23年 执业证书编号：S0930517040002 12月31日，公司现金及现金等价物及定期存款约43.92亿元；公司计划派发 021-52523692 23年特别股息每股股份0.1港元。 futz@ebscn.com 点评：收入结构持续优化，项目建设及资管收入保持较高增速。本地化部署 软件及服务收入3.01亿元（YoY-22.8%），云服务收入13.4亿元（YoY-6.2%）， 联系人：杨朋沛 占总收入比重达 81.6%；公司客群逐步转向至国 ...

[Table_Page] 公告点评|软件与服务 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发 计 算 机 & 海 外 】 明 源 云 [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 2.59港元 （00909.HK） 合理价值 3.76港元 前次评级 买入 业务结构优化成效体现，经营逐步转好 报告日期 2024-03-21 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary ：] 相[Ta对ble市_P场icQ表uot现e]  公司披露23年业绩，业务结构持续优化，H2收入降幅继续收窄，控 10% 费提效推动亏损进一步减少。23年收入同比-9.7%至16.4亿元，其中 -4%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 H2 降幅收窄至6.2%；23年/23H2 经调整净亏损分别为 1.70/0.73亿 -17% 元，23H2 环比继续收窄。毛利率同比-2.0pct 至 79.5%，整体趋稳。 -31% 降本增效效果明显，23 年三费同比-16.8%，H2 费用率环比收窄。根 -44% 据业绩发布会，23H2经营净现金流转正至1.31亿元。 -58%  23年持续 ...

计算机/软件开发 公 司 研 明源云（00909.HK） 具备估值安全垫，盈利拐点向上有望驱动估值修复 究 2024年03月21日 ——港股公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 吴柳燕（分析师） 李祎晗（联系人） wuliuyan@kysec.cn liyihan@kysec.cn 证 书编号：S0790521110001 证书编号：S0790123080037 日期 2024/3/21  现金储备提供估值安全垫，盈利拐点向上有望驱动估值修复 港 当前股价(港元) 2.660 考虑到地产行业复苏力度低于预期影响公司核心产品云客表现，我们下调 股 一年最高最低(港元) 5.300/1.880 2024-2025年收入预测至16.43/17.31亿元（前值18.68/21.8亿元），新增2026年 公 司 总市值(亿港元) 51.67 收入预测18.56亿元，对应同比增速为0.2%/5.4%/7.2%；由此下调2024-2025年 信 流通市值(亿港元) 51.67 调整后净利润预测至0.069/0.994亿元（前值0.075/1.01亿元），新增2026年调整 息 总股本(亿股) 19.42 更 后净利润 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 明源零 Ming Yuan Cloud Group Holdings Limited 明源雲集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：909） 截至二零二三年十二月三十一日止年度 全年業績公告 董事會謹此宣佈，本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度的綜合全年業 績，連同截至二零二二年十二月三十一日止年度的可比較數字。本集團於報告期 內的綜合全年業績已經本公司核數師審核並由審計委員會審閱。 財務摘要 | --- | --- | --- | |------------|--------------------------------|------------| | | | | | | 截至十二月三十一日止年度 | | | 二零二三年 | 二零二二年 | 同比變動 % | | | （人民幣千元，另有指明者除外） | | | 1,639,644 | 1,816,357 | (9.7) | ...

股 份 代 號 0909.HK MING YUAN CLOUD GROUP HOLDINGS LIMITED 明源雲集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 中期報告 2023 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Ming Yuan Cloud Group Holdings Limited 明源雲集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：909） 截至二零二三年六月三十日止六個月 中期業績公告 董事會謹此宣佈，本集團截至二零二三年六月三十日止六個月的未經審計簡明綜 合中期業績，連同截至二零二二年六月三十日止六個月的可比較數字如下： | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 財務摘要 | | 整體財務數據 | | 收入於二零二三年六月三十日止六個月達人民幣 762.3 百萬元（二零二 二年同期：人民幣 881.2 百萬元），同比下降 13.5% 。 | | 雲服務收入於二零 ...

明源零 股份代號 HK.0909 明源雲集團控股有限公司 MING YUAN CLOUD GROUP HOLDINGS LIMITED ( 於開曼群島註冊成立的有限公司 ) 2022 年報 深 耕 數 字 科 技 · 助 力 產 業 升 級 目錄 | --- | --- | |-------|------------------| | | | | 2 | 公司資料 | | 4 | 財務摘要 | | 6 | 主席報告 | | 8 | 管理層討論及分析 | | 34 | 董事及高級管理層 | | 41 | 董事會報告 | | 82 | 企業管治報告 | | 102 | 獨立核數師報告 | | 110 | 綜合全面收益表 | | 112 | 綜合財務狀況表 | | 114 | 綜合權益變動表 | | 116 | 綜合現金流量表 | | 118 | 綜合財務報表附註 | | 226 | 釋義 | | 229 | 技術詞彙 | 公司資料 | --- | --- | |-------------------------------------------------|--------------------------- ...

[0 -> 17] 大家好欢迎参加明远云集团控股有限公司2022年度业绩发布会目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报免责声明本次会议仅服务于参会的广大投资者会以音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用不得公开发布 [17 -> 45] 明月云为授权任何媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权明月云将保留追究其法律责任的权利明月云不承担因转载转发而产生任何损失和责任市场有风险投资区谨慎提醒广大投资者谨慎做出投资决策在会议开始前我们提示各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间接下来有请主持人发言谢谢 [48 -> 77] 各位投资人晚上好欢迎各位参加明远云集团控股有限公司2022年年度业绩发布会首先请允许我介绍一下今天参与业绩发布会的公司管理层他们分别是明远云董事会主席高宇先生明远云首席技术官陈小辉先生明远云首席财务官肖志淼女士 [80 -> 94] 以及我本人明云云资本市场部总经理周游首先我们有请公司董事会主席高宇先生向大家做业绩发布会的开场致辞 [98 -> 115] 好各位投资人晚上好确实刚刚过去的2022年对绝大部分企业都是非常具有挑战性的一年我想对于明源更是如此因为我们所服务的行业房 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Ming Yuan Cloud Group Holdings Limited 明源雲集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：909） 截至二零二二年十二月三十一日止年度 全年業績公告 董事會謹此宣佈，本集團截至二零二二年十二月三十一日止年度的綜合全年業 績，連同截至二零二一年十二月三十一日止年度的可比較數字。本集團於報告期 內的綜合全年業績已經本公司核數師審核並由審計委員會審閱。 | --- | |-------------------------------------------------------------------------| | | | 財務摘要 | | 整體財務數據 | | 收入於二零二二年達約人民幣 1,816.4 百萬元，同比下降約 16.9% 。 | | 經調整淨虧損於二零二二年達約人民幣 627.0 百萬元，同比下降約 304.1% | | SaaS ...