风险提示 需求不及预期；行业竞争加剧；稀土价格下行。 金力永磁 300748.SZ | | 买入 （维持） | | --- | --- | | 股价（2025年08月25日） | 36.36 元 | | 目标价格 | 38.54 元 | | 52 周最高价/最低价 | 36.36/9.87 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 137,213/136,198 | | A 股市值（百万元） | 49,891 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 有色金属 | | 报告发布日期 | 2025 年 08 月 26 日 | 技术创新提毛利，产业布局展鸿图 ——金力永磁半年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们根据当前行业情况调整吨毛利，预计 2025-2027 年每股收益分别为 0.59、 0.82、1.02 元（原预测 0.52、0.82、1.00 元），根据可比公司 2026 年市盈率估值 情况，给予公司 2026 年 47 倍市盈率，对应目标价 38.54 元，维持买入评级。 | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | ...

金力永磁今日涨停，全天换手率14.18%，成交额56.20亿元，振幅18.51%。龙虎榜数据显示，机构净买 入1.42亿元，深股通净买入2.62亿元，营业部席位合计净买入2.00亿元。 深交所公开信息显示，当日该股因日收盘价涨幅达20.00%上榜，机构专用席位净买入1.42亿元，深股通 净买入2.62亿元。 证券时报·数据宝统计显示，上榜的前五大买卖营业部合计成交17.18亿元，其中，买入成交额为11.61亿 元，卖出成交额为5.57亿元，合计净买入6.05亿元。 具体来看，今日上榜的营业部中，共有3家机构专用席位现身，即买三、卖三、卖四，合计买入金额 2.60亿元，卖出金额1.17亿元，合计净买入1.42亿元，深股通为第一大买入营业部及第一大卖出营业 部，买入金额为5.10亿元，卖出金额为2.48亿元，合计净买入2.62亿元。 机构评级来看，近5日共有8家机构评级买入。预计目标价最高的是国泰海通证券，8月24日国泰海通证 券发布的研报给予公司目标价位36.04元。（数据宝） 金力永磁8月25日交易公开信息 | 买/ | 会员营业部名称 | 买入金额（万 | 卖出金额（万 | | --- | --- | -- ...

| 股票名称 | H股(港元) | A股 | 溢价率 | 偏离值↓ | | --- | --- | --- | --- | --- | | 安德利果汁(02218) | 18.200 | 51.11 | 236.37% | 32.29% | | 金力永磁(06680) | 22.400 | 36.36 | 94.42% | 22.19% | | 京城机电股份 (00187) | 5.280 | 13.51 | 206.44% | 20.80% | | 钧达股份(02865) | 23.240 | 49.68 | 156.07% | 15.01% | | 弘业期货(03678) | 4.550 | 12.99 | 241.98% | 14.93% | | 农业银行(01288) | 5.500 | 7.26 | 58.18% | 12.31% | | 凯盛新能(01108) | 4.700 | 11.22 | 185.96% | 12.20% | | 龙源电力(00916) | 6.870 | 16.9 | 194.61% | 12.04% | | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

Core Viewpoint - The report highlights that Jinli Permanent Magnet (300748) is expected to benefit from rising light rare earth prices, which will enhance profitability, while the robotics components sector presents significant growth opportunities [1] Financial Performance - In H1 2025, the company achieved revenue of 3.507 billion yuan (+4.33%) and a net profit attributable to shareholders of 305 million yuan (+154.81%), with a basic EPS of 0.22 yuan [2] - The company plans to distribute a cash dividend of 1.80 yuan per 10 shares, totaling 247 million yuan, which represents 81% of the net profit for the period [2] - In Q2 2025, revenue was 1.753 billion yuan (YoY -3.97%, QoQ -0.08%), with a net profit of 144 million yuan (YoY +703.06%, QoQ -10.03%) [2] Market Growth and Challenges - Despite trade restrictions on rare earths, the company managed steady growth by expanding its market presence and implementing technical innovations and lean management [3] - Domestic revenue reached 2.994 billion yuan (+8.17%), while overseas revenue was 513 million yuan (-13.58%), primarily affected by export control policies [3] - Key revenue segments included: - New energy vehicles and auto parts: 1.675 billion yuan (+5.15%) - Variable frequency air conditioning: 1.050 billion yuan (+22.66%) - Wind power: 214 million yuan (+2.39%) - Robotics and industrial servo motors: 133 million yuan, with potential for future growth [3] Profitability and Cost Management - The company's gross margin and net margin for H1 2025 were 16.39% and 8.82%, respectively, reflecting significant year-on-year improvements due to rising light rare earth prices and internal cost management [4] - In Q2 2025, gross margin was 17.08% and net margin was 8.38%, with the gross margin improving due to rising average prices of light rare earths [4] Rare Earth Price Trends - Light rare earth prices have surged since August 15, with praseodymium-neodymium metal and oxide prices increasing by 13.8% and 13.4%, respectively, driven by strong demand from major manufacturers [5] - A contract between the U.S. Department of Defense and MP Materials is expected to support rare earth prices, with a guaranteed purchase price of no less than 110 USD per kilogram over the next decade [5] Strategic Developments - The company is enhancing its rare earth recycling system through its subsidiary, Yinhai New Materials, which reported revenue of 78.89 million yuan and net profit of 13.59 million yuan in H1 2025 [6] - The company aims to achieve an annual production capacity of 40,000 tons of high-performance rare earth permanent magnet materials by 2025 and is investing in advanced robotics motor production lines [6] Investment Outlook - The demand in the downstream new energy sector is expected to provide a continuous growth foundation for the rare earth permanent magnet industry [7] - The company is projected to achieve revenues of 9.37 billion yuan, 11.46 billion yuan, and 14.56 billion yuan for 2025, 2026, and 2027, respectively, with net profits of 787 million yuan, 1.06 billion yuan, and 1.44 billion yuan [7]

8月22日，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部三部门正式发布《稀土开采和稀土冶炼分离 总量调控管理暂行办法》，自公布之日起施行，与2月19日征求意见稿相比，核心要点如下： 1、正式稿明确国家对稀土开采（含稀土矿产品等）和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类 稀土矿产品（含独居石精矿）的冶炼分离实行总量调控管理，将进口矿纳入指标管控范围。 2、对于企业主体的认定：正式稿规定稀土生产企业由工业和信息化部会同自然资源部确定，稀土管理 条例中规定为"国务院工业和信息化主管部门会同国务院有关部门确定稀土开采企业和稀土冶炼分离企 业，并向社会公布"；此前征求意见稿规定"稀土开采企业和稀土冶炼分离企业应当是国家推动组建的大 型稀土企业集团及所属稀土开采企业和稀土冶炼分离企业"。 正式稿较征求意见稿表述略有放松、与稀土管理条例保持相对一致，删除了向社会公布的表述，但正式 稿的落地对于稀土行业规范化生产具有里程碑的意义，对于此前不按照合规产能生产的企业，以及未能 够被工信部确定为稀土生产企业，均存在供给减量预期。 3、对于指标下达：正式稿规定为" 工信部会同自然资源部根据国务院批准的总量控制指标，综合考虑 稀土生 ...

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问公司是否有投资人形机器人初创公司？ （文章来源：每日经济新闻） 金力永磁（300748.SZ）8月22日在投资者互动平台表示，公司依托在稀土永磁材料产业链的资源与优 势，通过与专业投资机构合作参与产业基金的方式，进一步完善包括具身机器人领域在内的稀土永磁产 业链布局，促使公司业务经营和资本运营达到良性互补，提升公司综合竞争力。目前公司已通过全资子 公司金力永磁（宁波）投资有限公司参与了建银国际、东方富海等知名投资机构管理的产业基金。 ...

金力永磁（300748）(06680)涨超4%，截至发稿，涨4%，报19.78港元，成交额2.01亿港元。 消息面上，根据百川盈孚数据，截至8月21日，氧化镨报价65.75万元/吨，相比月初上涨11万元/吨，涨 幅超20%，年内涨幅超58%。氧化钕报价65.75万元/吨，相比月初上涨11.5万元/吨，年内涨幅62.95%。 金属镨钕报价76.75万元/吨，相比月初上涨12.5万元/吨，年内涨幅56.15%。中信建投表示，下游补库预 期下，稀土价格易涨难跌，参考过往出口管制金属走势，海外高价往往带动国内价格上涨，企业利润增 厚，板块迎来估值+利润双击。 金力永磁近日公布的2025年中期业绩显示，该公司上半年实现营业收入约35.07亿元，同比增长4.33%； 归母净利润3.05亿元，同比增长154.81%；扣非归母净利润2.34亿元，同比增长588.18%。国联民生 （601456）证券指出，受益于稀土磁材价格回升，公司盈利能力改善。同时，公司发展路径清晰，稀土 永磁产能持续增长，公司业绩有望量价齐升。 ...

金力永磁近日公布的2025年中期业绩显示，该公司上半年实现营业收入约35.07亿元，同比增长4.33%； 归母净利润3.05亿元，同比增长154.81%；扣非归母净利润2.34亿元，同比增长588.18%。国联民生证券 指出，受益于稀土磁材价格回升，公司盈利能力改善。同时，公司发展路径清晰，稀土永磁产能持续增 长，公司业绩有望量价齐升。 消息面上，根据百川盈孚数据，截至8月21日，氧化镨报价65.75万元/吨，相比月初上涨11万元/吨，涨 幅超20%，年内涨幅超58%。氧化钕报价65.75万元/吨，相比月初上涨11.5万元/吨，年内涨幅62.95%。 金属镨钕报价76.75万元/吨，相比月初上涨12.5万元/吨，年内涨幅56.15%。中信建投表示，下游补库预 期下，稀土价格易涨难跌，参考过往出口管制金属走势，海外高价往往带动国内价格上涨，企业利润增 厚，板块迎来估值+利润双击。 智通财经APP获悉，金力永磁(06680)涨超4%，截至发稿，涨4%，报19.78港元，成交额2.01亿港元。 ...

格隆汇8月22日丨根据联交所最新权益披露资料显示，2025年8月18日，金力永磁(06680.HK)获JPMorgan Chase & Co.以每股均价19.756港元增持好仓280.26万股，涉资约5536.82万港元。 增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好仓数目为12,316,281股，持好仓比例由4.17%上升至5.41%。 | 委排序财 | 快股票/董事/嚴重行政人員名 作出投靠的夏人 / 寶出或意及的 母般的平均價 | | | 持有機器的股份動目 估已發行的有關傳性的日 相關注意股 債權股權益 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 段分數目 | | | (個电器下落,F 305面積的磁(日)日人 已經有 伊 出好酒店 | | | | CS20250821E00105 UPMorgan Chase & Co. | 1001(L) | 2.802.600(L) | more of the first des children of Chinary of Chinary of Chinary of Chinary o ...

Group 1 - The company Jinli Permanent Magnet (300748.SZ) reported a revenue of 3.507 billion yuan for the first half of the year, representing a year-on-year increase of 4.33% [1] - The net profit for the same period was 305 million yuan, showing a significant year-on-year growth of 154.81% [1] - The company plans to distribute a cash dividend of 1.8 yuan per 10 shares (including tax), with an expected total dividend amount of 247 million yuan [1]