（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 12月8日，西南证券在互动平台回答投资者提问时表示，公司坚持合规运营，通过提升公 司质量，积极推进公司价值的合理市场表现。 ...

证券之星消息，12月8日重庆国企改革板块较上一交易日下跌0.03%，渝三峡Ａ领跌。当日上证指数报收 于3924.08，上涨0.54%。深证成指报收于13329.99，上涨1.39%。重庆国企改革板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000565 | 渝三峡A | 7.61 | -2.44% | 14.87万 | 1.14亿 | | 600939 | 重庆建工 | 3.89 | -1.77% | 32.68万 | + 1.27亿 | | 600279 | 重庆港 | 5.22 | -1.32% | 9.53万 | 4979.90万 | | 600689 | 上海三毛 | 14.62 | -1.15% | 4.72万 | 6914.79万 | | 000514 | 渝开发 | 5.41 | -1.10% | 28.12万 | 1.52亿 | | 002507 | 治陵榨菜 | 13.01 | -0.84% | 13.77万 | 1.79亿 | | 601827 | 三 ...

中国经济网北京12月8日讯 黑龙江证监局日前发布关于对西南证券（600369）股份有限公司黑龙江分公 司采取出具警示函措施的决定、关于对刘利采取出具警示函措施的决定。 经查，西南证券黑龙江分公司存在以下问题：一是合规管理不到位，未有效落实员工在用手机报备的公 司制度要求，二是员工管理不到位，存在违反廉洁从业规定谋取不正当利益的情形。 上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条、《证券基金经营机构董 事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第二十二条、《证券期货经营机构及其工作人员廉 洁从业规定》第十条第六项。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条、 《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第五十一条、《证券期货经 营机构及其工作人员廉洁从业规定》第十八条规定，黑龙江证监局决定对西南证券黑龙江分公司采取出 具警示函的行政监管措施。西南证券黑龙江分公司应切实强化合规管理，做好合规教育、廉洁从业教 育，严守合规底线，杜绝此类问题再次发生。 经查，黑龙江证监局发现刘利在西南证券有限公司黑龙江分公司任职期间，未按公司要求报备本人实际 使用的手 ...

经查，西南证券黑龙江分公司存在以下问题：一是合规管理不到位，未有效落实员工在用手机报备 的公司制度要求，二是员工管理不到位，存在违反廉洁从业规定谋取不正当利益的情形。 上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条、《证券基金经营机构 董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第二十二条、《证券期货经营机构及其工作人员 廉洁从业规定》第十条第六项。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条、 《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第五十一条、《证券期货经 营机构及其工作人员廉洁从业规定》第十八条规定，黑龙江证监局决定对西南证券黑龙江分公司采取出 具警示函的行政监管措施。西南证券黑龙江分公司应切实强化合规管理，做好合规教育、廉洁从业教 育，严守合规底线，杜绝此类问题再次发生。 经查，黑龙江证监局发现刘利在西南证券有限公司黑龙江分公司任职期间，未按公司要求报备本人 实际使用的手机号码、超额领取公司发放的绩效奖金。 上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条、《证券基金经营机构 董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理 ...

5月23日，吉林证监局发布处罚决定，西南证券子公司西南期货有限公司长春营业部因合规风险管理不到位等多项问题被出具警示函。 今年2月14日，证监会官网发布了《关于对西南证券采取责令改正措施的决定》。决定书显示，西南证券个别公司债券项目合规内控把关不严，存在差错 及立项不规范问题，个别公司债券项目受托管理勤勉尽责不够，未持续督导发行人履行信息披露义务、持续监督发行人募集资金使用，违反了相关规定。 各类违法违规现象的背后，是券商行业的"业绩焦虑"。头部机构的营收占据了全行业的一半以上，呈现"强者恒强"的格局。 二级市场上，截至12月5日收盘，西南证券涨1.81%，报4.49元/股，总市值298.37亿元。 12月5日，西南证券股份有限公司黑龙江分公司因合规管理不到位，未有效落实员工在用手机报备的公司制度要求和员工管理不到位，存在违反廉洁从业 规定谋取不正当利益的情形被黑龙江证监局采取出示警告函的行政监管措施。 黑龙江证监局表示，经查，发现刘利在西南证券黑龙江分公司任职期间，未按公司要求报备本人实际使用的手机号码、超额领取公司发放的绩效奖金，违 反了相关规定，决定对其采取出具警示函的行政监管措施。 西南证券的主营业务 ...

| 索 引 号 | | bm56000001/2025-00014086 | से 荣 | 行政监管措施;行政执法 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | | | 发文日期 | 2025年12月05日 | | 名 | 称 | 关于对西南证券股份有限公司黑龙江分公司采取出具警示函措施的决定 | | | | 文 | 름 | 监管措施〔2025〕53号 | 主题词 | | 北京商报讯（记者刘宇阳）12月5日，黑龙江证监局发布公告表示，经查，西南证券股份有限公司黑龙江分公司（以下简称"西南证券黑龙江分公司"）存在 合规管理不到位，未有效落实员工在用手机报备的公司制度要求；员工管理不到位，存在违反廉洁从业规定谋取不正当利益的情形。 黑龙江证监局指出，上述行为违反了相关规定，决定对西南证券黑龙江分公司采取出具警示函的行政监管措施，并要求西南证券黑龙江分公司应切实强化合 规管理，做好合规教育、廉洁从业教育，严守合规底线，杜绝此类问题再次发生。 同时，黑龙江证监局表示，经查，发现刘利在西南证券黑龙江分公司任职期间，未按公司要求报备本人实际使用的手机号码、超额领取公司发放的绩效奖 ...

一、本次控股股东变更的基本情况 2025 年 1 月，为深入贯彻落实党的二十届三中全会精神和重庆市委六届四 次五次六次全会精神及重庆市委、市政府关于突出主责主业强化核心功能整合优 化改革攻坚的工作部署，重庆渝富控股集团有限公司（以下简称渝富控股）通过 国有股权无偿划转受让重庆渝富资本运营集团有限公司（以下简称渝富资本）持 有的西南证券股份有限公司（以下简称公司）1,960,661,852 股股份，占公司总股 本的 29.51%（有关内容详见相关信息披露义务人于 2025 年 1 月 8 日在上海证券 交易所网站披露的《西南证券股份有限公司收购报告书》）。 本次收购完成后，渝富资本将不再持有公司股权，渝富控股将直接持有公司 1,960,661,852 股，占公司总股本的 29.51%，为公司控股股东。公司实际控制人 仍为重庆市国有资产监督管理委员会。 二、本次控股股东变更进展情况 证券代码：600369 证券简称：西南证券 公告编号：临2025－052 西南证券股份有限公司 关于控股股东变更进展情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 ...

Group 1 - The report discusses a significant shift in the pricing paradigm of major assets, characterized by a "K-shaped divergence" where traditional macroeconomic anchors have failed, leading to a decoupling of asset prices from economic fundamentals [4][10][37] - The report quantifies the extent of K-shaped divergence, revealing that the S&P 500 has deviated by approximately 141% from employment data, while gold has shown an extreme deviation of over 400%, indicating a fundamental shift from a "monetary-dominated" phase to a "fiscal-dominated" phase [4][20][37] - The analysis highlights the relationship between interest rates, copper, and gold, noting that since 2022, the nominal interest rates have diverged significantly from implied rates derived from copper and gold, with a maximum gap of 660 basis points [4][38][41] Group 2 - The report introduces a unique "gold coordinate system" perspective, suggesting that in this framework, the S&P 500 aligns more closely with employment data, indicating that the stock market has transformed into a "gold-like" asset that hedges against currency depreciation [4][42][46] - The analysis of various asset models shows that the extreme divergence of the S&P 500 and gold reflects a deep-seated fiscal risk premium embedded in asset prices, with a notable 600 basis point gap between actual interest rates and implied equilibrium rates [4][59][54] - The report outlines potential macro paths for the future evolution of K-shaped divergence, including scenarios of moderate recovery, inflationary pressures leading to political shocks, and recessionary pathways, emphasizing the need for vigilance regarding mid-term recession risks [4][61][69]

| 2 二 | | | | | --- | --- | --- | --- | | | 级 | 100% | 2700000万元 | 企查查APP显示，近日，重庆建源西证私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿元，经营范围包含以私募基金从事股权投资。企查查股权 穿透显示，该企业由西南证券（600369）全资子公司西证股权投资有限公司、建设银行（601939）全资子公司建信金融资产投资有限公司等共同出资。 | 基本信息 10 | 法律诉讼 | 经营风险 | 经营信息 | | --- | --- | --- | --- | | 执行事务合伙人 | | | | | | 建信金投私募基金管理 (北京) | 出资额 | 100000万元 | | | 有限公司 | | | | 组织机构代码 | MAK2AMNB-6 | 工商注册号 | l | | 亚亚美型 | 有限合伙企业 | 营业期限 | 2025-11-27 至 2035 | | 人员规模 | - | 参保人数 | - | | 所属地区 | 重庆市长寿区 | 登记机关 | 重庆市长寿区市场监 | | 国标行业 | 资本市场服务 (J67) ∨ | 英文 ...

人民财讯12月4日电，企查查APP显示，近日，重庆建源西证私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 成立，出资额10亿元，经营范围包含以私募基金从事股权投资。企查查股权穿透显示，该企业由西南证 券全资子公司西证股权投资有限公司、建设银行全资子公司建信金融资产投资有限公司等共同出资。 ...