Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating for the company, indicating a positive outlook for investment [4]. Core Viewpoints - The company is recognized as one of the most successful outbound building materials enterprises, with a significant presence in Africa, having established six production bases across five countries [1][26]. - The African market is identified as a blue ocean for building materials, with a projected urbanization rate increase that will drive demand for construction materials [2][29]. - The company has a robust plan to achieve 10 billion yuan in revenue from its overseas building materials business within five years, focusing on a diversified revenue structure [1][38]. Summary by Sections 1. Business Diversification Based on Ceramic Machinery Advantages - The company has evolved from a ceramic machinery manufacturer to a global leader in the industry, leveraging its core competencies to expand into building materials, lithium battery materials, and equipment [12][13]. - The company has established a diversified business structure, with ceramic machinery as the foundation for its growth [12][13]. 2. Capitalizing on African Building Materials Market - The company has successfully penetrated the African market, achieving significant revenue from overseas operations, with 32.8 billion yuan from ceramic business in 2022, accounting for 29.4% of total revenue [1][26]. - The urbanization rate in Africa is projected to rise significantly, creating substantial demand for building materials, similar to historical trends observed in China [29][32]. - The company has established six production bases in Africa and plans to expand its revenue to 10 billion yuan within five years, with a focus on ceramic tiles, sanitary ware, and glass [1][38]. 3. Lithium Battery and Ceramic Machinery Business Outlook - The company is a global leader in ceramic machinery, with plans to extend its business into lithium battery materials, benefiting from its established market position [53]. - The company has a strategic partnership with Blue Lithium Industry, which is expected to yield significant returns as lithium prices stabilize [19][53]. - The company aims to achieve a "100 billion target" in its ceramic machinery business within five years, focusing on technological upgrades and smart manufacturing [1][19]. 4. Financial Projections and Investment Recommendations - The report forecasts earnings per share (EPS) of 1.10, 1.20, and 1.28 yuan for 2023 to 2025, with corresponding price-to-earnings (P/E) ratios of 10X, 9X, and 9X [2][3]. - The company is expected to maintain a net profit margin of 17% in 2024-2025, reflecting its strong growth potential [2][3].

一、法院裁定批准重整计划的概述 证券代码：600499 证券简称：科达制造 公告编号：2024-009 科达制造股份有限公司 关于公司股东重整计划获得法院裁定批准的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2024年2月23日，北京市第一中级人民法院（以下简称"北京一中院"） 裁定批准科达制造股份有限公司（以下简称"公司"）持股5%以上股东新华联控 股有限公司（以下简称"新华联控股"）等六家公司实质合并重整案重整计划（以 下简称"重整计划"），并终止上述公司的实质合并重整程序。新华联控股持有 的公司股份属于本次重整的偿债资源，将在重整计划执行期间进行处置变现，执 行期限为自法院裁定批准重整计划之日起一年。 新华联控股持有公司股份100,519,652股，占公司总股本的比例为5.16%。 新华联控股不是公司控股股东、实际控制人，亦不是公司第一大股东，其持有的 公司股份被处置变现不会影响公司控制权或第一大股东发生变更，不会影响公司 生产经营、治理稳定性等。 2、新华联控股持有公司股份 100,519,6 ...

Group 1: Market Position and Sales - Keda Manufacturing is the only company in China that provides complete ceramic production line equipment and services, achieving the highest market share in both domestic and Asian markets for key equipment like presses and kilns [2] - As of the first three quarters of 2023, overseas orders for ceramic machinery accounted for over 30% of total sales, with significant contributions from developing regions such as India, Africa, and the Middle East [2][3] - In 2022, the company sold 120 million square meters of tiles, generating approximately 3.3 billion yuan in revenue [5] Group 2: Future Plans and Innovations - The company plans to innovate production processes to meet downstream customer demands, focusing on smart and green products to enhance domestic market share [3] - Keda Manufacturing aims to increase its overseas business share and improve profitability through the development of consumables and accessories, which have a higher usage frequency than machinery [3][4] - The company has established subsidiaries in countries like India, Turkey, and Indonesia to expand its global sales network [3] Group 3: Competitive Landscape - The main competitor in the ceramic machinery sector is Sacmi, which has a strong presence in Europe and North America [4] - Keda's equipment is characterized by high efficiency and cost-effectiveness, making it competitive in emerging markets [4] Group 4: Financial Performance and Strategy - The company maintains a stable dividend policy, with a payout ratio above 30% in recent years, reflecting its commitment to shareholder returns [10][12] - Keda Manufacturing has secured low-interest loans from institutions like the IFC to support its overseas projects, enhancing its financial stability [9] Group 5: Challenges and Market Dynamics - The company faces challenges in managing operations in Africa due to infrastructure deficiencies and cultural differences, but has developed a mature management model to address these issues [5][8] - The ongoing geopolitical tensions, such as the situation in the Red Sea, have impacted shipping costs and logistics for exports to Africa [9]

证券代码：600499 证券简称：科达制造 公告编号：2024-008 科达制造股份有限公司 关于公司股东持有公司股份解除部分冻结的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 注：根据《股权司法冻结及司法划转通知》（2024 司冻 0124-5 号），本次解除的一轮轮 候冻结数量为 143,719,652 股。截至本公告披露日，鉴于新华联控股持有公司 100,519,652 1 / 2 股股份，因此上表本次解冻股份数按目前持股数填写。上表的剩余被冻结股份数量不包括多 轮轮候冻结股份数量。 本次解除司法冻结后，新华联控股持有的本公司股份仍处于多轮司法轮候冻 结状态，冻结股数为 100,519,652 股，占其所持公司股份总数的 100%。新华联控 股不是公司控股股东、实际控制人，亦不是公司第一大股东，其持有的公司股份 被司法冻结不会影响公司控制权或第一大股东发生变更。 公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》以 及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)，公司所有信息均以在上述指定 ...

证券代码：600499 证券简称：科达制造 公告编号：2024–006 科达制造股份有限公司 关于终止筹划控股子公司分拆上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 科达制造股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 19 日召开第八 届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于终止筹划控股子公司分拆上市的议 案》，同意终止筹划控股子公司安徽科达机电股份有限公司（以下简称"安徽科 达机电"）分拆上市（以下简称"本次分拆上市"）。现将相关情况公告如下： 一、本次分拆上市的情况概述 公司于 2022 年 9 月 26 日召开第八届董事会第十五次会议及第八届监事会 第十四次会议，审议通过了《关于筹划控股子公司分拆上市的议案》，同意筹划 控股子公司安徽科达机电分拆上市事宜，并授权公司及安徽科达机电管理层启动 分拆安徽科达机电上市的前期筹备工作，包括但不限于可行性方案的论证、组织 编制上市方案、签署筹划过程中涉及的相关协议等上市相关事宜，并在制定分拆 上市方案后将相关上市方案及与上市有关的其他事项分别提交公司董事 ...

证券代码：600499 证券简称：科达制造 公告编号：2024–004 科达制造股份有限公司 关于 2020 年员工持股计划存续期展期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 科达制造股份有限公司（以下简称"公司"、"科达制造"）于 2024 年 1 月 19 日召开第八届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于 2020 年员工持股计划 存续期展期的议案》，同意将科达制造 2020 年员工持股计划（以下简称"本员工 持股计划"）存续期延长 12 个月，即存续期延长至 2025 年 2 月 11 日，现将相关 情况公告如下： 一、2020 年员工持股计划的基本情况 公司分别于 2020 年 11 月 13 日、2020 年 11 月 30 日召开第七届董事会第三 十二次会议和 2020 年第三次临时股东大会，审议通过了《2020 年员工持股计划 （草案）及摘要》及相关议案，同意公司设立员工持股计划，其中股票来源为公 司回购的科达制造 A 股普通股股票。2021 年 2 月 9 日，公司回购专用证券账户 所持有的 4 ...

证券代码：600499 证券简称：科达制造 公告编号：2024-002 科达制造股份有限公司 第八届董事会第二十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 科达制造股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十七次会议 通知于 2024 年 1 月 12 日以通讯方式发出，并于 2024 年 1 月 19 日在公司总部 大楼会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议由董事长边程先生主持，会议应 到董事 12 人，实到董事 12 人，授权代表 0 人。全体监事及董事会秘书列席了会 议，符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议通过记名投票的方式，审 议通过了以下议案： 一、审议通过《关于 2020 年员工持股计划存续期展期的议案》 根据公司 2020 年员工持股计划（以下简称"本员工持股计划"）的相关规定， 本员工持股计划存续期将于 2024 年 2 月 11 日届满，基于对公司未来发展的信心 和对公司价值的认可，同意公司将本员工持股计划存续期延长 12 个月，即存续 期延长至 2025 年 2 月 11 ...

证券代码：600499 证券简称：科达制造 公告编号：2024-005 科达制造股份有限公司 关于公司及子公司日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次日常关联交易尚需提交科达制造股份有限公司（以下简称"公司"）股 东大会审议，关联股东将回避表决。 对公司的影响：本次日常关联交易均为满足公司日常经营业务的需要，相 关关联交易均遵循公平、公正、公开的原则，该关联交易对公司独立性和财务状 况、经营成果无不利影响，公司并未对关联方形成较大依赖。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 2024 年 1 月 19 日，公司召开第八届董事会第二十七次会议及第八届监事会 第二十三次会议，审议通过《关于公司及子公司日常关联交易的议案》，基于公 司核心业务日常交易的运营模式及发展情况，在 2024 年度，同意公司及子公司 与广州市森大贸易有限公司（以下简称"广州森大"）、森大集团有限公司（以下 简称"森大集团"）及其子公司发生关联交易，全年预计发生采购原材料及商品 34,756 ...

科达制造股份有限公司 独立董事专门会议议事规则 第一章 总则 第一条 为更好地发挥独立董事在公司治理中的作用，规范独立董事专门会 议的运作，提升独立董事的履职效率和科学决策水平，切实保护中小股东及利益 相关者的利益，根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布 的《上市公司独立董事管理办法》（以下简称"《独董管理办法》"）及国家有 关法律、法规和《科达制造股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、 《科达制造股份有限公司独立董事工作制度》（以下简称"《独董工作制度》"） 的有关规定，特制定本规则。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司 主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行 独立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事专门会议指全部由公司独立董事参加，为履行独立董事职 责专门召开的会议。 第四条 公司应当为独立董事专门会议召开提供便利和支持，包括但不限于 在会前提供公司运营情况等相关资料、组织或者配合开展实地考察等工作。公司 应当为独立董事履行职责提供必要的工作条件和人员支持，指定董事会秘书、证 券部门等专门人员和部门协助独立董事专 ...

科达制造股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善科达制造股份有限公司（以下简称"公司"）的法人 治理结构，规范独立董事行为，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，切实保 护中小股东及利益相关者的利益，促进公司的规范运作，根据中国证券监督管理 委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《上市公司独立董事管理办法》（以 下简称"《独董管理办法》"）、《上市公司治理准则》及国家有关法律、法规 和《科达制造股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定， 特制定本制度。 第二章 一般规定 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司 主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行 独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或 者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、中国证监会规定、上海证券交易所（以下简称"上交所"）业务规则 和《公司章程》的规定，认真履行职责，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、 专业咨询作用，维护公司整体利益，保护中小股东合 ...