October 10, 2024 02:45 AM GMT M Update Zhejiang Huahai Pharmaceutical Co. Ltd. | Asia Pacific Preliminary 3Q2024 Beat - Reiterate as Top Pick Reaction to earnings Strengthens our investment thesis Modest upside Largely unchanged Impact to our investment thesis Financial results versus consensus Impact to next 12-month consensus EPS Huahai reported a net profit range of Rmb239mn to Rmb297mn (+57% to +95% YoY), which are -3% and 21% versus our estimate. API export and China formulation segments carried the da ...

证券代码：600521 证券简称：华海药业 公告编号：临 2024-109 号 债券代码：110076 债券简称：华海转债 浙江华海药业股份有限公司 2024 年前三季度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 经财务部门初步测算，浙江华海药业股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润预计在 98,800 万元至 104,600 万元之 间，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加约 26,644 万元到 32,444 万元，同 比增加约 37%到 45%。 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计在 99,000 万元至 105,500 万元之间，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加约 17,806 万元到 24,306 万元，同比增加约 22%到 30%。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日。 （二）业绩预告情况 经财务部门初步测算，公司 20 ...

①原料药公司上半年业绩较快增长，景气度有望持续提升； ②我国单次核准核电机组数量创2008年以 来新高，这家岩土工程龙头迎历史机遇，"核电+水利水电+港口"三驾齐驱。 【研选·大事件——读懂大市】 1、9月4日，国家副主席韩正在符拉迪沃斯托克会见俄罗斯总统普京。 2、勾结时任董事长操纵股价，前"私募一哥"徐翔一审被判赔偿股民损失。 3、国家医保局：要加快推进新批次国家组织高值医用耗材集中带量采购，将人工耳蜗等高值医用耗材 纳入采购范围。 4、淘宝平台拟全面引入微信支付。 5、美国短期利率期货显示，美联储9月降息50个基点的可能性比降息25个基点的可能性更大。 【研选·行业】 原料药|原料药公司上半年业绩较快增长，景气度有望持续提升 截至2024年8月31日，原料药和化学药板块多家公司公告2024上半年业绩，业绩表现多为积极。 开源证券余汝意汇总了多数制药企业的2024上半年业绩表现的驱动因素如下： （1）原料药国内放量：华海药业新产品持续导入并逐步上量，市场拓展成效进一步显现，实现营业收 入51.28亿元，同比增长19.43%，原料药板块维持快速增长； （2）制剂产品逐步上量：普洛药业充分发挥原料药+制剂一体 ...

f 隔证券 医药生物/化学制药 公 司 研 究 华海药业（600521.SH） 2024 年 09 月 03 日 2024 上半年业绩快速增长，国内制剂业务强劲增长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |---------------------------|---------------------------| | | | | 余汝意（分析师） | 阮帅（分析师） | | yuruyi@kysec.cn | ruanshuai@kysec.cn | | 证书编号： S0790523070002 | 证书编号： S0790524040007 | 2024 年上半年业绩快速增长，国内制剂业务强劲增长 2024 年上半年公司实现营收 51.28 亿元（同比+19.43%，下文都是同比口径）， 归母净利润 7.49 亿元（+31.6%），扣非归母净利润 7.65 亿元（+18%），毛利率 62.01%（+1.88pct），净利率 14.71%（+1.6pct）。2024 上半年公司原料药中间 体板块较快增长，制剂板块维持较快增长。我们看好公司的长期发展，维持公司 的盈利预测， ...

证 券 研 究 报 告 华海药业（600521）2024 年中报点评 强推（维持） 单季度业绩创历史新高 目标价：26.3 元 当前价：16.83 元 事项： 8 月 30 日，公司发布中报，2024H1 公司收入 51.28 亿元（+19.43%），归母净 利润 7.49 亿元（+31.6%），扣非归母净利润 7.65 亿元（+18%）。24Q2 公司收 入 26.30 亿元（+17.65%），归母净利润 4.78 亿元（+20.67%），扣非归母净利 润 4.49 亿元（+3.72%）。单二季度收入和归母净利润均创历史新高。 评论： ❖ 原料药端，存量品种恢复叠加增量品种放量，重回中长期增长轨道。24H1 原 料药收入 18.93 亿元（+19.5%），毛利率 49.3%（+5.6pct）。 收入端，我们预计今年以来公司在季度间原料药收入环比持续提升，主要是因 为核心品种价格触底环比稳定，同时随着新市场开拓公司销量持续增长。毛利 率端，今年上半年原料药毛利率提升 5 个百分比，我们预计主要是因为产品结 构变化所致，低毛利率的沙坦类品种随着价格下降产品收入占比下降。 业务端，上半年原研大客户及国内市场增长显 ...

2024 年半年度报告 公司代码：600521 公司简称：华海药业 债券代码：110076 债券简称：华海转债 浙江华海药业股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 187 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人陈保华、主管会计工作负责人张美及会计机构负责人（会计主管人员）周娟声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本公司2024年半年度报告涉及的公司经营计划、未来发展战略等前瞻性描述不构成公司对投 资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测 与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 ...

医药生物/化学制药 公 司 研 究 华海药业（600521.SH） 2024 年 08 月 19 日 慢病领域龙头企业，迎来业绩收获期 ——公司首次覆盖报告 投资评级：买入（首次） | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/16 | | 当前股价(元) | 17.41 | | 一年最高最低(元) | 18.36/10.71 | | 总市值(亿元) | 255.36 | | 流通市值(亿元) | 255.36 | | 总股本(亿股) | 14.67 | | 流通股本(亿股) | 14.67 | | 近 3 个月换手率(%) | 52.04 | 股价走势图 华海药业 沪深300 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 余汝意（分析师） 阮帅（分析师） ruanshuai@kysec.cn 证书编号：S0790524040007 yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 国内制剂业务保持快速增长，全球化布局持续推进 公司是 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 特色原料药龙头，均衡布局全面发展 华海药业是国内特色原料药龙头。借助原料药和中间体为发展起点，公司 积极布局下游制剂板块，形成了中间体、原料药、制剂一体化的完整产业 链。此外，公司稳步推进创新药战略布局，为后续多元化增长提供助力。 原料药及中间体：存量品种价格企稳待涨，新品申报态势良好 公司是全球主要的普利类、沙坦类药物供应商。沙坦类、普利类药物占全 球市场份额处于领先地位；此外，神经系统类原料药近年来增速持续提升， 2023 年营收接近 10 亿元，同比增速近 20%。考虑到沙坦、普利等特色原 料药价格处于相对底部，后续有望企稳回升，为公司业绩带来明显弹性。 此外，公司积极布局新研与抢仿品种，已带来稳定业绩增量，进一步带动 板块收入多元化发展。 制剂：国内集采零售双突破，海外业务有望由亏转盈 海外：华海药业以中间体-原料药-制剂垂直一体化为核心竞争力，在制剂 出口以及国际化发展拥有成熟经验，ANDA 文号持续申请为公司海外 制剂业务提供稳定增量。国内：随着存量产品降价结束，公司 2024 年国 内制剂业务收入及利润恢复增长；公司围绕抢集采的策略，加速项目申报 和产品获批上市效率， ...

证 券 研 究 报 告 华海药业(600521)2024 年中报业绩预告点评 强推(维持) 核心业务趋势向好,带动公司半年度业绩创 历史新高 事项: 2024 年 7 月 4 日,华海发布半年报预增公告。预计 2024 年上半年公司实现归 母净利润 7.28-7.85 亿元(同比增长约 28%-38%),扣非净利润 7.45-8.10 亿元 (同比增长 15%-25%)。今年一季度公司扣非净利润 3.15 亿元,二季度扣非净 利润 4.30-4.95 亿元,超市场预期。 评论: 核心业务板块全面向好,半年度业绩创历史新高。我们预计,二季度公司营收 在一季度收入同增 21.4%的基础上持续保持稳健增长,尤其是原料药和国内制 剂均保持了较快增长。各项业务的中期成长驱动仍然强劲,并可能进一步强化。 站在当下的时点来看,我们认为公司仍处于新一轮高成长期的起步阶段,各项 业务的成长动力在中期依然强劲。 1)原料药端,存量品种恢复叠加增量品种放量,重回增长快车道。抗高血压、 抗神经类等品类存量品种具备慢病刚需属性,有望在长周期内保持增长。展望 中长期,公司已经前瞻性、全面性地战略布局了未来几年专利到期原料药品种, 随着专 ...

证券代码：600521 证券简称：华海药业 公告编号：临 2024-077 号 债券代码：110076 债券简称：华海转债 浙江华海药业股份有限公司 2024 年半年度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 经财务部门初步测算，浙江华海药业股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润预计在 72,800 万元至 78,500 万元之间， 与上年同期（法定披露数据）相比，将增加约 15,918 万元到 21,618 万元，同比增 加约 28%到 38%。 公司 2024 年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计在 74,500 万元至 81,000 万元之间，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加约 9,684 万元到 16,184 万元，同比增加约 15%到 25%。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 （二）业绩预告情况 经财务部门初步测算，公司 2024 年 ...