大家好欢迎参加开源通信保信软件系列解读三国产制造需求上行自言大行plc龙头叙事待发目前所有参会者均处于静音状态下面开始播免责声明声明完毕后主持人可直接开始发言本次会议紧面向开源证券的专业投资机构客户或受 感謝您的理解和支持,謝謝 各位投资者大家晚上好我是开源通信的手续分析师蒋颖非常感谢大家参加今天晚上的宝讯软件的系列电话会议的第三场电话会议那我们为什么在这个时候召开这么一场电话会议呢我们先讲一下我们的核心观点就我们认为呢当前的位置就是布局宝讯软件的一个 底部的非常绝佳的这么一个位置那为什么这么说啊首先从这个短期来看短期的这个压制因素呢目前是已经解除了就我们看到宝信他发了一个公告嘛就是他的这个股权激励的解禁呢在5月27号已经完成了那就是第一个之前市场比较关注的 第二个的话就是之前其实市场对于保信软件有各种各样的担忧比如说一级报大家担心它业绩下滑等等那随着整个一级报的业绩的一个超预期那我们看到之前大家担忧的各种利空因素短期也已经释放完毕了那从公司的这个短期来讲一个大家可能比较关注的就是它 而近期可能会陆陆续续的这个签订这个国产化的订单那另外一块呢就是我们其实之前就跟大家反复的强调过大家不用去特别担心这个不用相信市 ...

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 宝信软件（600845.SH） 国产智造需求上行，自研大型 PLC 龙头蓄势待发 究 2024年05月28日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证 书编号：S0790523120003 日期 2024/5/27 当前股价(元) 40.02  钢铁设备更新+高端化+工业复苏+国产替代，高端智造产业呈上行趋势 公 一年最高最低(元) 57.28/35.28 从产业发展趋势来看，我们认为宝信软件正迎来黄金发展机会：（1）当钢铁行业 司 处于下行周期，由于部分产线可以停线改造+高端钢种需求旺盛，故我们认为有 信 总市值(亿元) 961.95 息 流通市值(亿元) 698.46 望大幅提升对于宝信软件智能制造产品的需求；（2）国家大力推动工业设备更新， 更 契合新型工业化要求，对于设备改造和高端智造需求有望提升，同时要求在关键 总股本(亿股) 24.04 新 报 流通股本(亿股) 17.45 高科技领域实现国产化突破，国产替代趋势较明显；（3）工业板块复苏迹象逐步 告 近3个月换手率(%) 36.19 显现，盈利能力逐步 ...

证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 公告编号：2024-028 上海宝信软件股份有限公司 关于第二期限制性股票计划首次授予第三个解除限售 期解锁暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 9,928,459 股。 本次股票上市流通总数为 9,928,459 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 5 月 27 日。 一、第二期限制性股票计划批准及实施情况 1.2020 年 4 月 13 日，公司第九届董事会第八次会议及第九届监事会第八次会 议审议通过了《第二期限制性股票计划（草案）及其摘要的议案》及其他相关议 案，拟向激励对象授予不超过 17,000,000 股限制性股票，其中首次授予不超过 15,300,000 股，首次授予的激励对象不超过 650 人；预留 1,700,000 股，预留授 予的激励对象参考首次授予的激励对象确定标准，授予日由公司董事会在股东大 会审议通过计划（草案）后的 1 ...

上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 26-27 楼 邮编 200031 26-27th Floor, The Center, No.989 Changle Road, Shanghai 200031,P.R.C. Tel: (86-21) 5292-1111, (86-21) 6350-0777 Fax: (86-21) 5292-1001, (86-21) 6272-6366 www.watson-band.com.cn mail@watson-band.com.cn 上海市华诚律师事务所 关于上海宝信软件股份有限公司 上海市华诚律师事务所 二零二四年五月 上 海 北 京 香 港 哈尔滨 兰 州 烟 台 广 州 芝加哥 东 京 S h a n g h a i B e i j i n g H o n g K o n g H a r b i n L a n z h o u Y a n t a i G u a n g z h o u C h i c a g o T o k y o 第二期限制性股票计划首次授予 第三个解除限售期解锁暨上市的 法律意见书 关于上海宝信软件股份有限公司第二期限制性股票计划首次授予第三 ...

证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 公告编号：2024-027 上海宝信软件股份有限公司 关于第二期限制性股票计划预留第二批第二个解除限 售期解锁暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 107,748 股。 本次股票上市流通总数为 107,748 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 5 月 20 日。 一、第二期限制性股票计划批准及实施情况 1.2020 年 4 月 13 日，公司第九届董事会第八次会议及第九届监事会第八次会 议审议通过了《第二期限制性股票计划（草案）及其摘要的议案》及其他相关议 案，拟向激励对象授予不超过 17,000,000 股限制性股票，其中首次授予不超过 15,300,000 股，首次授予的激励对象不超过 650 人；预留 1,700,000 股，预留授 予的激励对象参考首次授予的激励对象确定标准，授予日由公司董事会在股东大 会审议通过计划（草案）后的 12 个 ...

上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 26-27 楼 邮编 200031 26-27th Floor, The Center, No.989 Changle Road, Shanghai 200031,P.R.C. Tel: (86-21) 5292-1111, (86-21) 6350-0777 Fax: (86-21) 5292-1001, (86-21) 6272-6366 www.watson-band.com.cn mail@watson-band.com.cn 上海市华诚律师事务所 关于上海宝信软件股份有限公司 第二期限制性股票计划预留第二批 二零二四年五月 上 海 北 京 香 港 哈尔滨 兰 州 烟 台 广 州 芝加哥 东 京 S h a n g h a i B e i j i n g H o n g K o n g H a r b i n L a n z h o u Y a n t a i G u a n g z h o u C h i c a g o T o k y o 关于上海宝信软件股份有限公司第二期限制性股票计划预留第二批第二个解除限售期解锁暨上市的法律意见书 第 1 页 共 12 页 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a recommendation to "Increase Holdings" [2][6]. Core Insights - The company achieved a revenue of 12.916 billion yuan in 2023, a year-on-year decrease of 1.78%, while the net profit attributable to shareholders increased by 16.82% to 2.554 billion yuan [1][3]. - In Q1 2024, the company reported a revenue of 3.391 billion yuan, representing a year-on-year growth of 34.44%, and a net profit of 590 million yuan, up 18.19% [1][3]. - The company has demonstrated effective cost control, with gross and net profit margins improving to 36.92% and 20.22%, respectively, in 2023 [1][3]. Financial Performance Summary - Revenue for 2023 was 12.916 billion yuan, with a slight decline of 1.8% expected in 2024, followed by growth rates of 18.8%, 17.1%, and 16.2% in the subsequent years [3]. - The net profit for 2023 was 2.554 billion yuan, with projections of 3.117 billion yuan, 3.757 billion yuan, and 4.470 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, indicating a growth rate of 22.1% in 2024 [3]. - The company’s gross margin is expected to improve from 36.9% in 2023 to 40.0% by 2026 [3]. Business Development Highlights - The company is increasing its investment in industrial robotics, having acquired a controlling stake in Turing Robotics to enhance its competitiveness in high-end industrial robotics [1][2]. - The company showcased new industrial robot solutions at the Hannover Industrial Fair in April 2024, indicating a strong commitment to innovation in this sector [1][2].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (首次覆盖) [3] Core Views - The company's Q1 2024 revenue exceeded expectations, with a year-on-year growth of 34.44%, primarily driven by increased revenue from automation and information technology services. The domestic industrial software market is rapidly developing under dual policy and market support, positioning the company as a key beneficiary in the industry [3][4] - The company is expected to benefit significantly from its PCL and robotics layout, with projected net profits for 2024-2026 being 30.20 billion, 34.27 billion, and 38.99 billion yuan respectively, corresponding to PE ratios of 31.9, 28.1, and 24.7 times [3][4] Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2024, the company reported a revenue of 14,730 million yuan, reflecting a growth rate of 14.0% compared to 2023. The net profit attributable to shareholders is projected to be 3,020 million yuan for 2024, with an 18.3% growth rate [4][5] - The company's return on equity (ROE) is expected to increase to 24.4% in 2024, with earnings per share (EPS) projected at 1.26 yuan [4][5] Market Position and Strategy - The company has established a comprehensive domestic control over mid-to-large PLC products, enhancing its competitive edge in the market. The demand from downstream industries is anticipated to be further released under policy catalysis [2][3] - The company is also expanding into artificial intelligence and computing power, leveraging the "East Data West Computing" policy to build cloud computing nodes, which is expected to open new revenue growth avenues [2][3] Investment and Growth Potential - The company has increased its stake in Turing Robotics by 1.95 billion yuan, gaining a 42% share and actual control, which is expected to enhance its position in the high-end industrial robotics sector [2][3] - The financial forecasts indicate a steady growth trajectory, with total assets projected to reach 22,572 million yuan by 2024, and total liabilities at 9,755 million yuan [5]

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝信软件（ ） 600845.SH [营Ta收b与le_利T润itle超] 预期，国产化驱动下新一轮成长周 期逐渐来临 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m24ar年y]一季报，2024Q1 公司实现营收 33.91 亿元，同比+34.44%，实现归母净利 5.9亿元，同比+18.19%，实现扣非归母净利润5.86亿元，同比+20.31%；经营性净现金流4.70 亿元，同比增长24.58%。2024一季度开始受益于国产化带动自动化业务高增，公司一举扭转 此前颓势，重新进入高速增长周期。随着后续工控国产化浪潮逐渐开启，公司新一轮成长周期 ...

证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 公告编号：2024-023 上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长夏雪松先生主持本次股东大会现场 会议。采用现场投票与网络投票相结合的表决方式。本次股东大会的召集、召开、 表决程序符合《公司法》及《公司章程》的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 (一) 非累积投票议案 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 480 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 171 | | 境内上市外资股股东人数（B 股） | 309 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,525,364,911 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 1,408,7 ...