Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Baoxin Software (600845 SH) [1] Core Views - Baoxin Software is a leading domestic industrial software company specializing in steel industry digitalization It benefits from industry consolidation capacity optimization and intelligent manufacturing which open up incremental space for informatization and automation transformation [7] - The company is accelerating its expansion into non-steel markets and has made breakthroughs in large-scale PLC and industrial robotics which are expected to become new growth drivers [7] - Baoxin Software is expected to achieve net profits of 3 146 billion yuan 3 942 billion yuan and 5 087 billion yuan in 2024 2025 and 2026 respectively with EPS of 1 09 yuan 1 37 yuan and 1 76 yuan [3] Financial Projections - Revenue is projected to grow by 22% 23% and 25% in 2024 2025 and 2026 respectively reaching 15 695 billion yuan 19 302 billion yuan and 24 170 billion yuan [1] - Net profit is expected to grow by 23% 25% and 29% in the same period [1] - The current stock price corresponds to a PE ratio of 30X 24X and 19X for 2024-2026 [8] Business Overview - Baoxin Software is a subsidiary of Baowu Group and has a comprehensive layout in informatization automation and robotics Its business covers industrial software automation robotics smart transportation and new-generation information infrastructure [13][14] - The company has a strong presence in the steel industry and is expanding into non-steel markets such as transportation non-ferrous metals pharmaceuticals and chemicals [19] - Baoxin Software has a rich product matrix in industrial software including MES ERP and PLC and has achieved significant breakthroughs in large-scale PLC and industrial robotics [19][20] Industry Trends - The domestic PLC market is expected to grow from 15 4 billion yuan in 2021 to 19 3 billion yuan in 2026 with a CAGR of 4 7% [34] - The industrial internet market is also growing rapidly with the domestic market size reaching 1 37 trillion yuan in 2023 and expected to continue expanding [43] - The domestic industrial software market is expected to grow steadily with a CAGR of 13 1% from 2012 to 2023 reaching 282 4 billion yuan in 2023 [28] Key Developments - Baoxin Software has signed contracts with Guangxi Hongwang and Gangdi Technology for the application of its self-developed PLC products [20] - The company is actively exploring new business models such as BOO and RaaS in the industrial robotics sector [2] - Baoxin Software is leveraging its resources in the IDC sector and is planning to expand its data center business with the development of AIGC [2]

Summary of the Conference Call Company Overview - The conference call pertains to Baoxing Human Rights, discussing the performance for the fiscal year 2023 and the first quarter of 2024 [1] Core Points and Arguments - The company achieved significant progress and results across various business sectors during the year 2023 [1] Other Important Content - The call emphasizes the company's commitment to sharing updates on its latest performance and future development plans [1]

各位投资者好欢迎参加宝兴软件2023年度及2024年第一季度业绩说明会非常的荣幸能够再次与各位分享我们公司的最新业绩和未来发展规划在过去的2023年里公司在各个业务领域取得了显著的进展和成绩感谢各位股东对公司的支持和信任 今天的说明会将重点介绍以下几个方面的内容一公司基本情况介绍二财务分析经营业绩持续增长三主要业务领域的发展状况及亮点现在进入第一部分上海宝信软件股份有限公司为中国领先的工业软件行业应用解决方案和服务提供商 上海宝信软件股份有限公司其中国跑五实际控制宝钢股份控股的上市软件企业总部位于上海自由贸易使用区是国家规划布局内重点软件企业国家级企业技术中心中国最新竞争力IT服务企业之一宝信软件依托钢铁及先进材料业雄厚的产业基础和丰富的应用场景坚持以创新为驱动 提供以钢铁业为代表的流程性制造数字化智慧化综合解决方案历经40年研发展公司在推动数实融合赋能产业数字化转型升级等方面做出了重要的贡献成为中国领先的工业软件行业应用解决方案和服务提供商产品与服务业绩涵盖钢铁有色化工矿山交通等多个行业 公司的使命是产业智慧化智慧产业化愿景是产业智慧化的领先者智慧产业化的创新者是员工和企业共同发展的示范者公司的核心价值观是 ...

本次会议紧面向开源证券的专业投资机构客户或受邀者 下研究观点的及时交流第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议未经开源证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 好的各位投资者大家晚上好我是开源通信的手艺分析师蒋颖非常感谢大家参加今天晚上的保讯软件的系列电话会议的第四场电话会议那么我们先来讲一下我们的核心观点我们认为当前的位置就是底部布局保讯软件的绝佳的这么一个时机 那我们为什么提出这样的观点呢那我们从三个方面来看啊第一个呢就是短期来讲的话那之前呢公司的股价呢确实也前段时间受到各种不实传闻的影响那随着各种不实传闻被逐个击破那短期的这个利空因素呢已经全部释放完毕了 第二个呢从公司短期的一个业绩来看的话那公司的这个季度业绩呢有望这个逐步改善那从这个国产化的订单来看那么我们预计呢从这个进入到三季度那公司的订单呢有望呈现出一个加速落底的这么一个状态那第三呢从这个非常长远的一个角度来讲的话我们看到整个智能制造这个行业呢在上行 那公司呢作为这个国产替代的这块的领头羊也是国内非常稀缺的自主可控的龙头那我们觉 ...

本次会议请面向开源证券的专业投资机构客户获得 下研究观点的及时交流第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议未经开源证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 好的各位投资者大家晚上好我是开源通信的手艺分析师蒋颖那非常感谢大家参加今天晚上的保讯软件的系列电话会议的第四场电话会议那么我们先来讲一下我们的这个核心观点就我们认为呢当前的位置就是布局底部布局保讯软件的绝佳的这么一个时机 我们为什么提出这样的观点呢我们从三个方面来看第一个就是短期来讲之前公司的股价确实也前段时间受到各种不实传闻的影响随着各种不实传闻被逐个击破短期的利空因素已经全部释放完毕了 第二个呢从公司短期的一个业绩来看的话那公司的这个季度业绩呢有望这个逐步改善那从这个国产化的订单来看那么我们预计呢从这个进入到三季度那公司的订单呢有望呈现出一个加速落底的这么一个状态那第三呢从这个非常长远的一个角度来讲的话我们看到整个智能制造这个行业呢在上行 那公司呢作为这个国产替代的这块的领头羊也是国内非常稀缺的自主可控的龙头那我们觉得呢它是具备比较广阔 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [2][11]. Core Views - The report highlights the urgent need for energy conservation and carbon reduction in the steel industry, which is expected to boost demand for domestic intelligent manufacturing [4]. - The company is positioned as a rare domestic player with self-developed large PLCs, aiming to expand its product offerings in three main areas: product development, industry penetration, and globalization [5]. - The company is projected to achieve net profits of 3.07 billion, 4.01 billion, and 5.29 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with corresponding PE ratios of 32.3, 24.8, and 18.7 times [4]. Financial Summary - The company's revenue is expected to grow from 12.92 billion yuan in 2023 to 14.08 billion yuan in 2024, reflecting a year-on-year increase of 9% [7]. - The net profit for 2023 is projected at 2.55 billion yuan, with an expected increase to 3.07 billion yuan in 2024, representing a growth rate of 20.1% [7]. - The gross margin is anticipated to improve from 36.9% in 2023 to 38.3% in 2024, while the net margin is expected to rise from 19.8% to 21.8% in the same period [7]. Industry Insights - The national policy aims to reduce energy consumption and carbon emissions in the steel industry by specific percentages by the end of 2025, which is likely to enhance the penetration of intelligent manufacturing and industrial internet [4]. - The company has established strong partnerships with private steel enterprises, showcasing the recognition of its products in the market [6].

上海宝信软件股份有限公司公告 上海宝信软件股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 30 日发布了公司 2023 年度报告，2024 年 4 月 24 日发布了公司 2024 年第一季 度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度和 2024 年第 一季度经营成果、财务状况，公司计划于2024年06月13日下午14:00-15:00 举行 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行 交流。 股票代码：A600845 B900926 股票简称：宝信软件 宝信B 编号：临2024-030 上海宝信软件股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 投资者可于 2024 年 06 月 05 日(星期三)至 06 月 12 日(星期三)16:00 前登录上证路 演中心网站首 ...

重要内容提示： | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 新增无限售 条件流通股 | 现金红利发 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 份上市日 | 放日 | | Ａ股 | 2024/6/11 | － | 2024/6/12 | 2024/6/12 | 2024/6/12 | | Ｂ股 | 2024/6/14 | 2024/6/11 | | 2024/6/17 | 2024/6/26 | 差异化分红送转： 否 证券代码：600845 证券简称：宝信软件 公告编号：2024-029 900926 |宝信 B 上海宝信软件股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 一、 通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经公司 2024 年 4 月 26 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次利润分配及转增股本以方案实施前的公司总股本 2,403,674,671 股 ...

Compa n y U pda te Ch in a Re sea rch Dep t . 2024年05月31日 宝信软件 (600845.SH) BUY 买进 何利超 H70529@capital.com.tw 目标价(元) 50 持续加大高科技产业投入，未来关注工业机器人、IDC等产业布局 公司基本信息 事件： 产业别 计算机 公司钢铁信息化相关主要业务正伴随工业复苏而逐步回暖，后续有望带 A股价(2024/5/31) 39.55 动公司盈利能力逐步提升；此外公司近些年持续加大研发投入，近期拟在张 上证指数(2024/5/31) 3091.68 股价12个月高/低 55.4/35.28 江软件园投资5.4亿元建设智慧制造研发中心，后续高科技产业如工业机器人、 总发行股数(百万) 2403.67 IDC、大型PLC等产品有望逐步放量，带动公司业绩增长。考虑到目前估值处 A股数(百万) 1745.28 于较低位置，给予“买进”建议。 A市值(亿元) 690.26 主要股东 宝山钢铁股份  持续加大高新技术领域研发投入，拟投入5.4亿元建造智能制造研发中心： 有限公司 公司近年来研发投入持续增长，2023年 ...

大家好欢迎参加开源通信保信软件系列解读三国产制造需求上行自言大行plc龙头叙事待发目前所有参会者均处于静音状态下面开始播免责声明声明完毕后主持人可直接开始发言本次会议顶面向开源证券的专业投资机构客户获胜 这将违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 各位投资者大家晚上好我是开源通信的手艺分析师蒋颖那非常感谢大家参加今天晚上的保讯软件的系列电话会议的第三场电话会议那我们为什么在这个时候召开这么一场电话会议呢我们先讲一下我们的核心观点就我们认为呢当前的位置就是布局保讯软件的一个 底部的非常绝佳的这么一个位置那为什么这么说啊首先从这个短期来看短期的这个压制因素呢目前是已经解除了就我们看到宝信他发了一个公告嘛就是他的这个股权激励的解禁呢在5月27号已经完成了那就是第一个之前市场比较关注的第二个的话呢就是之前其实市场对于宝信软件有各种各样的担忧嘛 比如说一级报大家担心他业绩下滑等等那随着整个一级报的业绩的一个超预期那我们看到之前大家担忧的各种利空因素呢短期也已经这个释放完毕了那从公司的这个短期来讲一个大家可能比较关注的就是他 而近期可能会陆陆续续的这个签订这个国产化的订单那另外一块呢就是我们其实之前 ...