[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 宝信软件(600845)公司点评报告 2024年04月09日 [Table_Invest] [Tab盈le_T利itle能] 力持续提升，加快新兴产业布局 买入|维持 ——宝信软件(600845.SH)2023年年度报告点评 [当Ta前b价le_：T argetPr3ic6e.1] 2元 [事Ta件ble：_S ummary] 公司于2024年3月29日收盘后发布《2023年年度报告》。 [基Ta本bl数e_据Ba se] 点评： 52周最高/最低价（元）： 60.57 / 35.80  主要经营指标保持稳健增长，经营质量与效率效益持续提升 A股流通股（百万股）： 2338.32 2023年，公司坚持规划引领，通过战略转型进一步提升产品化、平台化能 A股总股本（百万股）： 2403.67 力，全年主要经营指标保持稳健增长，营收利润率进一步提高。公司全年实 流通市值（百万元）： 84459.97 现营业收入129.16亿元，同比减少1.78%，其中，软件开发及工程服务营 总市值（百万元）： 86820.73 业收入为93.22亿元，同比减 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 08 日 宝 信软件(600845.SH) 证券研究报告 年报提质增效显著，国产 PLC 签单领衔新增长极 云基础设施服务 投资评级 买入-A 事件概述： 维持评级 1）近日，宝信软件发布了《2023 年年度报告》。2023 年，公司实现 6个月目标价 51.23元 营业收入 129.16亿元，同比下降 1.78%；归母净利润为 25.54 亿元， 股价 (2024-04-03) 36.12元 同比增长 16.82%；扣非归母净利润 24.13亿元，同比增长15.23%。 2）近日，宝信软件与广西宏旺 1550 冷轧总包工程签字仪式成功举 交易数据 行。该项目将使用宝信软件最新全栈国产化 PLC 产品，以及全新的自 总市值(百万元) 86,820.73 动化数字工业现场 DSF(Digital Shop Floor)整体解决方案，预计于 流通市值(百万元) 84,459.97 2025 年 3月正式投产使用。 总股本(百万股) 2,403.67 流通股本(百万股) 2,338.32 提质增效成果显著，关联交易提升彰显集团支 ...

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 宝信软件（600845.SH） 全栈国产化 PLC 再获宏旺集团订单，彰显国产化强大实力 究 2024年04月02日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 日期 2024/4/1 证 书编号：S0790523120003  成功签约广西宏旺，大型PLC国产化龙头持续发力，维持“买入”评级 当前股价(元) 37.20 广西宏旺是宏旺集团广西基地，宏旺集团是专业生产冷轧不锈钢、硅钢和配套精 公 一年最高最低(元) 61.48/36.66 司 加工产品的企业集团，位列2023中国企业500强第459位，中国制造业企业500 信 总市值(亿元) 894.17 强第241位，中国民营企业500强第230位，中国制造业民企500强第157位。 息 流通市值(亿元) 645.46 更 2024年3月27日上午，公司与广西宏旺1550冷轧总包工程签字仪式成功举行。 总股本(亿股) 24.04 新 该项目将使用公司最新全栈国产化PLC产品，以及全新的自动化数字工业现场 报 流通股本(亿股) 17.35 告 DSF(Digital S ...

证券研究报告 | 2024年03月31日 宝信软件（600845.SH）——2023 年报点评 买入 归母净利润增长约 17%，毛利率创新高 核心观点 公司研究·财报点评 全年归母净利润保持稳定增长。公司发布2024年报，全年实现营收129.16 计算机·IT服务Ⅱ 亿元（-1.78%），归母净利润25.54亿元（+16.82%），扣非归母净利润24.13 证券分析师：熊莉 证券分析师：库宏垚 亿元（+15.23%）。单Q4来看，公司收入40.97亿元（-25.46%），归母净 021-61761067 021-60875168 xiongli1@guosen.com.cn kuhongyao@guosen.com.cn 利润6.83亿元（+3.98%），扣非归母净利润6.13亿元（-1.84%）。四季度 S0980519030002 S0980520010001 收入有所下滑。 基础数据 现金流和费用率稳定，关联交易保持较高指引。公司净现金流达到26.08亿 投资评级 买入(维持) 合理估值 元（+3.41%），销售、管理、研发费用率分别提升了0.2、0.58、0.37个百 收盘价 37.95元 分点。在日 ...

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 毛利率、分红率、现金流均大幅提升，关联交易额预期高速增长 研 宝信软件（600845.SH） 究 ——公司信息更新报告 2024年03月30日 蒋颖（分析师） 投资评级：买入（维持） jiangying@kysec.cn 证 书编号：S0790523120003  毛利率、净利率大幅提升，盈利能力持续增强，维持“买入”评级 日期 2024/3/29 2024 年3月29日，公司发布2023年年报，2023年公司实现营收129.16亿元， 当前股价(元) 37.95 同比下滑1.78%，我们判断主要是公司对业务结构进行优化，低毛利率项目确认 公 一年最高最低(元) 61.48/36.91 司 较少导致，从公司各项业务毛利率大幅提升可以得到印证：（1）公司2023年软 信 总市值(亿元) 912.19 件开发业务营收达93.22亿元，同比下滑2.8个百分点，但毛利率提升3.45个百 息 流通市值(亿元) 658.47 更 分点达32.16%，说明软件开发业务结构得到了优化；（2）公司系统集成业务为 总股本(亿股) 24.04 新 低毛利率业务，2023 年营收同比下滑 33.32%， ...

财联社3月29日讯（记者 武鑫）近一月以来，宝信软件（600845.SH）股价跌跌不休，引发市场猜测其 2023年业绩是否“不够好看”。今日，公司披露2023年财报，营收有所下滑，净利润实现增长。 财报显示，公司2023年实现营业收入129.16亿元，同比下降1.78%；实现归母净利润25.54亿元，同比增 长16.82%；另外，实现经营性现金净流入26.08亿元。 分业务来看，2023年，宝信软件的软件开发及工程服务（信息化、自动化、智能化）营业收入为93.22 亿元，服务外包（以IDC为主）营业收入为34.91亿元，系统集成营业收入为0.93亿元。 随着我国关键领 域国产替代和新型工业化步伐的加快，宝信软件也持续在自动化、机器人、AIDC等数字经济成长赛道 发力。 财联社记者注意到，在高端自动化领域，国内大型PLC市场份额长期由西门子等外资垄断。宝信软于 2021年推出了自研国产大型PLC之后，目前正处于市占率从0到1的阶段。分析人士称，国内大型PLC自 动化工业软件产品稀缺，也意味着市场空间较为广阔，宝信软件等国内厂商则有望受益。 宝信软件方面称，公司具备全栈国产化工控软硬件产品矩阵。在工厂综合集成管控 ...

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 宝信软件（600845.SH） 国资委推动央企发展 AI，宝信软件 AI 布局大有可为 究 2024年02月21日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证 书编号：S0790523120003 日期 2024/2/21 当前股价(元) 42.20  国务院国资委希望央企扎实推动AI赋能产业焕新，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 61.48/37.70 2024 年2月19日，国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会，强调央企 司 要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快布局和发展人工智能产业，加 信 总市值(亿元) 1,014.23 息 流通市值(亿元) 732.22 快建设一批智能算力中心，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、 更 总股本(亿股) 24.03 算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。随着国家支持央企发展 新 报 流通股本(亿股) 17.35 AI 产业，宝信软件作为央企有望核心受益。我们预计公司 2023-2025 年归母净 告 近3个月换手率(%) 19.0 ...

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 宝信软件（600845.SH） 内外部共振，大型 PLC 国产替代空间大 究 2024年02月19日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证 书编号：S0790523120003 日期 2024/2/19 当前股价(元) 43.70  工信部领导视察宝信，希望重点产品全面实现国产替代，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 61.48/37.70 2024 年1月31日下午，工信部信息技术发展司王彦青司长一行赴宝信软件调研， 司 王彦青司长在听取宝信软件汇报后，对于宝信软件作为一家从传统制造业中成长 信 总市值(亿元) 1,050.28 息 流通市值(亿元) 758.24 起来的软件企业，所取得的成果表示高度认可，并强调希望宝信软件要持续加大 更 总股本(亿股) 24.03 研发力度，提升自主创新能力，在工业机器人、重点工业软件领域全面实现国产 新 报 流通股本(亿股) 17.35 化替代。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为25.9/32.7/42.7亿元，EPS 告 近3个月换手率(%) 18. ...