[Table_StockNameRptType] 宝丰能源（600989） 公司点评 检修影响三季度利润，内蒙古项目投产在即 | --- | --- | |-------------------------------------|-------------| | | | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | | 报告日期： | 2024-11-05 | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 16.10 | | 近 12 个月最高 / 最低（元） | 17.84/13.16 | | 总股本（百万股） | 7,333 | | 流通股本（百万股） | 7,333 | | 流通股比例（ % ） | 100.00 | | 总市值（亿元） | 1,181 | | 流通市值（亿元） | 1,181 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 宝丰能源 沪深300 [Table_Author] 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002 [Table_Author] 分析师：王强峰 执业证书号：S ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝丰能源（600989.SH） [Table_Title] 内蒙项目开始投产，新疆项目打开成长空间 | --- | |-------| | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 魏凯 侯彦飞 SAC：S0490520080009 SAC：S0490521050002 SFC：BUT964 请阅读最后评级说明和重要声明 宝丰能源（600989.SH） cjzqdt11111 2024-11-01 相关研究 2024-08-25 04 [Table_Title2] 内蒙项目开始投产，新疆项目打开成长空间公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 公司公布 2024 年三季度报告，2024 年 1-9 月份实现营业收入 242.75 亿元，同比增长 18.99%； 归母净利润 45.37 亿元，同比增长 16.60%；经营活动现金流量净额 57.80 亿元，同比增长 1.68%。其中 2024 年第三季度营业收入 73.77 亿元，同比增长 0.91%，环比下降 14.91%；归 ...

证券研究者 宝丰能源（600989）2024年三季报点评 焦炭跌价与检修短期影响业绩,内蒙与新疆项目贡献 新成长 事项: 公司发布 2024年三季报,2024年Q1-3 实现营业收入 242.7 亿元,同比+19%; � 归母净利润 45.4 亿元,同比+16.6%;扣非净利润 49.1 亿元,同比+18.4%;其 中 Q3 公司实现营收 73.8 亿元,同/环比分别+0.91%/-14.91%;归母净利润 12.32 亿元,同/环比分别-24.60%/-34.59%;扣非净利润 13.90 亿元,同/环比分别- 18.71%/-31.67%,销售毛利率 34.12%,同/环比分别-0.3/-4.11pct;销售净利率 16.70%，同比/环比分别-5.65/-5.03pct。 评论: 检修影响下聚烯烃和 EVA产销小幅下滑。烯烃板块:根据百川盈乎报道,公 � 司三期装置 7 月/8 月有部分装置停车,Q3 聚乙烯销量为 25.05 万吨,同/环比 分别+27.94%/-10.44%,聚丙烯25.21 万吨,同/环比+52.97%/-17.24%,EVA 销 量 2.6 万吨,环比-55.48%。从产品价格来 ...

市场数据 2024/11/01 52 周价格区间（元） 12.84-19.07 —2024-10-15 《宝丰能源（600989）2024 年一季报点评：Q1 2024 年 11 月 02 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn 证券分析师： 李娟廷 S0350524090007 lijt03@ghzq.com.cn [Table_Title] 烯烃产销量环比下降影响 Q3 业绩， 内蒙古项目投产在即 ——宝丰能源（600989）2024 年三季报点评 事件: 最近一年走势 2024 年 10 月 31 日，宝丰能源公告 2024 年第三季度报告：2024 年前三 季度公司实现营业收入 242.75 亿元，同比增长 18.99%；实现归属于上 市公司股东的净利润 45.37 亿元，同比增长 16.60%；加权平均净资产收 益率为 11.24%，同比增长 0.24 个百分点。销售毛利率 33.76%，同比增 长 3.59 个百分点 ...

证券研究报告·公司点评报告·化学原料 宝丰能源（600989） 2024 年三季报点评：检修致 24Q3 利润同比 下滑，新项目推进打造未来成长空间 2024 年 10 月 31 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 28430 | 29136 | 40232 | 60438 | 61537 | | 同比（ % ） | 22.02 | 2.48 | 38.08 | 50.22 | 1.82 | | 归母净利润（百万元） | 6303 | 5651 | 6486 | 12161 | 13524 | | 同比（ % ） | (10.86) | (10.34) | 14.78 | 87.50 | 11.21 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

宝丰能源（600989. SH） 三季度归母净利下滑，内蒙项目如期推进 核心观点 公司 2024 年三季度归母净利润下滑。公司 2024 年三季度营收 73. 8 亿元 (同比+1%,环比-15%）,归母净利润 12.3 亿元(同比-25%,环比-35%), 扣非归母净利润 13.9 亿元（同比-19%，环比-32%）；毛利率/净利率为 34. 1%/16. 7%,期间费用率 9.6%。盈利下滑主要是由于主营产品装置检 修导致的产销量环比下滑,且部分主营产品价格有所下降。 公司主营产品聚烯烃产销量环比下滑,部分拖景业绩。2024年三季度公司 主营产品聚乙烯产销量分别为 24.86/25.05 万吨,聚丙烯产销量分别为 25. 69/25. 21 万吨。产销量同比提升源于宁东三期 100 万吨烯烃项目贡 ttp: 有所下滑,而聚丙烯价格略有提升,聚乙烯/聚丙烯的不含税平均售价 分别为 7023/6807 元/吨（同比-3%/+2%, 环比-4%/+0.2%）。2024 年三 季度原油价格有所下滑而煤价偏稳运行,油制烯烃成本支撑走弱,油制 与煤制烯烃成本差距收窄,部分影响公司盈利。 焦炭需求继续承压。2024年三 ...

公司报告 | 季报点评 检修拖累业绩，不改稳健成长趋势 2024 年三季度公司实现归母净利润 12.32 亿，同比-24.6% 2024 年前三季度公司实现营业收入 242.75 亿元，同比+18.99%；实现归母 净利润 45.37 亿，同比+16.6%；扣非归母净利润 49.06 亿元，同比+18.35%。 其中 Q3 实现归母净利润 12.32 亿元，同比-24.6%，环比-35%。 烯烃/焦炭价格回落，检修导致产量下降 销量方面：因公司三季度多套装置检修一个月左右，Q3 聚乙烯/聚丙烯/EVA 销量 25.05/25.21/2.6 万吨，环比-10%/-17%/-55%，其中聚乙烯/聚丙烯销量 同比+28%/+53%。焦炭销量 177.07 万吨，环比-1%，同比持平。 煤价企稳，烯烃价差收窄：2024 年 Q3，内蒙古东胜坑口煤均价 654 元/吨， 环比+2 元/吨；PE/PP 均价 8947/7929 元/吨，环比-1.1%/-0.6%，烯烃价差 有所收窄；焦化板块来看，焦煤焦炭市场价出现一定回落，参考市场价 Q3 焦煤/焦炭均价 1453/1688 元/吨，环比-7%/-7.5%。 内蒙项目投 ...

F源证券 基础化工/化学原料 公 司 研 究 宝丰能源（600989.SH） 2024 年 10 月 31 日 烯烃产能释放业绩增长，关注内蒙和新疆项目 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 16.03 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 19.07/12.84 | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,175.54 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 1,175.54 | | 总股本 ( 亿股 ) | 73.33 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 73.33 | | 近 3 个月换手率 (%) | 20.39 | 股价走势图 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 2023-10 2024-02 2024-06 宝丰能源 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《烯烃产能释放叠加煤价回落，公司 业绩稳步提升—2024 年中报点评报 告》-2024.8.13 《宁东三期烯烃贡献增量，煤价回调 成本优势提升—20 ...

宁夏宝丰能源集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600989 证券简称：宝丰能源 宁夏宝丰能源集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------|---------------------------------------|---------------------------------------- ...

证券研究报告 化学原料 2024年10月15日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------|--------------------|--------------------|--------------------|------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 宝丰能源(600989.SH)深度报告： | | | | | | | | | | | | 油煤价差有望再扩大，内蒙古项目优势更突出 | | | | | | ——系列深度之二 | | | | | | | | 评级：买入(维持) | | | | | | 李永磊(证券分析师) | | 董伯骏(证券分析师) | 李娟廷(证券分析师) | | | | | S0350521080004 | | S0350521080009 | S0350524090007 | | | | | | liyl03@ghzq.com ...