今天晚上的会议是一托股份的深度报告汇报那一托其实是我们总觉得比较价值然后比较长期的一个票所以今天在这里也是给各位领导做一个重点推荐那一托这个公司我们觉得长期来看最核心和最关键的逻辑就在于它是一个政策长期利好的公司它和国家在这个粮食安全包括提高农业的生产率的战略方向这些是高度吻合的 就是我们国家如果它想要保证粮食安全就要提高我们粮食的资产率然后减少出口嘛然后就要增加单位面积的粮食产量所以就得提高机械化率和机械的大型化率所以说就利好依托这种做大型化拖拉机的企业 那这个是我们觉得这个公司未来长期能够走出来的一个核心原因但这个是一个长逻辑然后也是一个慢变量然后不管是那个高标准农田建设还是说土地流转等等这些政策它其实都没有办法在短期内看到一个立竿见影的一个效果那为什么我们在这个时候会去推荐一托股份那也是因为我们觉得农机行业包括那个公司自己今年以来其实都是出现了一些向好的这个编辑变化 行业端的一些向好的变化呢就是首先今年初的这个大规模设备更新大规模设备更新政策它是把农机放在一个比较高的位置上那我们去看那个大规模设备更新政策文件它其实内容就是要求加快这个老旧的农业机械的一个报废更新 然后我们去看文件农机的顺序还是比较靠前的 ...

证券代码：601038 证券简称：一拖股份 公告编号：临 2024-45 第一拖拉机股份有限公司 关于与国机财务有限责任公司签署 2022 年 6 月，公司召开 2022 年第二次临时股东大会，审议同意公司与国机 财务公司签订《金融服务协议》，协议期限自 2022 年 6 月 16 日至 2024 年 12 月 31 日。 由于原《金融服务协议》即将到期，根据本集团经营及资金使用、管理需 要，在保证本集团资金安全、收益稳定的前提下，结合过往双方业务开展情况， 公司拟与国机财务公司续签 2025 年-2027 年《金融服务协议》，由国机财务公司 继续为本集团提供存款服务、信贷服务及其他金融服务。 1 第一拖拉机股份有限公司（以下简称一拖股份、公司，连同控股子公 司，合称本集团）拟与国机财务有限责任公司（以下简称国机财务公 司）签订2025年-2027年《金融服务协议》，由国机财务公司为本集团 提供存款服务、信贷服务及其他金融服务。 国机财务公司与公司的实际控制人同为中国机械工业集团有限公司 （以下简称国机集团），因此本次交易构成关联交易。 本次交易尚需提交公司股东大会审议批准。 本次关联交易为满足公司日常生产经 ...

证券代码：601038 证券简称：一拖股份 公告编号：临 2024－44 第一拖拉机股份有限公司 第九届董事会第二十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、董事会会议审议情况 （一）《关于公司与国机财务有限责任公司签订2025年-2027年<金融服务 协议>的议案》 同意公司与国机财务有限责任公司签署2025年-2027年《金融服务协议》以 及项下拟进行的交易及年度建议上限。 一、董事会会议召开情况 第一拖拉机股份有限公司（以下简称公司）第九届董事会第二十七次会议（以 下简称本次会议）于 2024 年 11 月 15 日以通讯方式召开，会议通知及议案资料 已于 2024 年 11 月 13 日以电子邮件方式向全体董事发出。本次会议应出席董事 8 名，实际出席董事 8 名，符合《公司法》及公司《章程》《董事会议事规则》 等有关规定。 关联董事黎晓煜、方宪法、杨建辉、苗雨回避表决。 表决结果：4票同意，0 票弃权，0 票反对。 本议案已经公司2024年第四次独立董事专门会议审议通过，全体独立董事一 致 ...

证券代码：601038 证券简称：一拖股份 公告编号：临 2024-42 第一拖拉机股份有限公司 关于增资国机财务有限责任公司暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 此次增资尚需经国家金融监督管理总局北京监管局批准。 一、关联交易概述 （一）关联交易基本情况 为促进国机财务公司业务发展，进一步提高资本实力，国机财务公司全体股 东拟对其同比例现金增资 6 亿元。其中，公司出资 8,571.6 万元。本次增资完成 后，国机财务公司注册资本由 17.5 亿元增加至 23.5 亿元，一拖股份计入国机财 务公司注册资本的出资额由 25,000 万元增加至 33,571.6 万元。各股东持股比例 不变，公司仍持有国机财务公司 14.286%股权。 1 交易内容：第一拖拉机股份有限公司（以下简称一拖股份或公司）拟按 股权比例以现金方式向国机财务有限责任公司（以下简称国机财务公 司）增资 8,571.6 万元。本次增资完成后，一拖股份计入国机财务公司 注册资本的出资额由 25,000 万元增加至 ...

证券代码：601038 证券简称：一拖股份 公告编号：临 2024－41 第一拖拉机股份有限公司 第九届董事会第二十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （二）《关于中非重工投资有限公司向中工国际工程股份有限公司销售商 品提供服务暨关联交易的议案》 同意公司控股子公司中非重工投资有限公司与中工国际工程股份有限公司 签署《农业机械化中心项目拖拉机设备采购合同》，中工国际工程股份有限公司 将向中非重工投资有限公司采购拖拉机产品及相关技术文件和培训服务用于尼 日利亚农业机械化中心项目，合同金额为人民币 2,215.77 万元（含税）。 第一拖拉机股份有限公司（以下简称公司）第九届董事会第二十六次会议（以 下简称本次会议）于 2024 年 11 月 12 日以通讯方式召开，会议通知及议案资料 已于 2024 年 11 月 8 日以电子邮件方式向全体董事发出。本次会议应出席董事 8 名，实际出席董事 8 名。本次会议的召开符合《公司法》及公司《章程》《董事 会议事规则》等有关规定。 二 ...

证券代码：601038 证券简称：一拖股份 | --- | --- | --- | |------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

[Table_StockNameRptType] 一拖股份（601038） 公司点评 一拖股份：业绩短期承压，看好未来长期发展 | --- | --- | |---------------------------------------|-------------| | | | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | | 报告日期： 2024-11-08 | | | 570 收盘价（元） | 15.74 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 20.49/11.29 | | 总股本（百万股） | 1123.65 | | 流通股本（百万股） | 731.71 | | 流通股比例（ %） | 65.12 | | 总市值（亿元） | 176.86 | | 流通市值（亿元） | 115.17 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 一拖股份 沪深300 [分析师：张帆 Table_Author] 执业证书号：S0010522070003 邮箱：zhangfan@hazq.com ...

2024 年 11 月 01 日 公司研究 评级：买入(维持) | --- | --- | --- | |--------------|-------|---------------------------------------------| | | | | | | | | | 研究所： | | | | 证券分析师： | | 袁冠 S0350524050001 | | | | yuang@ghzq.com.cn | | 联系人 | ： | 张馨月 S0350124070008 zhangxy05@ghzq.com.cn | [Table_Title] 促销导致 Q3 毛利率同比下滑，产品大型化趋势 延续 ——一拖股份（601038）公司点评 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-----------|-------|------------------| | 相对沪深 300 \n表现 | 表现 \n1M | 3M | 2024/10/31 \n12M | | 一拖股份 | -18.6% | -0.2% | 33.6% | | 沪深 ...

证券研究报告·公司点评报告·专用设备 一拖股份（601038） 2024 年三季报点评：业绩短期承压，大型化 高端化逻辑下看好未来成长空间 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 12564 | 11534 | 12762 | 14375 | 16067 | | 同比（ % ） | 34.61 | (8.20) | 10.65 | 12.64 | 11.77 | | 归母净利润（百万元） | 681.05 | 997.02 | 1,060.61 | 1,220.14 | 1,432.03 | | 同比（ % ） | 55.42 | 46.39 | 6.38 | 15.04 | 17.37 | | EPS- ...

[Table_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：17.16 元 一拖股份（601038）机械设备 目标价：——元（6 个月） 2024Q3 收入端稳健，毛利率下滑拖累净利润 [Table_Summary] 事件：公司公布 2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入 107.36亿元， 同比增长 4.78%；实现归母净利润 11.01亿元，同比增长 1.45%。2024Q3公司 实现营业收入 29.30 亿元，同比下降 2.45%，环比下降 7.01%；实现归母净利 润 1.96 亿元，同比下降 40.93%，环比下降 36.08%。 2024 年大拖市场需求相对较好，公司收入端稳健，2024Q3 毛利率下滑拖累净 利润。2024年以来受供需结构以及国际形势等因素影响，粮食价格波动，国内 拖拉机市场整体需求较去年同期相比略有下降。同时，伴随着国内农业生产规 模化水平不断提高，大拖市场表现明显优于中拖，大轮拖产品销售占比持续提 升。根据国家统计局，2024 年 1-9 月小型/中型/大型拖拉机的产量分别为 11.0/18 ...