| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 | 公告编号：2024-054 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | | 环旭电子股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.27 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/6/4 | － | 2024/6/5 | 2024/6/5 | 差异化分红送转： 是 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 4 月 23 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 3. 差异化分红送转方案： （1）本次差异化分红方案 根据公司 2023 年年度股东大会审议通过的《关于<2023 年度利润分配预案>的议案》，公 1. 发放年度 ...

差异化分红 之 法律意见书 上海市徐汇区淮海中路 1010 号嘉华中心 45 层 邮编：200031 Suite 45/F, K.Wah Centre, 1010 Huaihai Road (M), Xuhui District, Shanghai 200031, China 电话/Tel: +86 21 5404 9930 传真/Fax: +86 21 5404 9931 网址/Website: http://www.jingtian.com 二〇二四年五月 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于 环旭电子股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于环旭电子股份有限公司 差异化分红之法律意见书 致：环旭电子股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股份回购规则》（以下简称"《回购 规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》（以下 简称"《自律监管指引第 7 号》"）等法律、行政法规和规范性文件以及《环旭电 子股份有限公司章程》（以下简 ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 公告编号：2024-056 | | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | 环旭电子股份有限公司 关于实施 2023 年度权益分派后 调整 2024 年股份回购价格上限的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、2024 年股份回购的基本情况 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开了第六 届董事会第九次会议、第六届监事会第六次会议，审议通过了《关于 2024 年以 集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交 易方式从二级市场回购公司股份，拟回购资金总额不低于人民币 1 亿元、不超 过人民币 2 亿元，回购期限自公司董事会审议通过回购股份方案之日起不超过 6 个月，即 2024 年 2 月 7 日至 2024 年 8 月 6 日，回购股份的价格为不超过人民币 15.50 元/股。具体内容详见公司于 2024 年 2 月 9 日在上海证券交易所 ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 | 公告编号：2024-055 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | | 环旭电子股份有限公司 关于实施 2023 年度权益分派 调整"环旭转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 因实施 2023 年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 | 停牌终止 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 期间 | 日 | | | 113045 | 环旭转债 | 可转债转股复牌 | | | 2024/6/4 | 2024/6/5 | 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）经中国证券监督管理委员会"证监 许可[2021]167 号"文核准，于 2021 年 3 月 4 日公开发行了 3,450 万张可转换公司 债券，每张面值 ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | | 公司 2024 年 1 月至 4 月合并营业收入为人民币 18,100,020,750.83 元，较去年 同期的合并营业收入增加 3.15%。 环旭电子股份有限公司董事会 2024 年 5 月 9 日 1 环旭电子股份有限公司 2024 年 4 月营业收入简报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特别提示：本简报所载财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计， 最终数据以公司定期报告为准，请投资者注意投资风险。 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 4 月合并营业收入为人 民币 4,608,092,030.31 元，较去年同期的合并营业收入增加 1.28%，较 2024 年 3 月合并营业收入环比增加 1.77%。 ...

环旭电子股份有限公司 2024 年度跟踪评级报告 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对评级委托方、评级对象使用 本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。 本次评级结果自本评级报 ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 公告编号：2024-050 | | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | 环旭电子股份有限公司 关于 2024 年 4 月股份回购进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至2024年4月30日，公司累计回购股份980,200股，占公司总股本的比例 约为0.04%，购买的最高价为13.86元/股、最低价为13.32元/股，已支付的总 金额为13,201,772.00元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情况 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开了第六 届董事会第九次会议、第六届监事会第六次会议，审议通过了《关于 2024 年以 集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交 易方式从二级市场回购公司股份，拟回购资金总额不低于人民币 1 亿元、不超过 人民币 2 亿元，回购期限自公司董事会审议通过回购股份方案之日起不超过 6 个 月，即 ...

| | | 环旭电子股份有限公司 重要内容提示： 根据《公司债券发行与交易管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上 海证券交易所公司债券上市规则》等有关规定，环旭电子股份有限公司（以下简 称"公司"）委托信用评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称"中诚 信"）对公司于 2021 年 3 月向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称"环旭 转债"）进行了跟踪信用评级。 公司前次主体信用评级结果为"AA+"，评级展望为"稳定"；"环旭转债"前次 债项信用评级结果为"AA+"，评级机构为中诚信，评级时间为 2023 年 5 月 29 日。 环旭电子股份有限公司董事会 2024 年 5 月 7 日 关于"环旭转债"2024 年跟踪评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 评级机构中诚信在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估的基础 上，于 2024 年 4 月 30 日出具了《环旭电子股份有限公司 2024 年度跟踪评级报告》 （编号：信评委函字[2024]跟踪 0197 号），评级结果如下： ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company with a target price of 19.26 CNY over the next six months [1][3]. Core Views - The company's Q1 2024 performance met expectations, with significant growth in cloud and storage, as well as automotive-related businesses. Revenue reached 13.49 billion CNY, a year-on-year increase of 3.8%, while net profit attributable to shareholders was 330 million CNY, up 20.6% year-on-year [2][11]. - The company is positioned as a leader in SiP miniaturization technology and has established long-term partnerships with major international electronics brands [8][9]. - The automotive electronics sector is expected to continue its high growth trajectory, supported by the company's extensive experience and recent acquisitions [2][3]. Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2024, the company achieved a revenue of 13.49 billion CNY, with a year-on-year growth of 3.8%. The cloud and storage business saw a remarkable growth of 41.2%, while automotive electronics grew by 37.7% [2][11]. - The gross margin for Q1 2024 was approximately 9.6%, an increase of about 0.5 percentage points year-on-year, and the net margin was 2.5%, up 0.3 percentage points year-on-year [2][15]. - The company expects net profits for 2024-2026 to be 2.37 billion, 2.92 billion, and 3.42 billion CNY respectively, indicating a compound annual growth rate of about 21% [3][23]. Business Segments - The company’s revenue structure is shifting, with cloud and storage, and automotive electronics now accounting for 11.5% and 12.1% of total revenue, respectively [2][12]. - The automotive electronics segment is projected to grow at a compound annual growth rate of over 25% in the next three years, driven by the ongoing electrification and intelligence upgrades in the automotive industry [19][22]. Market Position and Strategy - The company has over 30 years of experience in the automotive electronics EMS field and has recently expanded its product offerings to include electric vehicle power systems and battery management systems [2][3]. - The report highlights the company's strategic focus on high-margin businesses, which is expected to enhance profitability as these segments grow [15][19].

Summary of Company and Industry Insights Company Overview - The company reported a revenue of 13.49 billion yuan in Q1 2024, representing a year-over-year increase of 3.8% [1][2] - Gross margin improved to 9.5%, up 0.4 percentage points year-over-year, primarily due to product mix optimization, especially in cloud and storage segments [1][4] - Net profit margin was 2.4%, down 0.4 percentage points year-over-year [1] Revenue Breakdown by Product Category 1. **Communication Products**: Revenue of 4.64 billion yuan, up 1.5% year-over-year, driven by inventory replenishment [1][2] 2. **Consumer Electronics**: Revenue of 3.67 billion yuan, down 2.2% year-over-year [1][2] 3. **Industrial Products**: Revenue of 1.70 billion yuan, down 22.0% year-over-year, affected by global economic conditions [1][2] 4. **Cloud and Storage Products**: Revenue of 1.55 billion yuan, up 41.3% year-over-year, benefiting from increased demand related to AI and HPC [1][2] 5. **Automotive Electronics**: Revenue of 1.63 billion yuan, up 37.7% year-over-year, with a contribution from the acquisition of Hirschmann [1][2][14] 6. **Medical Products**: Revenue of 0.09 billion yuan, down 51.3% year-over-year [1][2] Financial Performance - Operating profit for Q1 2024 was 0.38 billion yuan, a 26.8% increase year-over-year [4] - Net profit for Q1 2024 was 0.33 billion yuan, up 19.0% year-over-year [4] - The effective tax rate increased to 15.3%, with tax expenses rising by 110.8% due to profit growth [4] Guidance and Future Outlook - Q2 2024 revenue is expected to remain flat compared to Q1 2024, with slight pressure on operating profit margins due to increased operational costs [1][8] - Capital expenditures for 2024 are planned at 2 billion yuan, with significant investments in production equipment and building-related expenses [1][6] Operational Efficiency - Inventory levels decreased significantly, with inventory down 17.6% year-over-year and cash turnover days reduced by 21 days [1][6] - The company is focusing on optimizing costs and improving operational efficiency through collaboration with USI [1][5] Strategic Focus Areas - The company is prioritizing growth in the automotive sector, with revenue from this segment expected to increase from 17% in 2023 to 22% in 2024 and 29% by 2026 [1][12] - The industrial market is expected to maintain a revenue share of around 50% [1][12] - The company is also investing in a startup focused on optical modules for communication, enhancing its capabilities in AI and HPC [1][15] Market Trends and Challenges - The automotive electronics market is experiencing stable growth driven by electrification and smart technology [14] - The industrial sector is facing challenges due to global economic conditions, impacting investment levels [3][16] - The company is adapting to market changes by focusing on high-margin segments like cloud and storage, which are expected to grow significantly due to AI demand [15][17] Conclusion - The company is navigating a complex market landscape with a focus on optimizing product mix, enhancing operational efficiency, and targeting high-growth sectors like automotive and cloud storage. The strategic investments and operational improvements are expected to support continued revenue growth and profitability in the coming years.