（2024 年度） 受托管理人 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 股票简称：环旭电子 股票代码：601231 债券简称：环旭转债 债券代码：113045 环旭电子股份有限公司 公开发行可转换公司债券 受托管理事务报告 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》 《公司债券受托管理人执业行为准则》《环旭电子股份有限公司公开发行可转换 公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）《环旭电子股份有限公司与海 通证券股份有限公司之环旭电子股份有限公司 2021 年可转换公司债券受托管理 协议》（以下简称《受托管理协议》）等相关规定和约定、《环旭电子股份有限公 司 2024 年年度报告》等公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以 及环旭电子股份有限公司（以下简称公司、环旭电子或发行人）出具的相关说明 文件以及提供的相关资料等，由受托管理人国泰海通证券股份有限公司（以下简 称受托管理人、国泰海通）编制。国泰海通对本报告中所包含的从上述文件中引 述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和 完整性做出任何保证或承担任 ...

股票简称：环旭电子 股票代码：601231 债券简称：环旭转债 债券代码：113045 国泰海通证券股份有限公司 关于环旭电子股份有限公司 公开发行可转换公司债券 第二次临时受托管理事务报告 （2025 年度） 债券受托管理人 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行 为准则》《环旭电子股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简 称《募集说明书》）《环旭电子股份有限公司与海通证券股份有限公司之环旭电子 股份有限公司 2021 年可转换公司债券受托管理协议》（以下简称《受托管理协 议》）等相关规定、公开信息披露文件以及环旭电子股份有限公司（以下简称公 司、环旭电子或发行人）出具的相关说明文件以及提供的相关资料等，由受托管 理人国泰海通证券股份有限公司（以下简称受托管理人、国泰海通）编制。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰海通所作的承诺 或声明。在任何情况下，未经国泰海通书面许可，不得将本报告用作其他任何 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 关于 2025 年 5 月股份回购进展的公告 | 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 | 公告编号：2025-057 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | | 环旭电子股份有限公司 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购股份期间，应于每个月的前 3 个交易 日内公告截至上月末的回购进展情况。现公司将回购股份进展情况公告如下： 截至 2025 年 5 月 31 日，公司尚未实施股份回购。 三、其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情况择机做出 回购决策并予以实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务， 敬请广大投资者注意投资风险。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2025/4/26 | | | | | | | - ...

2025年4月22日，环旭电子召开2024年年度股东大会，审议通过《关于<2024年度利润分配预案>的议 案》。具体分配方案为公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金 红利2.30元（含税）。根据《回购报告书》规定，若公司在回购股份期内实施现金分红等除权除息事 项，自股价除权除息之日起，需按照中国证监会及上海证券交易所的相关规定相应调整回购股份价格上 限。 回购价格上限调整具体情况 依据《回购报告书》，本次以集中竞价交易方式回购股份价格上限由20.00元/股调整为19.77元/股。其 价格调整公式为：调整后的回购股份价格上限 =（调整前的回购股份价格上限 - 现金红利）÷（1 + 流通 股份变动比例）。因公司本次进行差异化分红，公式中的现金红利及流通股份变动比例需根据总股本摊 薄调整后计算。经计算，现金红利约为0.23元/股，而公司本次仅进行现金红利分配，不送股、不转增 股本，流通股份变动比例为0。由此得出，调整后的回购股份价格上限 =（20.00 - 0.23）÷(1 + 0)=19.77 元/股。 以调整后的回购股份价格上限简单计算，本次回购股份数量约为758.73万股至1 ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 | 公告编号：2025-056 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | | 环旭电子股份有限公司 关于实施 2024 年度权益分派后 调整 2025 年股份回购价格上限的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 根据《回购报告书》，本次以集中竞价交易方式回购股份价格上限由不超过 20.00 元/股调整为不超过 19.77 元/股，具体的价格调整公式如下： 调整后的回购股份价格上限=（调整前的回购股份价格上限-现金红利）÷（1+ 流通股份变动比例） 一、2025 年股份回购的基本情况 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日召开了第 六届董事会战略与可持续发展委员会第六次、第六届董事会第十八次会议、第六 届监事会第十三次会议，审议通过了《关于 2025 年以集中竞价交易方式回购股 份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式从二级市场回购公 司股份 ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 | 公告编号：2025-055 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | | 环旭电子股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 因实施 2024 年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 | 停牌终止 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 期间 | 日 | | | 113045 | 环旭转债 | 可转债转股复牌 | | | 2025/6/5 | 2025/6/6 | 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）经中国证券监督管理委员会"证监 许可[2021]167 号"文核准，于 2021 年 3 月 4 日公开发行了 3,450 万张可转换公司 债券，每张面值 100 元，发行总额为人民币 345,000 万元。经上海证券交易 ...

北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于 环旭电子股份有限公司 之 法律意见书 上海市徐汇区淮海中路 1010 号嘉华中心 45 层 邮编：200031 Suite 45/F, K.Wah Centre, 1010 Huaihai Road (M), Xuhui District, Shanghai 200031, China 电话/Tel: +86 21 5404 9930 传真/Fax: +86 21 5404 9931 网址/Website: http://www.jingtian.com 二〇二五年五月 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于环旭电子股份有限公司 差异化分红 差异化分红之法律意见书 致：环旭电子股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股份回购规则》（以下简称"《回 购规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》（以 下简称"《自律监管指引第 7 号》"）等法律、行政法规和规范性文件以及《环旭 电子股份有限公司章程》（以下简 ...

| 证券代码: | 601231 | | --- | --- | | 转债代码: | 113045 | 证券代码：601231 证券简称：环旭电子 公告编号：2025-054 转债代码：113045 转债简称：环旭转债 环旭电子股份有限公司 2024年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购 股份》等法律法规的有关规定，公司回购专用证券账户中的股份 6,740,400 股不参与本次权 益分派。 A 股每股现金红利0.23元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2025/6/5 | － | 2025/6/6 | ...

Investment Rating - The report gives a "Strong Buy" rating for the company, with a target price of 18.80 CNY based on a 20x PE ratio for 2025 [6][10]. Core Viewpoints - The company is positioned as a leading global manufacturer in System in Package (SiP) technology, benefiting from the growing demand in consumer electronics, AI glasses, and the automotive sector. The report anticipates a recovery in growth starting in 2025, driven by new business opportunities in AI and robotics [6][8][10]. Financial Summary - Total revenue projections for 2024A to 2027E are as follows: 60,691 million CNY in 2024, 63,750 million CNY in 2025, 72,976 million CNY in 2026, and 80,259 million CNY in 2027, with respective growth rates of -0.2%, 5.0%, 14.5%, and 10.0% [2]. - Net profit attributable to shareholders is projected to be 1,652 million CNY in 2024, increasing to 2,916 million CNY by 2027, with growth rates of -15.2%, 24.5%, 23.0%, and 15.3% [2]. - Earnings per share are expected to rise from 0.75 CNY in 2024 to 1.33 CNY in 2027 [2]. Company Overview - The company has a stable shareholding structure, with the largest shareholder holding 76.67% of the shares. The management team has extensive industry experience, contributing to the company's strategic execution and operational efficiency [36][37]. - The company operates in six major sectors: wireless communications, consumer electronics, cloud and storage, automotive electronics, industrial, and medical electronics [15][30]. Business Segments - The SiP business is expected to benefit from the increasing demand for lightweight and compact packaging in consumer electronics, particularly in AI glasses and foldable screens [6][8][54]. - The new business initiatives include ASIC chip development and robotics, which are anticipated to become significant growth drivers starting in 2025 [9][10]. Market Position - The company is recognized as a leading player in the SiP market, with a strong focus on high integration and miniaturization technologies, which are crucial for the evolving consumer electronics landscape [6][8][54]. - The report highlights the company's strategic partnerships and technological advancements that position it favorably within the competitive landscape [6][8].

证券代码：601231 证券简称：环旭电子 公告编号：2024-053 转债代码：113045 转债简称：环旭转债 环旭电子股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 关于实施 2024 年度权益分派时 "环旭转债"停止转股的提示性公告 二、本次权益分派方案实施时停止转股的安排 （一）公司拟于 2025 年 5 月 30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露权益分派实施公告和"环旭转债"转股价格调整公告。 （二）自 2025 年 5 月 29 日至权益分派股权登记日期间，"环旭转债"将停止转 股，股权登记日后的第一个交易日起"环旭转债"恢复转股，欲享受权益分派的"环 旭转债"持有人可在 2025 年 5 月 28 日（含 2025 年 5 月 28 日）之前进行转股。 三、其他 ? 证券停复牌情况：适用 因实施 2024 年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下：自本次权益分派 公告前一交易日（2025 年 5 月 29 日）至权益分派股权登记日间，"环旭转债"将 ...