相关研究 《 全 钢 胎 行 业 的 领 军 企 业 》 市场表现 公司主要产品为全钢子午胎、半钢子午胎和斜交轮。其中全钢子午胎产品根据使用 用途包括短途工矿型轮胎、中短途承载型轮胎、中长途公路运输型轮胎、轻卡型轮胎等。 半钢子午胎产品根据使用用途包括 PCR（家用轿车轮胎）、SUV（城市越野轮胎）、 AT/MT(越野轮胎）、LT（商用载重胎）等。服务对象包括配套市场的汽车制造厂、工程 机械厂，以及替换市场的轮胎经销商与消费者。公司开发了千里马 EV、ET 系列绿色 轮胎，布局新能源汽车配套领域。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|-----------|------------|-------|-------------------------|----------------------------------------|-------|-------------------|-------| | 表 3 可比公 ...

公司研究丨点评报告丨通用股份（601500.SH） | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 1 、公司发布 2023 年年报，全年实现收入 50.6 亿元（同比 +22.9% ），归属净利润 2.2 亿元（同 | | | 比 +1175.5% ），归属扣非净利润 2.0 亿元（同比 +2733.6% ）。公司拟向全体股东每 10 股派发现 | | | 金红利 0.56 元（含税）。 2 、公司发布 2024 年一季报，实现收入 14.4 亿元（同比 +37.6% ），归 | | | 属净利润 1.5 亿元（同比 +1270.6% ），归属扣非净利润 1.5 亿元（同比 +14373.7% ）。公司是一 | | | 家以斜交胎起家，不断横向拓展品类，逐步发展至全品类产品的轮胎企业。公司研发能力领先， | | ...

公司点评 业绩同比大增，海内外基地持续发力 P3 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|-------|--------|--------|--------|--------|----------------|--------|------------|---------|--------|--------| | 资产负债表（百万） 利润表（百万） | | | | | | | | | | | | | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 货币资金 | 810 | 1,119 | 1,923 | 3,373 | 5,178 | 营业收入 | 4,120 | 5,064 | 7,328 | 9,515 | 11,411 | | 应收和预付款项 | 918 | 1,250 | 1,806 | 2,344 ...

增持 ( ＃ investSug gestionCh ange＃ 首次 ） ＃dyCompany＃ 通用股份 （ 601500 ） ＃00tit0le0＃09 新产能持续放量出海，2024Q1 公司业绩超预期 ＃createTime1＃ 2024 年 04 月 28 日 信息披露 本公司在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录 www.xyzq.com.cn 内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司 持股情况。 使用本研究报告的风险提示及法律声明 兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供兴业证券股份有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约，投资者自主作出投资决策并自行 承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，任何有关本报告的摘要或 节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。该等信息、意见并未考虑到获取 本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任 ...

最近一年走势 2024 年 04 月 28 日 公司研究 评级：买入(维持) | --- | --- | |--------------|------------------------------------------| | | | | 研究所： | | | 证券分析师： | 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 贾冰 S0350524030003 jiab@ghzq.com.cn | [Table_Title] 2024Q1 净利润高增，在建项目顺利推进 ——通用股份（601500）2023 年年报及 2024 年 一季报点评 事件: 投资要点: 2023 年实现营业收入 50.64 亿元，同比上升 22.91%；实现归母净利润 2.16 亿元，同比上升 1.99 亿元。其中，2023 年公司实现毛利润 7.97 亿 元，同比+3.63 亿元；期间费用 4.99 亿元，同比+0.68 亿元，信用减值 损失-5067 万元，同比下降 3390 ...

公 司 报 告│ 公 司 年 报 点 评 2024 年 4 月 25 日，公司发布了 2023 年年报及 2024 年一季报。2023 年公司实 现营业收入 50.64 亿元，同比+23%；归母净利润 2.16 亿元，同比+1175%；基 本每股收益 0.14 元。其中 23Q4 公司实现营收 13.85 亿元，同比+64%，环比4%；归母净利润 0.58 亿元，同比+1083%，环比-43%。 2024Q1 公司实现营业收入 14.43 亿元，同比+38%，环比+4%；归母净利润 1.53 亿元，同比+1271%，环比+164%。 24Q1 净利创新高，海外双基地持续发力 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|------------------------------|----------------|-----------------------------|--------| | 财务数据和估值 | | | | 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | 营业收入（百万元） ...

一季度业绩超市场预期，公司进入业绩兑现期 2024 年 04 月 26 日 [Table_Author] 分析师 刘海荣 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 营业成本 4,267 6,120 6,640 8,690 营业收入增长率 22.91 46.12 12.16 32.53 研发费用 72 106 119 157 毛利率 15.74 17.30 20.00 21.00 投资收益 20 30 33 44 偿债能力 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 推荐 维持评级 当前价格： 5.97 元 1.通用股份（601500.SH）业绩预增公告点评 报告：全年业绩符合预期，业绩有望保持高速 增长-2024/01/25 2.通用股份（601500.SH）点评报告：调整产 能布局投建柬埔寨二期项目，公司成长性进一 步保持-2023/12/28 3.通用股份（601500.SH）首次覆盖报告："5 X"战略保持公司成长性，行业修复有望带动 公司业绩修复-2023/11/02 营业总收入 5,064 7,400 8,300 11,000 成长能力（%） 管理费用 1 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 通用股份 (601500.SH) 2024 年 4 月 25 日公司发布了 2023 年报及 2024 年 1 季报，公司 2023 年实现营业收入 50.64 亿元，同比增长 22.91%;归母净利润 2.16 亿元，同比增长 1175.49%。2024 年 1 季度实现营业收入 14.43 亿元，同比增长 37.58%，环比提升 4.2%；归母净利润 1.53 亿元， 盈利预测、估值与评级 风险提示 基础化工组 市价 (人民币): 5.97 元 1.《通用股份公司点评：业绩符合预期，海外双基地持续 发力》, 2024.1.25 2.《通用股份公司点评： 乘埔寨二期落地，海外优秀等线 强化通用股份公司,深度研究： 多基地布局，海外放量迎来 业绩积点》, 2023.11.25 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|--------|----------|---------|--------|--------| | 公司基本情况（人民币） \n项目 | 2022 | 2023 ...

我国轮胎出口依存度仍较高，受"双反"政策影响较大…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 25 加快智能制造转型，产品结构不断优化 ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 29 海外双基地厚积薄发，盈利能力不断提升………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 30 投资建议:首次覆盖,给予"买入"评级 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………34 风险提示 … 图表目录 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 38 长江证券 公司研究 | 深度报告 图 1: 公司发展历史 | -- ...

证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | |----------|--------------------------|---------------------------------| | | | | | | 钟浩 ( 分析师 ) | 陈传双 ( 研究助理 ) | | | 021-38038445 | 021-38676675 | | | zhonghao027638@gtjas.com | chenchuanshuang027603@gtjas.com | | 证书编号 | S0880522120008 | S0880123060038 | 海内外多基地布局，智能制造扬帆起航 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股 票 研 究 公 司 首 次 覆 盖 [Table_MainInfo] [Table_Title] 通用股份(601500) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|--------|-------|-------|--------| | [ ...