证券代码：603197 证券简称：保隆科技 上海保隆汽车科技股份有限公司 Shanghai Baolong Automotive Corporation （上海市松江区沈砖公路 5500 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 方案的论证分析报告 （二次修订稿） 二〇二四年五月 | 第一节 | 本次发行证券及其品种选择的必要性 2 | | --- | --- | | | 一、本次发行证券种类 2 | | | 二、本次发行可转债及其品种选择的必要性 2 | | 第二节 | 本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 4 | | | 一、本次发行对象选择范围的适当性 4 | | | 二、本次发行对象的数量的适当性 4 | | | 三、本次发行对象的标准的适当性 4 | | 第三节 | 本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 6 | | | 一、本次发行定价的原则合理 6 | | | 二、本次发行定价的依据合理 7 | | | 三、本次发行定价的方法和程序合理 8 | | 第四节 | 本次发行方式的可行性 9 | | | 一、本次发行符合《证券法》向不特定对象发行公司债券的相关规定 9 | | | 二、本次发行 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-037 为便于投资者理解和阅读，公司就本次向不特定对象发行可转换公司债券涉 及的主要修订情况说明如下： | 序 | 文件名称 | 章节 | 修订情况 | | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | | | | 重要内容提示 | 调整了本次发行总额为不超 过 139,000.00 万元 | | --- | --- | --- | --- | | | 向不特定对象发行可转换 | 二、本次发行概况 | 调整了本次发行总额为不超 过 139,000.00 万元，并相应调 | | | | | 减补充流动资金对应的金额 | | 1 | 公司债券预案 二次修订 | 三、财务会计信息及管理层 | 更新 2023 年度的财务数据， | | | 稿） | 讨论与分析 | 并相应更新分析内容 | | | | 四、本次向不特定对象发行可 | 调整了本次发行总额为不超 | | | | 转换公司债券的募集资金使 | 过 139,000.00 万元，并相应调 | | | | 用计划 | 减补充流动资金对应的金额 | | | | 五、公司利润分配 ...

股票代码：603197 股票简称：保隆科技 向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金使用可行性分析报告 （二次修订稿） 二零二四年五月 上海保隆汽车科技股份有限公司 | 一、本次募集资金使用计划 2 | | --- | | 二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析 2 | | （一）空气悬架系统智能制造扩能项目 2 | | （二）补充流动资金 8 | | 三、本次募集资金发行对公司经营状况和财务状况的影响 10 | | （一）本次募集资金发行对公司经营状况的影响 10 | | （二）本次募集资金发行对公司财务状况的影响 10 | | 四、可行性分析结论 11 | 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟向不特定对象发行 可转换公司债券（以下简称"本次发行"），本次发行募集资金使用的可行性分 析如下： 一、本次募集资金使用计划 公司本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过 139,000 万元（含 本数），扣除发行费用后将用于以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 空气悬架系统智能制造扩 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|----------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------|------------------------|--------------------------------------------------------|----------------|----------------------|--------------------|-----------------------------------------------|---------------------------|--------------------------| | [Table_MainInfo] \n | [Table_Title] \n保隆科技 (603197) | | ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 上海保隆汽车科技股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 5 月 | | | | 2023 年年度股东大会会议须知 | 4 | | --- | --- | | 2023 年年度股东大会会议议程 | 5 | | 议案一 | 7 | | 公司 2023 年度董事会工作报告 | 7 | | 议案二 | 19 | | 公司 2023 年度监事会工作报告 | 19 | | 议案三 | 25 | | 公司 2023 年年度报告及摘要 | 25 | | 议案四 | 26 | | 关于公司 2023 年度财务决算和 2024 年度财务预算报告的议案 | 26 | | 议案五 | 29 | | 关于公司 2023 年度利润分配预案的议案 | 29 | | 议案六 | 30 | | 关于公司 2024 年度董事人员薪酬计划的议案 | 30 | | 议案七 | 31 | | 关于公司 2024 年度监事人员薪酬计划的议案 | 31 | | 议案八 | 32 | | 关于公司 2024 年度为子公司提供担保总额的议案 | 32 | | 议案九 | 36 | | 关于公 ...

-20% -3% 13% 29% 45% 61% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 保隆科技 沪深300 [分析师： Table_Author]周伟 SAC 执证号：S0260522090001 021-38003684 gfzhwei@gf.com.cn 分析师： 闫俊刚 SAC 执证号：S0260516010001 021-38003682 yanjungang@gf.com.cn 分析师： 张乐 SAC 执证号：S0260512030010 021-38003686 gfzhangle@gf.com.cn 分析师： 邓崇静 SAC 执证号：S0260518020005 SFC CE No. BEY953 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 8 [Table_PageText] 保隆科技|季报点评 一、23 年营收同比+23.4%，归母净利润同比+76.9% 根据财报，公司23年营收59.0亿元，同比+23.4%，实现扣非前/后归母净利润分 别为3.8亿元/同比+76.9%，2.9亿元/同比+251.9%，主要由于TPMS等业务份额提升 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company has achieved rapid growth in its annual performance, with significant expansion in overseas markets and a strong focus on new business development [1][10] - The company's mature businesses continue to grow steadily, while new businesses are experiencing substantial increases in revenue [10][11] - The company has received multiple project approvals from global automotive manufacturers, enhancing its market presence [1][3] Summary by Relevant Sections Financial Performance - In 2023, the company reported revenue of 58.97 billion yuan, a year-on-year increase of 23%, and a net profit attributable to shareholders of 3.79 billion yuan, up 77% year-on-year [25] - The gross profit margin for 2023 was 27.40%, with a slight increase of 0.60 percentage points year-on-year [3] - For Q1 2024, the company achieved revenue of 14.83 billion yuan, a 25% increase year-on-year, but net profit decreased by 27% to 0.68 billion yuan [25] Business Segments - The TPMS and related products generated sales of 1.911 billion yuan, a 29% increase, while new businesses like air suspension and sensors saw revenue growth of 175% and 45%, respectively [10][11] - The company has established a European R&D and manufacturing center in Hungary to enhance local production capabilities [1][3] Future Outlook - The company expects net profits for 2024-2026 to be 4.94 billion yuan, 6.74 billion yuan, and 8.59 billion yuan, respectively, with corresponding EPS of 2.33 yuan, 3.18 yuan, and 4.05 yuan [11] - The report indicates that the company is well-positioned to benefit from the increasing demand for air suspension systems and has a robust order book [18]

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 ——短期业绩受费用影响，新定点、全球化持续突破 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 30 日 | | 收盘价（元） | 40.98 | | 一年内最高/ 最低（元） | 67.55/37.5 | | | 2.9 | | 市净率 | | | 息率（分红 / 股价） | | | 流通 A 股市值（百万元） | 8619 | | 上证指数 / 深证成指 | 3104.83/9587.13 | 一年内股价与大盘对比走势： 相关研究 证券分析师 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）投资要点：公司发布 2023 年报与 2024 一季报。23 全年实现营业收入 58.97 亿元，同比 +23.4%；归母净利润 3.79 亿元，同比+76.9%；扣非归母 2.94 亿元，同比+251.9%。24Q1 实现营业收入 14.83 亿元，同比+24.9%；归母净利润 0.68 亿元，同比-27.2%；扣非归母 0.65 亿 ...

股权激励影响利润，主业经营持续增长 股权激励影响利润，主业经营持续增长。24Q1公司归母净利润下降主要是由于 计提股权激励费用和海运费同比增加等因素所致，但公司主业经营状况持续提 升，24Q1 毛利率 29.5%，同比+1.3pp，环比+3.3pp，盈利能力逐渐恢复，主 要来自主营业务迅速增长。从地区来看，23年海外营收占比 51.1%，国内占比 46.9%，同比+7.5pp，与海外占比差距不断缩小，表明国内客户持续放量。 盈利预测与投资建议。预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 2.37/2.87/3.67元， 对应 PE 为 18/14/11 倍，归母净利润 CAGR 为 27.1%，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|--------|----------------------------------|--------|--------| | [Table_MainProfit] 指标 / 年度 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | ...

相对沪深 300 表现 2024/04/30 研究所： 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 公司收入持续稳健增长，新兴业务加速放量 ——保隆科技（603197）2023 年年报及 2024 年一季报 最近一年走势 表现 1M 3M 12M 国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 《保隆科技（603197）2023 中报点评报告：盈利 同比大幅提升，新兴业务步入兑现周期（买入）* 汽车零部件*薛玉虎》——2023-09-01 控制器、数字高清摄像头、双目立体摄像头和轮速传感器等，其定 点客户包括自主品牌车企、新能源车企、全球头部车企和全球高端 品牌车企等。此外，公司与比博斯特签署战略合作与投资协议，将 在汽车智能底盘领域进行深度合作。产能方面，2024 年，公司合肥 园区二期和上海松江新厂区的新建厂房将陆续投入使用，提高空气 悬架系统产品和 TPMS 的产能布置；匈牙利生产园区将加速产能新 建，从而进一步扩大传感器和空气悬架业务的规模和全球布局。 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------- ...