Financial Performance - The company's operating revenue for 2024 reached CNY 7,655,630,390.28, representing a 17.43% increase compared to CNY 6,519,308,510.00 in 2023[23]. - Net profit attributable to shareholders was CNY 361,841,975.84, a 33.20% increase from CNY 271,651,104.94 in the previous year[23]. - The basic earnings per share increased to CNY 0.90, up 32.35% from CNY 0.68 in 2023[24]. - The total assets of the company grew to CNY 11,472,099,997.94, marking a 48.49% increase from CNY 7,725,987,278.11 in 2023[23]. - The cash flow from operating activities showed a significant decline, with a net cash outflow of CNY -95,711,041.69 compared to a positive inflow of CNY 1,075,451,981.24 in 2023, a decrease of 108.90%[23]. - The company reported a significant decrease in cash flow from operating activities in Q4 2024, with a net cash outflow of CNY -442,047,186.32[25]. - The company achieved total revenue of 7.656 billion yuan, an increase of 17.43% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 362 million yuan, up 33.20% year-on-year[32]. Dividend Policy - The company plans to distribute a cash dividend of RMB 0.25 per share, totaling RMB 119,225,170.25, which represents 32.95% of the net profit attributable to shareholders for the year[7]. - The proposed cash dividend for the fiscal year 2024 is 0.25 RMB per share, totaling approximately 119.23 million RMB, which is 32.95% of the net profit attributable to shareholders[147]. - The company has a cash dividend policy that mandates a minimum of 10% of distributable profits to be distributed as cash dividends if there are no major capital expenditure plans[144]. - Over the last three accounting years, the cumulative cash dividend amount (including tax) reached CNY 272,171,626.21, with an average cash dividend ratio of 97.36% based on the average annual net profit of CNY 279,563,116.26[151]. Governance and Compliance - The board of directors has confirmed the authenticity, accuracy, and completeness of the annual report[4]. - The company has established a strong governance structure, revising 20 internal governance documents to ensure effective decision-making and execution[41]. - The company has not reported any significant deficiencies in its internal control system during the reporting period, indicating effective governance practices[157]. - The company is committed to improving internal governance and control mechanisms in line with new regulations to ensure sustainable operations[105]. - The company emphasizes investor relations, utilizing various channels for communication, including video live streams and interactive sessions, to ensure fair treatment of all investors[112]. - The company actively fulfills information disclosure obligations, ensuring transparency and clarity in communications with investors[112]. Risk Management - The company has detailed the risks it faces in the report, particularly in the section on future development discussions[10]. - The company faces risks related to the inability to digest new production capacity if market demand changes significantly, potentially impacting business scale and revenue levels[106]. - The company's high debt-to-asset ratio poses risks, particularly if banks tighten credit or if there are concentrated loan maturities, which could lead to funding shortages[106]. - The company is subject to policy risks due to the paper industry being influenced by national policies, which may increase costs and impose restrictions[106]. Research and Development - The company invested 102.74 million yuan in R&D during the reporting period, applying for 71 patents, including 15 invention patents, and completing 62 R&D projects[38]. - Research and development expenses increased by 16.72% to ¥102,741,236.94, driven by an increase in R&D projects[65]. - The company has 286 R&D personnel, representing 8.86% of the total workforce[82]. Environmental Responsibility - The company invested CNY 55.48 million in environmental protection during the reporting period, reflecting its commitment to social responsibility[162]. - The company reported a total pollutant discharge below the permitted levels, with major pollutants including wastewater, waste gas, and solid waste[164]. - The company has implemented stringent air pollution control measures, including SCR and SNCR systems for flue gas treatment at its thermal power plants[171]. - The company has committed to continuous improvement in environmental management and compliance with local regulations[164]. Shareholder Engagement - The company held 5 shareholder meetings during the reporting period, discussing 24 proposals including external guarantees and annual reports, ensuring compliance with relevant laws and regulations[109]. - The company has seen a consistent increase in shareholding among its senior management, reflecting confidence in future performance[115]. - The company has established a remuneration committee to ensure fair compensation practices for its executives[122]. Strategic Initiatives - The company plans to continue leveraging its brand and resource advantages to enhance innovation and product development in the upcoming year[38]. - The company is focusing on vertical integration of pulp and paper production to mitigate risks associated with fluctuations in wood pulp costs[101]. - The company is actively engaging in investor relations to enhance communication and transparency, ensuring that shareholder interests are prioritized[104].

华创证券有限责任公司 关于五洲特种纸业集团股份有限公司 2024 年度持续督导报告书 | 保荐机构名称：华创证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：五洲特纸 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：南鸣 | 联系电话：010-66231936 | | 保荐代表人姓名：吴丹 | 联系电话：010-66231936 | 根据中国证券监督管理委员会《关于同意五洲特种纸业集团股份有限公司向 特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1607 号），五洲特种纸业 集团股份有限公司（以下简称"五洲特纸"或"公司"）向特定对象发行人民币 普通股（A 股）股票 73,024,053 股。 华创证券有限责任公司（以下简称"华创证券"或"保荐机构"）作为五洲 特纸向特定对象发行股票的保荐机构，根据《上海证券交易所股票上市规则》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定，对公司进行持续督导。 具体情况如下： 一、持续督导工作概述 2024 年度华创证券对五洲特纸的持续督导工作情况如下： | 序号 | 项目 | 工作内容 ...

目 录 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称五洲特纸公司）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是五洲 特纸公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 一、内部控制审计报告………………………………………………第 1—2 页 内部控制审计报告 天健审〔2025〕4106 号 五洲特种纸业集团股份有限公司全体股东： 范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师： 中国·杭州 中国注册会计师： 二〇二五年四月十日 第 2 页 共 2 页 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对 ...

| 一、审计报告……………………………………………………… 第 | 1—6 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 | 7—14 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 页 | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—111 | 页 | | 四、附件 ……………………………………………………… 第 112—116 | 页 | | （一 ...

目 录 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表…………第 3—3 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2025〕4098 号 我们接受委托，审计了五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称五洲特纸 公司）2024 年度财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表， 2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所 有者权益变动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审 计了后附的五洲特纸公司管理层编制的 2024 年度《非经营性资金占用及其他关 联资金往来情况汇总表》（以下简称汇总表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供五洲特纸公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为五洲特纸公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起报送 并对外披露。 为了更好地理解五洲特纸公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况，汇总表应当与已审的财务报表一并阅 ...

关于五洲特种纸业集团股份有限公司 2024 年度持续督导现场检查报告 华创证券有限责任公司（以下简称"华创证券"或"保荐机构"）作为五洲 特种纸业集团股份有限公司（以下简称"五洲特纸"或"公司"）向特定对象发 行股票的保荐机构，根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 11 号——持续督导》等相关规定，对公司进行持续督导。具体情况如下： 一、本次现场检查的基本情况 为顺利实施本次现场检查工作，提高工作效率，切实履行持续督导职责，保 荐机构提前将现场检查事宜通知五洲特纸，并要求公司提前准备现场检查工作所 需的相关文件和资料。 华创证券有限责任公司 2025年4月7日至2025年4月8日，保荐代表人通过与公司相关人员沟通、查看 公司生产经营场所、查阅公司资料等方式，对包括公司治理、内部控制、三会运 作、信息披露、独立性、募集资金使用、关联交易、对外担保、重大对外投资等 在内的重要事项进行了现场检查。 二、对现场检查事项逐项发表的意见 （一）公司治理和内部控制情况 保荐机构查阅了公司章程、董事会、监事会、股东大会议事规则 ...

华创证券有限责任公司关于 五洲特种纸业集团股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 华创证券有限责任公司（以下简称"华创证券""保荐机构"）作为五洲特 种纸业集团股份有限公司（以下简称"五洲特纸"或"公司"）公开发行可转换 公司债券和向特定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第2号—上市公司 募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》和《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第1号——规范运作（2023年12月修订）》等有关规定，对五洲特 纸2024年度募集资金存放与实际使用情况进行了审慎核查，具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 （一）实际募集资金金额 1、公开发行可转换公司债券募集资金 根据中国证券监督管理委员会《关于核准衢州五洲特种纸业股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕3416号）核准，五洲特纸公 开发行可转换公司债券6,700,000张，每张面值100元，募集资金总额为67,000.00 万元，扣除本次发行费用1,131.22万元（不含税），募集资金净额为65,868 ...

目 录 一、募集资金年度存放与使用情况鉴证报告………………………第 1—2 页 二、关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告……………第 3—14 页 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 天健审〔2025〕4097 号 五洲特种纸业集团股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称五洲特纸公司） 管理层编制的 2024 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供五洲特纸公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。 我们同意将本鉴证报告作为五洲特纸公司年度报告的必备文件，随同其他文件一 起报送并对外披露。 二、管理层的责任 四、工作概述 我们按照中国注册会计师执业准则的规定执行了鉴证业务。中国注册会计师 执业准则要求我们计划和实施鉴证工作，以对鉴证对象信息是否不存在重大错报 获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包括核查会计记录等我们认为必要的 程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见提供了合理的基础。 五、鉴证结论 我们认为，五洲特纸公司管理层编制的 2024 年度《关于募集资金年度存放 与使用情况的专项报告》符合《上 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人洪金明，1981 年出生，博士研究生，注册会计师。历任南京南瑞集团 材料会计，农业银行北京开发区支行客户经理，农业银行北京分行产品经理，中 国农业银行总行高级专员，北京用友政务软件股份有限公司监事，北京安控科技 股份有限公司独立董事，广东达志环保科技股份有限公司独立董事，北京慧辰资 道资讯股份有限公司独立董事，长春嘉诚信息技术股份有限公司独立董事，深圳 市道通智能航空技术股份有限公司董事，深圳微步信息股份有限公司董事，北京 国遥新天地信息技术股份有限公司独立董事，五洲特纸独立董事；现任中国财政 科学研究院财务与会计研究中心副主任，湖南艾布鲁环保科技股份有限公司独立 董事，江苏洋河酒厂股份有限公司独立董事。 （二）独立性说明 2024 年度独立董事述职报告 （洪金明-已离任） 作为五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"或"五洲特纸"） 的独立董事，本人严格按照《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股 票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 法律法规、规范性文件和《公司章程》《独立董事工作制度 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （张益焕） 2024 年 4 月 29 日起，本人担任五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称 "公司"或"五洲特纸"）独立董事，并经公司第三届董事会第一次会议审议通 过，担任提名委员会主任委员、审计委员会委员。根据《上市公司独立董事管理 办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法 规、规范性文件和《公司章程》《独立董事工作制度》的相关规定，本着勤勉、 独立、公正的原则，积极履行独立董事职责，维护公司及股东特别是中小股东的 合法权益。现就本人 2024 年度履职情况汇报如下： 一、基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人张益焕，1968 年出生，大专学历，资产评估专家。衢州注册会计师协 会副会长，浙江省资产评估协会申诉委员会委员，现任衢州永欣资产评估有限公 司执行董事、总经理，五洲特纸独立董事。 （二）独立性说明 经自查，本人对自身的独立性情况说明如下： 1、本人未在公司或者其附属企业担任除独立董事以外的任何职务，本人配 偶、父母、子女、主要社会关系未在公司或者其附属企业任职； 2、本人及配偶、父母、子女未 ...